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12.30早间重大新闻解读

(2008-12-30 08:09:32)
标签:

证券

财经

大宗交易

天威保变

吴定富

承德

股票

分类: 彬哥解读
 笔者感言:外围除美股三线皆墨外,欧洲各大股指纷纷走高,国内消息面也是偏于利好,今天,应该艳阳高照!

  
    一、09年“全煤会”成僵局 煤电价格分歧难以弥合

  由于主要供煤企业与五大发电集团在电煤价格上互不相让,历时7天的“2009年全国煤炭产运需衔接合同汇总会”终未能在福州打破僵局。业内专家认为,每年一度的煤电博弈之所以僵持不下,主要问题仍出在市场煤、计划电的体制上,这一情形加剧了明年重点电煤价格随行就市的倾向。

  五大发电公司一单未签

  这次“全煤会”上,除煤炭方面与一些地方电厂签订合同外,华能、大唐、国电、华电、中电投等五大发电集团一单未签,有的甚至提前走人。如此尴尬的结局,多少令人始料不及。而从每年“全煤会”上双方博弈的重点来看,市场形势的变化往往成为双方谈判的重要筹码,这次也不例外。

  尽管近期煤炭市场价格出现下滑,明年经济形势预期难以让人乐观,但山西焦煤、龙煤、平顶山煤业等大型煤炭企业,仍坚持重点合同煤价有所上浮的要求。陕西煤业化工集团胡经理说,目前煤炭仅直接生产成本就有每吨366元。从明年1月1日开始,矿产品增值税从13%调整到17%,一吨煤价按400元算,400元乘以17%等于68元,将大大加重煤炭企业的负担。预期中的资源税改革也很可能在明年出台,必将继续加大煤企的成本。记者在衔接会也听到不少煤企私下表示:不签就不签,大家就这样耗着。

  而五大电力集团则认为,目前煤炭价格下滑仍属理性回归,今年煤炭企业仍在盈利,而火电行业亏损700多亿元。因此,电力方面提出明年电煤吨价要在去年基础上降低50元,当属合理。

  在今年的“全煤会”上,由于煤炭方面对地方电厂采取了适当宽松的政策,使得一些地方电厂提前与煤炭方面签订了有量有价的合同。期间,录入网络数据库的合同量已有5亿吨。如神华和粤电、浙电、华润3家电力企业签订的明年重点电煤合同,平均提价10%,每公斤发热量5500大卡的煤炭合同价格约为每吨500元。目前,粤电力、上海电力(600021,股吧)、浙江能源、湖北能源等都已签订了批量供求合同。这些合同价都是以中国神华(601088,股吧)等大型煤企的“指导价”为准绳。据了解,含税下水煤价方面,中国神华为每吨540元、中煤能源(601898,股吧)为每吨530元、大同煤炭为每吨550元、伊泰为每吨550元。

  但由于五大电力集团态度坚决,煤电双方无果而终。对于一单未签的结局,中国煤炭运销协会一位负责人表示忧虑:煤炭会上谈不拢,铁路运输有一半的量没有落实,这会影响到整个国民经济、煤炭能源供应、交通运输等。

  (点评:从笔者内心来看,这是一出闹剧,一出两败俱伤的闹剧,对于未来,煤电联动机制应设计一个科学、合理的联动关系,要兼顾到煤企、电企各自的利润空间。才能真正解决其相互依赖的关系,而不是目前这种剑拔弩张的局面)。

  二、年内四度上调出口退税率助出口企业渡难关

  财政部和国家税务总局29日宣布,将从2009年1月1日起,提高部分技术含量和附加值高的机电产品出口退税率。这是继今年12月1日提高3770项商品出口退税率后,我国再度提高出口退税率,也是今年内第四次上调出口退税率。

  根据财政部和国家税务总局联合发布的通知,此次出口退税率调整主要涉及553种产品,其中航空惯性导航仪、工业机器人等产品的出口退税率将由13%、14%提高到17%;摩托车、缝纫机等产品的出口退税率由11%、13%提高到14%。

  财政部有关负责人介绍说,此次出口产品退税率调整是我国主动应对当前复杂多变的国内外经济形势,实施积极财政政策的又一重要举措,有利于缓解企业困难,增强克服金融危机的信心。

  “今年以来我国已多次利用税收手段进行贸易政策调整,这是在金融危机背景下保持我国经济平稳较快发展的必要之举。”财政部财科所副所长白景明在接受记者采访时说。

  (点评:危机的愈演愈烈,四次调整关税也能够看出对于外贸依存度高达60%的中国而言,稳定外贸增长,力保经济增长的良苦用心,这也能“进一步增强抵御外部经济风险能力”)。

  
三、险资扩容 保监会酝酿出台保险公司股权管理办法

  2009年的保险资金运用有望进一步扩容。

  “加强保险资产监管,稳步扩大基础设施项目投资试点,适时开展企业股权投资试点,研究投资经营性物业政策,促进资产管理产品创新,努力扩大保险机构资产配置的空间。”12月27日,中国保监会主席吴定富在2009年全国保险工作会议上指出。

  与此同时,“还要加强保险公司股权管理,出台《保险公司股权管理办法》”吴定富说。

  不过,吴定富表示,应加强保险资产负债匹配监管,以及保险产品监管特别是产品定价监管,从源头上和基础上防范并控制资产管理风险。此外,要强化保险机构的风险管理责任,制定保险产品资产配置、投资能力评估、风险评估、绩效评估的规则和标准,支持符合条件的保险机构开展新的投资业务。

  尤值得一提的是,吴定富表示,应大力推进保险资产托管,开发保险资产监管信息系统,加强交易行为监督,完善风险排查和重点公司、问题公司跟踪监测机制。

  就此,吴定富指出,应增强公司治理和内控监管的操作性和有效性。加大制度落实力度,完善问责制度,切实防范公司治理风险。加强监督检查,重点从公司章程和董事会运作入手,规范决策程序和决策方式,防范内部人控制、非法转移公司资产。结合分类监管制度和保险公司治理结构报告制度,开展公司治理自查,完善公司治理评价机制。

  至于如何加强保险公司股权管理?吴定富表示,拟出台《保险公司股权管理办法》,明确保险公司股东的资信状况、资本实力等标准,确保保险公司主要股东具有较强的持续出资能力,规范保险公司的股权转让和变更行为。

  此外,制定保险公司董事和高管人员经济责任审计制度,加强对董事和高管人员的检查和评价,强化监督约束机制和问责机制。研究制定保险公司信息披露制度,按照公众公司的标准对保险公司进行规范,提高保险公司经营透明度,加强社会监督。

  (点评:险资的扩容,对于股市来说是一个好消息,尤其是如果能开展企业股权试点,对于受金融危机冲突的企业来说解决资金问题提供了一个可行之道,为企业发展提供了一条可行性的道路)。

  
四、行业分析人士 明年钢价有望回调2000~3000元

  继钢铁行业价格风向标的宝钢上调明年2月份产品价格后,广钢集团有关负责人在日前召开的年度总结大会上也表示,明年,钢材将向合理的价格回归。更有行业分析人士预期,明年钢材价格有望回调2000~3000元。

  广钢集团总经理张若生预计,明年将是钢市转暖的一年。国家在拉动内需,尤其是加快建设安居保障工程、农村基础设施、铁路、公路、机场等基础设施建设、地震灾区恢复建设等方面的投资,将带动钢市的复苏。此外,国家正制定若干个行业的振兴计划,其中,钢铁行业的振兴计划被排在第一位,并有望于今年底或明年初发布。

  “钢之家”总经理吴文章也表示,国家4万亿的投资中,有86%与钢材消费有关。其中,路桥建设(600263,方面的拉动占了45%,25%通过灾后重建拉动,安居工程建设将贡献7%,还有9%由农村基础设施建设带动。

  (点评:对于钢铁企业来说,没有比这更能够让他们兴奋的事情了,对于股市来说,钢铁权重的复苏也有利于市场的走强)。

  五、12月大宗交易“井喷”471笔 中金狂甩58.78亿

  伴随着大盘的反弹行情,大宗交易平台的交投也空前活跃。2008年即将结束,截至12月29日95只A股大宗交易平台共发生交易471笔,成交笔数较11月份增加了315笔,合计成交量14.92亿股,环比增长91.04%,日均成交量达7000万股;合计成交额109.57亿元,环比增长91.62%,创出历史新高。

  统计显示,12月1日至12月29日的21个交易日中,大宗交易平台成交多达471笔的数量让人瞠目结舌,具有QFII背景的中金公司淮海中路营业部,无疑成为12月大宗交易平台上的“超级大鳄”。统计显示,该营业部席位以卖方身份完成多达258笔交易,合计抛售7.67亿股,成交金额达58.78亿元,成为最大的空头机构。据观察,中金公司上海淮海中路营业部抛售的对象统统为大盘蓝筹股。258笔交易中总共涉及41个品种,包括银行、煤炭石油、钢铁、有色金属、交通运输等大盘蓝筹股。比如,宝钢股份(600019)、中国石油(601857)、中国中铁(601390)、华夏银行(600015)、浦发银行(600000)、建设银行(601939)等。其中,中金公司席位对工商银行(601398)、民生银行(600016)、交通银行(601328)、中国联通(600050)、建设银行和大秦铁路(601006)六只权重股的抛售数量均超过4千万股,卖出金额分别为31096.81万元、27982.49万元、28382.14万元、25329.2万元、18681.95万元和35555.07万元。

  虽然中金公司席位大单做空,但也没有抑制住上述品种的反弹势头。在机构逐渐翻多入场下,大盘蓝筹股纷纷强势上涨,这可让那些从大宗交易上折价买来权重股的机构捡了个大便宜。交易所公开信息显示,承接中金抛盘的买方包括国泰君安证券总部、中国银河证券总部、另一家具有QFII背景的申银万国上海新昌路营业部、中信证券(600030)北京北三环中路营业部,分别吃进15.30亿元、11.05亿元、14.22亿元和17.66亿元。

  (点评:中金的大肆做空,尤其是对权重股的做空,从一定程度上反映出其对后市的担忧,但是这钟大肆做空的背后是何居心,外围人就不得而知了)。

  六、纽约股市三大股指均收低

  科威特终止与陶氏化学成立合资公司的消息对市场形成压力,并抵消了能源股上扬的利好影响,29日纽约股市三大股指均收低。

  到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌31.62点,收于8483.93点,跌幅为0.37%。标准普尔500种股票指数跌3.38点,收于869.42点,跌幅为0.39%。纳斯达克综合指数跌19.92点,收于1510.32点,跌幅为1.30%。 

  欧洲主要股市当天纷纷上涨。伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数涨2.4%,收于4319.35点。法兰克福股市DAX指数涨1.63%,收于4704.86点。巴黎股市CAC40指数涨0.47%,收于3130.72点。

  (点评:与美股三线皆墨的不利因素相比,欧洲个主要股指皆大幅走高,对于A股市场来说,美股的走低影星可能会更甚,不出意外,早盘将会有一个消化美股走低不利因素的盘整)。

  
七、首份年度业绩快报亮相 天威保变全年净利翻番

  天威保变全年净利翻番,但四季度业绩明显下滑

  上市公司2008年度首份业绩快报今日亮相,天威保变以净利润翻番的战绩率先“起跑”。

  天威保变业绩快报显示,2008年,归属母公司的净利润9.4亿元,较上一年4.5亿元增长109.43%。2008年,公司基本每股收益0.81元,而上年同期为0.39元。全面摊薄净资产收益率,2008年为24.9%,较上一年18.11%增长6.79%。

  今年下半年以来,许多行业发生急剧变化,产品价格暴跌,公司骤然亏损。但天威保变仍然保持增势。第三季度,公司净利润2.69亿元,高于第一季度、第二季度的均值2.3亿元。第四季度,公司净利润2亿元,虽较第三季度下降25%,但与其他亏损公司相比,已是不错。

  截至2008年12月22日,天威保变共完成变压器产量约8282万kVA(含控股子公司),比去年同期增长1946万kVA,增幅30.71%。

  天威保变是国内大型变压器行业龙头。年初雪灾、年中地震、年未国家加强电网投资等因素,刺激了公司主营业务变压器的需求,致使营业收入增速高于营业成本增速。今年上半年,营业收入比上年同期增长45.9%,而营业成本同比增长30%,毛利率较上年同期增9%。据今日公布的业绩快报,2008年,公司营业收入较上年增长38.11%,而营业利润今年同比上年增长103.29%。

  此外,由于多晶硅价格飞涨,公司参股的天威英利、新光硅业获利丰厚。据半年报,上半年,两家公司带来投资收益3.18亿元,占天威保变净利的67%。

  (点评:天威保变年报利润的翻番,让人对其他个股的年报充满了期待。对于未来一段时间的操作上,寻找年报业绩突出的个股,持股待涨,将成为最好的一种操作策略)。

  
八、上海密集新政再救楼市

  昨夜出台经适房管理试行办法征求意见稿

  昨晚,《上海市经济适用住房管理试行办法(征求意见稿)》出台,并且从12月30日起公开征求市民意见。在28日出台“新8条”松绑二套房贷之后的第二天,上海继续加大稳定楼市、建立健全住房保障体系的力度。

  《试行办法(征求意见稿)》分7章、46条;主要通过建设、供应、管理和退出等4个机制,规范经济适用住房运作。其中最受关注的就是经济适用房的申请条件。《试行办法(征求意见稿)》中表示,家庭成员之间具有法定赡养、抚养或者扶养关系并且共同生活的上海市城镇家庭,符合下列全部条件的,可以申请购买经济适用住房:家庭成员均具有达到规定年限的本市城镇常住户口,且户口在申请经济适用住房的区(县)达到规定年限;家庭可支配收入和财产低于规定限额;家庭住房面积低于规定标准;家庭成员在提出申请前一定年限内未转让过住房。达到规定年龄的单身人士,符合前款规定条件的,可以单独申请购买经济适用住房。家庭可支配收入和财产低于特别规定限额、同时符合购买经济适用住房其他申请条件的上海市城镇家庭及单身人士,可以申请租赁经济适用住房,具体细节将在近日公布。

  《试行办法(征求意见稿)》对于经济适用房的回购也作了规定。经济适用住房自房屋所有权初始登记后满一年仍未出售的,按照项目协议书约定由政府指定机构收购,继续用于住房保障。房屋权利人取得房地产权证后,拥有有限产权,不得将经济适用住房擅自转让、出租、出借或从事其他经营性活动,不得办理除购买经济适用住房贷款以外的抵押。经济适用住房取得房地产权证满5年,可以上市转让,购房家庭应当按照购房时经济适用住房销售合同的约定,从转让总价款中,根据政府在经济适用住房中的土地等优惠费用占经济适用住房销售价格与优惠费用之和的一定比例,向原先审核购买经济适用住房的区(县)财政部门缴纳土地收益等相关价款。

  (点评:对于地产板块来说,一系列政策的出台换不来板块的一个上涨,此次上海再次出台新政救楼除了对上海本地地产有一定的影响外,难对整个行业形成大的利好)。

  
九、私募、PE、产业资本“盯上”大小非

  近日,一些资金借大宗交易平台为“大小非”接盘,这与短期资金在二级市场上追逐解禁题材股形成奇妙“共振”。值得注意的是,一些私募资金也正逐渐开始积极地看待“大小非”,积极利用各种渠道,与抛盘方在大宗交易平台上实现双赢。  

  私募积极寻找“大小非”

  上周五中国太保的逆势走强、金风科技在机构买入下强势涨停、海通证券连续两日大涨,这些遭遇巨大解禁压力的个股最近纷纷表现出强势。

  有意思的是,早在这些解禁题材股纷纷走强前的上周,记者了解到,一些深圳私募正积极寻找“大小非”。“能联系到‘大小非’吗?我这边有大资金要做大宗交易。”其中一位人士告诉记者,目前正在为一些企业的闲散资金做市值管理,最近急于寻到限售解禁股的持有者,通过大宗交易的平台,把“大小非”的筹码低价拿过来。通过大宗交易平台,以九折左右的相对低价或者当日最低价占领筹码。

  事实上,大宗交易市场近期一直也保持活跃。从沪深证券交易所的公开信息中也了解到,大宗交易市场活跃不已,昨日仅沪市便成交了43笔,成交额逾8.1亿元。从12月限售股解禁高峰期来看,当月的大宗交易成交总量也几乎创下了最高的峰值。  

  (点评:产业资本的买单,解禁高峰寻求接盘“大小非”抛出的筹码,唯一的解释就是股市历史的大底已经距离我们越来越近)。

  
十、唐钢合并邯钢和承德钒钛 整合后将居国内三甲

  河北钢铁集团重组方案出炉 唐钢合并邯钢和承德钒钛

  停牌3个多月之后,唐钢股份换股吸收合并邯郸钢铁(600001)、承德钒钛(600357)预案今日终于亮相。这成为河北钢铁集团实现钢铁主业整体上市的第一步,存续公司亦成为国内最大的钢铁上市公司之一。

  2008年12月28日,唐钢股份分别与邯郸钢铁(600001)、承德钒钛(600357)签署了《换股吸收合并协议》。唐钢股份换股吸并邯郸钢铁、承德钒钛的换股价格为5.29元/股;邯郸钢铁的换股价格为4.10元/股,邯郸钢铁与唐钢股份的换股比例为1:0.775;承德钒钛的换股价格为5.76元/股,承德钒钛与唐钢股份的换股比例为1:1.089。

  本次换股吸收合并完成后,唐钢股份作为合并完成后的存续公司,将成为河北钢铁集团下属唯一的钢铁主业上市公司,一个钢铁巨头呼之欲出。

  (点评:对于一个行业来说,企业巨头的整合既有利于相关资源的整合,也有利于提高企业的竞争力)。

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