由于宏观经济下行、国三排放导致需求提前释放、计重收费接近尾声等原因，我们认为重卡行业从今年下半年进入调整期，预计2009年总销量将下降15%左右；重汽凭借EGR发动机重卡，在下半年的国三产品竞争中取得领先优势，09年EGR重卡将继续围剿高压共轨重卡，竞争对手EGR发动机的推出时间和两类重卡产品的实际燃油经济性对比将决定公司明年领先优势的大小；
公司重卡在国际市场性价比优势突出，推行先建网络后开卖车的稳健策略，我们认为公司正迅速成长为国际重卡行业的强有力竞争者，可通过出口减小经济周期影响；预计公司产品国内需求将下降10%左右，而出口将增长15%以上达到1.8万辆以上，总销量7.9万辆，同比下降7%，明显好于行业需求15%左右的下降；另外，我们认为4季度或明年国家出台刺激投资相关政策的可能性很大，扩大投资会促进重卡特别是自卸车的需求，自卸车比例达到40%左右的中国重汽受益最大；
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