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基金割肉减仓 做旷地产股路线图解密

(2010-04-29 15:10:35)
标签:

杂谈

分类: blog

偏股基金一季度大减仓 241只基金赔本354.65亿

基金一季报今天开始披露,华夏、嘉实、华安、华宝兴业、银华等23家基金管理公司旗下的241只基金季报首批公布。

依据天相统计显示,23家基金旗下可比的基金平均仓位大幅降低,从旧年末的85.45%下降到81.86%,个中封锁式基金的股票仓位平均下降9.5个百分点,股票型开放式基金的仓位平均下降3.22个百分点,组合型开放式基金平均下降3.45个百分点。

大型基金管理公司当季度减仓最为踊跃。依据天相统计,华夏基金平均减仓6.21个百分点,华安基金平均减仓7.43个百分点,嘉实基金平均减仓8.03个百分点。而相形之下,益民、金鹰、华商等中小型基金公司仍在加仓。

对于将来市场走势,华夏大盘、华夏中兴、交银蓝筹等基金都觉得震撼走势是可能性最大的选择。在宏观经济调控和刺激政策退出的大背景下,股市难以出现态势性的时机;而权重股动态市盈率仍处于20倍以下的水平,在历史均值以下,指数的下行风险也较为有限。中国经济结构调整和股市内部股价结构的调整将成为下一阶段逾额收益和非体系性风险的紧要摘自。

旧年末即重仓持有银行股的王亚伟管理的华夏大盘和华夏攻略,在一季度际遇肯定浮亏的情况下并不罢休,不断大幅加仓工商银行、建设银行和交通银行,成为当期季报的又一看点。

天相统计数据还显示,241只基金今年一季度利润为-354.65亿元,比拟旧年的盈余情况有明显下降。个中,嘉实主题以9.74 亿元利润暂列一季度单只基金利润排行榜首,但受旗下其他基金熏陶,嘉实公司当季利润整体为负数。摩根士丹利华鑫基金公司以1.79 亿元的利润列23家基金公司利润榜之首。

38只基金减仓超5% 有基金清仓地产、银行股

昨天A股惊天一跌有力地证明,基金陆续三周下调仓位显然是做对了。德圣基金研讨中心仓位测算结果显示,上周各类以股票为紧要投资目标的基金加权平均仓位均有小幅下降,个中大型基金平均仓位为84.26%,较前周85.43%的平均仓位有所下降,主动减仓幅度为1.34个百分点。38只基金减仓超5%。

“我很不看好地产和银行股,也不允许我们的新基金去碰这两个行业。”昨天,某基金公司高官坦言。而业内阐述人士觉得,基金陆续下调仓位的过程中,部分银行和地产股或已被遗弃。

驾驭分化中减持占主流

德圣基金仓位测算数据显示,各类以股票为紧要投资目标的基金平均仓位均有小幅下降。可比股票型基金平均仓位为81.37%,比拟前周下降1.08%;偏股组合型基金加权平均仓位为75.43%,比拟前周下降1%;配置组合型基金加权平均仓位67.33%,比拟前周微减0.68%。

从具体基金来看,本周基金驾驭如故有所分化;但减持的基金数量明显增多。扣除被迫仓位变动后,171只基金主动减仓幅度在2%上述,个中38只基金主动减仓超过5%。而增仓基金数量收缩较明显,71只基金主动增持幅度超过2%,个中19只基金主动增仓幅度超过5%。

从基金公司角度看,大型基金公司华夏、嘉实旗下基金仍显示出小幅减持调仓迹象;泰达宏利、上投摩根仍延续审慎攻略,旗下基金仓位在较低水平上不断下滑。而易方达、南方等公司旗下基金仓位则各有增减。

“市场的下跌仍来自于政策压力,房地产调控政策的出台导致房地产板块下跌的同时,银行板块也受到带累,累及于此,投资者对大盘股热烈降低,趋于审慎。”新华基金如此解说上周的驾驭,与当前放歌猛进的房价相反,房地产股票陆续两周跌幅第一。此后是不是还有更严厉的调控举措,还得看疯涨的房价会不会安稳下来。

地产调控超过预期

某基金公司高层昨天向记者坦言,近期以来一直不看好房地产和银行板块,其管理的基金已经清仓这些板块,也不允许其新基金去碰这两个行业。

 

“整体上看来此次调控十分严厉,超过市场预期,之前的股价波动没有足够反应此次政策的变动。推断市场会对房产税的预期从新升温,将来一段时间房地产股票应当都不是好的投资标的,我们可以研判此次地产可能要体验一个下跌的周期。对于银行来讲,第一是信贷的量下来了,尽管最轻的变动(1.1倍的利率),根本上就把总量给有效监管住了。第二地产政策可能会打破土地财务的既往格局,导致地点政府可能会出现财务仓促,从而市场会联想到融资平台会出现困难,从而再联想到银行坏账。对钢铁、煤炭、建材、部分化工等房地产上游而言,我们还是觉得应当相信政府能够做得对比好,我们没有理由假设市场忽视了地产的支柱性地位,抨击房价还是需要设立在较大范围建设经济适用房和廉租房的基础上。对于家电、木材家具等房地产下游行业而言,廉租房和经济适用房需要有一个建设周期1-2年,这类行业在这1-2年里销量不会太好。”国泰基金投研部人士如此阐述房地产相干行业。

在三四个月前,银行股曾成为不少基金重仓股。而近一个月以来,各大基金公司风口突变,觉得银行、地产和煤炭等蓝筹股尽管相对估值较低,但仍难以得到逾额收益。

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