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 作者,代表作《简单学之资本密码》 财经博主 头条文章作者
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黄斌汉:地产或接力银行券商爆发!

转载 2020-12-01 15:40:30

大力推动长期资金入市,全面深化注册制下价值投资崛起,年末常规的冷门周期指数却不冷。银行近期持续强势,券商接力跟上,今天房地产也出现异动。按蓝筹轮动的规律,一般来说银行地产常规也是一个紧密的联动点。2008年以来,房地产概念整体在调控下,就没有出现较过活跃的强势的上涨。

 

卖油卖车都超过了卖房,是错杀是错估?房地产是金融风险最大灰犀牛?持续调控下都不跌的楼市,常规来说进入后周期,是与物业等多点结合的概念。因此,蓝筹行情下,房地产概念理应受益。银行板块有电子支付冲击,券商整体也要看天吃饭,整体每个板块都不会太完美,对于房地产也会趋势集中规律,行业龙头常规较受益。任何行业,都是剩者为王。

灰犀牛事件是指太过于常见以至于人们习以为常的风险,比喻大概率且影响巨大的潜在危机。灰犀牛是与黑天鹅相互补足的概念,“黑天鹅事件”则是极其罕见的、出乎人们意料的风险。

关于#房地产是金融风险最大灰犀牛#。我个人认为,我国楼市跟其它国家有很大的不同,整体2008年全球危机发生以来,我国楼市整体都是在“调控”之中,虽越调越涨,但这是符合我国经济高速增长,以及国家经济地位的不断提升,是非常相符的经济支撑。除此之外,我国与其它国家最大的不同是,地大物博。

我在2013年的著品中,对房地产行业的研究已发过相关观点,即注意一个国际人口规律,我自己统计后发现,全球几乎除了我国,其它资本市场的国家,他们的人口都集中在首都,越乱的国家,人口集中度越高。因为人类是群居,越集中生活成本越低,技术升级就越高越快,这就导致了资金的集中度也是越高的。世界那么大,为什么美元一加息或降息,全球第二天都在跟着相应的变化?这就是全球化下龙头现象。这说明了什么,如果我国经济超越美国,那时全球的资本中心也将转到中国,那时我们又应用如何理解这个楼市呢?

还有一个较大的特点,楼市是生活中心,它跟很多生活相关的需求是高度捆绑的,如教育,还有工作,还有生活。甚至越发达的国家,你会发现,人口集中度高的地方物价反而低,偏远地区的物流反而高,这就是一个自然现象。

郭树清特别指出,坚决抑制房地产泡沫。房地产与金融业深度关联。上世纪以来,世界上130多次金融危机中,100多次与房地产有关。目前,我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”。

对于“中国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,对比其他国家处在一个怎么样的水平?”,其实哪个国家都差不多,哪个国家又与楼市无关?经济高度发达地方的高,经济弱的国家低。按全球化规律,任何商品制造常规是集中在一个制造中心。在百年以前,我国出口发达时,西方基本上没东西卖给我们,所以他们玩起了强盗思维。现在制造中心整体在中国,世界的工厂地位基本上没有其它地方可以撼动,因为制造本身是不能自己单独存在的,它也是跟金融捆绑在一起的。因此,我国作为未来世界第一大经济体,金融的利用率会比其它国家高很多,甚至没有其它国家可以有这个资格借鉴。所以我们会走出一条自己的数据,因此对““中国房地产相关贷款占银行业贷款的39%”的理解,也需要有结合本土特点结合。在世界领头发展经济体中,这算高的,对于落后经济体来说,连想的资格都没有。

周期的角度,制造业集中度问题,是推动房地产炒作的主要因素。如果产业分布合理,是可以有力化解楼市与金融捆绑过度集中的风险。作为世界工厂,未来的经济中心,以及持续调控的楼市发展来看,整体预期是合理且平稳的水平。发生危机一般有一个前提就是市场全疯狂了,但持续保持相应的调控存在下,一般产生巨大灰犀牛的概率不大。但局部风险会存在,但整体经济高速成长之中,风险也在成长中被转化,所以整体风险警示作用较大,发生风险的概率整体较低。简单的说,调控都还涨,这就是空间安全的主要信号。未来中国的楼市将不仅限于服务国人,如果我国成为世界第一大经济体,那时外国人流入的数量也会增长,这也是未来一个新的大需求点。整体风险也有,机会仍大,跟着股市,一起慢牛。不可能一点风险都没有!这就是经济。

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