产险/再保险之"专业领地"

 

首先，非寿险精算领域有两大传统领域：准备金评估（reserving）和估价（Pricing），现阶段非寿险精算师在这两个领域的参与程度有多深？就目前的国际调查来看，普遍上非寿险精算师在reserving领域参与的程度要比pricing领域参与的程度深。这一现象与非寿险精算的起源有关，20世纪初对Workers Compensation（WC）的长尾IBNR评估问题的产生，是推动非寿险精算的一大动力，北美CAS就是在当时产生的，在它的历史介绍中，有提到过这一事件。另外的一个决定因素是监管因素，各国各地区的监管者都对reserving actuary提出了较高的监管要求，但是随着市场化竞争的逐渐激烈，对pricing actuary的监管要求顺应这个竞争环境出现放松的趋势，这使得pricing actuary在公司内部的地位有所削弱。因此，关于reserving的精算研究深度和相关经验资料，要比pricing的相关资料多得多，容易找到参考。

 

其次，非寿险估价实际上分为两套估价体系，一套是大家比较熟悉的个险业务估价体系（Personal Lines pricing methods，PLPM），而另一套被称为伦敦市场估价体系（London Market Pricing Methods，LMPM）是很多人所没有听说过的。这两大估价体系一般被称为非寿险估价的两大极端。

 

在个险业务估价体系（PLPM）中，其特点是有大量的经验数据并且数据相对比较稳定，风险标的的同质性较高，与伦敦市场业务相比，不确定性要相对小一些。在一般的非寿险精算教育中所学到的非寿险精算知识，往往都是这套估价体系，它源于北美市场，在北美市场上个险业务发展相对成熟，也就带动了个险业务估价体系的发展和完善。国内非寿险精算的资料始于对北美资料的翻译和引进，因此这套估价体系，对国内的非寿险精算学生是非常熟悉的。

 

在北美非寿险市场上不得不提的一个机构ISO，它收集美国市场的数据并进行相关的分析，向市场提供ISO制定的模式保单供市场参考，还对不定期地发布ILF Table（增长限额因子表）、PSOLD、混合指数Exposure curves等多种有价值的估价工具表，对北美非寿险精算的发展作出了极大的贡献。在北美还有一个机构是NCCI，它主要收集关于WC业务的相关数据，并公布Table M、ELF Table（超额损失因子表）等与WC估价相关的有价值的表格，NCCI几乎决定了北美市场WC估价的方式，对北美非寿险精算的发展尤其是责任险估价作出了相当的贡献。至今，有关WC等责任险的估价，CAS考试一直在引用NCCI的资料。实际上也正是因为这些机构的存在，推动了北美非寿险精算职业的发展，使北美非寿险精算师可以在更广的领域发挥作用，也使北美CAS学会走在国际非寿险精算的最前面。

 

对伦敦市场估价体系（LMPM），可能很多人都没有听说过。伦敦市场是一个与个险业务市场完全不同的市场，伦敦一直是世界再保险的中心。因此，伦敦市场的业务往往是 tailored 的再保险业务，他们的特征是很少有或者没有相关的数据，即便有一些数据也是不稳定不可靠的，保险标的之间几乎没有同质性，而是完全异质的，与个险业务相比，存在着更大的不确定性和波动性。伦敦市场估价体系（LMPM），个人觉得也可以视为“再保险估价体系”，它的关注重点是Experience rating、Exposure Rating、XOL Rating、ILFs、Catastrophe Modeling等问题，这些问题往往都是再保险公司所关注的，与个险业务关注的 Overall rates levels、Relativity methods、Risk Classification techniques等问题有着很大的不同。

 

在这个精算Blog（音译为“部落”）里，选用的副标题为“非寿险/再保险”，其实后者“再保险”一词也是想提高一下朋友们对London Market Pricing Methods（LMPM）的认识，而实际上，这个精算部落里的多篇关于估价的文章属于LMPM的范围，而不是普遍熟悉的PLPM的范围。

 

两套体系也在相互交融，实际上北美的精算组织已经开始研究LMPM了，一些方法和概念已经被逐渐引入北美精算学生的视野，而且北美精算职业对LMPM的研究在某些问题上也已经处于了国际的最前沿。而欧洲似乎也在学习北美ISO这种设立专业数据收集机构的做法，一个海外朋友前几天电邮我说欧洲好像在2009年将成立一个专业的数据收集公司，位于瑞士的苏黎世，由多家保险公司和再保险公司共同发起，专门用于收集巨灾数据，公司的名字好像叫做PERILS。以前，在原sohu精算部落里面曾经提过，欧洲的非寿险数据管理最好的国家其实不是英国，而是有着多家国际著名再保险公司总部所在地的德国，相信欧洲各国在未来肯定会加强数据交流，并追赶北美，毕竟欧洲精算联合会（GCAE）已经开始标志着欧盟国家的相通。

 

PLPM与LMPM是非寿险估价的两个极端。实际上，除了这两块极端的业务，还有一些业务，被称为Commercial Lines（商业险）的业务，国内一般称为企业保险，它的特点是投保人是企业法人，而不是自然人，因此商业险的风险特征往往介于个险业务和伦敦业务之间。商业险业务的估价方法一般是PLPM和LMPM的混合，根据投保企业的大小来合理地选用两种估价体系。一般，企业越小，越接近PLPM；企业越大，越个别，越接近LMPM的范围。也正是因为如此，很多熟悉PLPM的精算师对商业险业务尤其是一些大型商业风险业务（国内习惯简称为“大商风”业务）显得有些束手无策。

 

关于pricing的话题，还有很多，今天暂时谈这些，以后有时间再多分享一些积累的资料，供有兴趣的朋友阅读。更重要的是，希望精算部落的朋友们在提高技术的同时，能够提高眼界，见到或者学到更多的东西，是精算部落所愿，有朝一日，希望中国精算职业能够代替日本精算职业，成为亚洲精算职业的旗舰，呵呵，这句话说得有点大了，与本主题无关，非诚勿扰吧。明天又是一个周末，大家周末愉快。