可见，投资者永远不要把炒股当成职业，同时在股市里炒股要用自己的闲余资金投资，从而保持心智的充分自由。特别是有一些股民心理素质较差，大盘涨就心花怒放，有说有笑的。大盘一跌就默默无语了，整天处于一种紧张状态，一颗心总让大盘提拉着，股市的走向就是他的心情晴雨表，天天睡不好、吃不好。
　　在股市里赚钱固然重要，但不要忘了赚钱的目的是为了自己生活得更好，如果弄得自己心力憔悴实在是得不偿失。所以，炒股最重要的是要有一个好心态。《心经》说“以无所得故，心无挂碍，无挂碍故无有恐怖，远离颠倒梦想。”股民需要放下得失，不以“涨”喜，不以“跌”悲。炒股心态要调整好，做些其他有意义的事情，不要把全部的精力放在股市中。任凭大盘涨跌，我自岿然不动，该做什么还是做什么，该怎样生活还是怎样生活。如此一来，轻松自如地按照市场规律止盈止损，就会因炒股而快乐，而不仅仅是因为赚钱而快乐。
　　
　　军规4：熊市无底
　　
　　2008年端午节后的第一个交易周，尽管只有四个交易日，但沪深两市大盘的跌势之惨烈为近十年所罕见。受到多重利空的集中打压，6月10日市场开盘后即出现崩跌态势，空方摧枯拉朽式的打压股指直逼三千点整数大关，全日两市股指的跌幅均超过7%，近千只个股跌停，创出了自2008年以来的最大单日跌幅。面对全所未有的惨痛跌幅，投资者不得不面对现实：熊市其实已经来了。
　　而近期哪里是底成了股民最关心的话题。其实对于熊市来说，熊市无底。英大证券研究所所长李大霄表示，市场积弱，加上从紧政策的影响，大盘进一步走低不言而喻，投资者不要盲目抄底，投资策略应该从进攻变为防御。
　　虽然中国经济基本面没有改变，但熊市到来是人们没有予期的。股民就是一只活青蛙被温和的热水给煮死了。在牛市的观念中，半年50%的下跌都没有唤起股民的觉醒，沉睡在祈祷上涨的梦想中，在每次下跌中期待反弹，结果是一个个大底，而每一次的大底都被一次次下跌浪击破。
　　股谚云：“熊市不言底，底在底下”，反映了熊市底部的难以猜测，投资者不要盲目测底。在熊市的下跌过程中，不免有所谓触“底”反弹，但这是超跌技术反弹的结果而已，而这个“底”是“阶段底”而已。操作上，牢记逢高出局。目前的中国股市，有些死多头还在一个劲叫“牛”，一张嘴两张皮，误导投资者深套其中。眼下事实证明，不管你承认不承认，它就是熊市。
　　股市中有句老话：“熊市最怕的是套牢，牛市最怕的是踏空。”每次下跌过程中，空仓的投资者都寄托为了抄底能狠狠地赚一笔，可是熊市无底，最容易的就是套牢，抄底往往抄在地板上，地板下面还有18层地狱。
　　2001年熊市开始的那段时期，大盘几乎是天天跌，之后一天比一天跌的快，跌的急，等股民反应过来，抄底的资金已经亏进3成。大盘稳定一段后，股民有开始期待反弹，可是几天内又跌了10%。截至2001年10月，大盘已经从2245点跌到了1500。在经过连续暴跌后股市出现小反弹，只用了几个交易日就涨到了1700点，这时股民们又开始了习惯性的大量抄底，认为回到前期高点是理所当然的事。后来5年熊市证明，这些抄底的人基本上是亏的最多的，那些从高位跌下来的人因为短期跌幅巨大，大部分已经出局，虽然跌了不少，但比起那帮抄底的股民只是小巫见大巫了。
　　也正由于市场一次次跌穿所谓的“铁底”以及在行情中的“假”反弹，让多少股民抄底抄在地板上、地下室以及十八层地狱。抄底的人多，但是能真正抄到底的人不多，因为真正的底部只有一个。也正是抄底倒下无数勇士，到了熊市后期，却没有人再敢抄底了，因为谁也不敢想底在哪里。
　　当然，熊市无底并不是说熊市没有投资机会，从长期投资的角度看，熊市中也有不少值得价值投资的股票。而对于套牢的股民，也可以利用每次的反弹减轻亏损额度，逐渐解套。
　　
　　军规5：量少就休息
　　
　　在熊市，最好的操作方式就是休息。而考察何时休息则关键看大盘的成交量。成交量是股价的先行指标，每次大的行情，或者反弹都是在成交量萎缩以后再出现温和，或者急剧放量后才启动的。
　　6月16日，两市在指标股企稳上涨的配合下收出较长的下影线，给市场带来了一丝的希望，但是当日市场成交量继续低迷，表示前景仍不乐观。以沪市为例，400—500亿的成交量表明市场外的资金并没有多少入市的欲望，个股在超跌后出现反弹的迹象也是情理之中的事情，不可报以过高的期望。
　　《天下无贼》中的葛优有句经典的台词：“人心散了，队伍不好带了。”这句话用在股市上，也是同样的道理，人心散了，股票不好做了。所以成交量是表现市场人心的一个重要指标。同时，股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。
　　成交量变化是判断股市冷暖的重要指标，成交量增加股票就热，上涨至涨停板容易发生，成交量减少，股票就冷，其下跌的命运就会发生。在熊市，没有成交量，也就代表了，没有人愿意卖，相关个股已经交投清淡，几分钟也只是稀稀落落的买卖单，这也就意味着不会有一波行情的到来。此时短线投资者应袖手旁观，选择休息。可是在牛市里，萎缩的成交量，实际上是大盘在等待方向，同时大部分的投资者也在等待方向，可能有一波上涨的行情。
　　同时，成交量能决定股价上涨的速度，成交量萎缩，股价缺乏动力，自然难以上涨，有成交量的支持，股价才能获得上涨，所以成交量的放大与缩小，严重影响股价的上涨速度和力度。因此，熊市意味着中线操作的停止，短线操作的谨慎，新股民的离场以及老股民的减少操作，从而造成成交量的萎缩。在这样的情况下，有经验的老股民就会选择呼呼大睡。
　　在股市，人心能否聚集起来，升势能否持续，沪市1000亿的成交量是道坎。成交量是最真实的，特别是看周线上的成交量。天量出天价，地量出地价。在熊市的反弹里，沪市成交量不上1000亿的反弹必然无法延续。如果沪市能够维持1000亿以上成交量的话，就会有比较活跃的个股行情。熊市末期不放出地量坚决不碰股票；牛市里不出现天量绝不卖出股票。
　　因此，在股市里不仅仅需要热情更需要坚持原则，所以坚持纪律比赚钱更重要。沪市成交量维持1000亿以上，站在支撑线为股民持股的条件，如果一条都不具备，建议持币观望为主，短线参与热点不可超过20%的资金。由于在熊市中，沪市的成交量在1000亿将是一种常态，如果是这种情况，投资者一定要坚持原则，恪守休息，减少投资。
　　
　　军规6：千万别信机构的话
　　
　　股市无专家！只有赢家与输家。
　　炒股千万别信所谓“专家”或机构。谁能真正看懂中国股市？基金是专家，可是在熊市中，基金是砸盘的先锋，基金净值损失严重。证券公司专业吧，可是不少证券公司在熊市中倒闭。股评的大嘴就更不能信了，要么是毫无实战经验的研究学者，要么是有意无意的骗子。
　　每逢牛市，在电视电台的证券频道节目上，在报刊的证券版面上，每天都会看到众多专家在内的无数投资人在想方设法预测股市下个交易日、下周、下月、下季、下年的走势。股神巴菲特和最成功的基金经理彼得.林奇却说:永远无法预测股市，永远不要预测股市。
　　股民之所以不乏高位套牢者或斩仓者，绝大部分听信了所谓专家或机构的话。当听到所谓专家或机构说某股马上拉升，几日将会升幅30%等等，股民总是经不住诱惑不思量地买入，导致套牢。
　　其实，权衡一只股票有无“投资价值”，基本的准则和尺度是上市公司的基本面、派息率和市盈率。当然，短时间的投机炒作固然可以捕捉，但转眼即逝的“投机价值”决非“投资价值”。而且这种短时间的投机很可能是子虚乌有，非炒股高手的散户往往沦为机构接盘的道具

巴菲特说过:“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”他在自己公司的股东大会上说:“对于未来一年后的股市走势、利率以及经济动态，我们不做任何预测。我们过去不会、现在不会、将来也不会预测。”在他看来，投资者经历的就是两种情况:上涨或下跌。关键是你必须要利用市场，而不是被市场所利用，千万不要让市场误导你采取错误的行动。
　　因此，股民要想在这个市场里生存投资，最主要的一点是要坚持独立思考。对于所谓的专家的这种说法都应该是抱着一种怀疑的态度，他们所有的意见应该用于参考的，要经过自己大脑的过滤，然后广泛的应用自己曾经学过这方面的知识。
　　投资一定是靠大脑挣钱，而不是靠耳朵挣钱。很多人挣钱是靠耳朵挣钱，觉得听到什么消息然后涨了几倍，然后下一次就靠这个消息，第三次的时候再听这件事情的时候，他就会把前几次挣的钱全都赔进去，而且还搭上自己的本钱。
　　事实上，如果那些活跃的股市和经济预测专家能够连续两次预测成功的话，他们早就成了百万富翁，越是活跃就越说明他们还是在靠预测为生。他们的技巧在于，每次事前预测总是很模糊；事后，就跳出来宣布他们早已预测市场会如何如何。
　　回顾历史，之前5年的熊市，有哪位基金经理或分析师事前成功预测？无论是曾经经历的大熊市，还是此轮暴涨，实际上，并没有哪个基金经理事前成功预测到了涨跌的具体点数和准确时间。
　　
　　军规7：炒股无科学
　　
　　去年股市一片红火，广州市民邱香艳在朋友的劝说下进入了股市，对股市毫无研究的她看到某公司宣传的炒股软件，在神奇广告效应的感染下，她花1万元购买一套炒股软件。邱香艳所购买的那款软件主要能帮她从技术层面计算出一千多只股票里哪只股票下一步可能大涨，约涨到什么时候可以抛。
　　在去年一片上涨的行情中，“我用着试了试，感觉还行吧。”邱香艳在软件的帮助下，在去年10月之前收益达80%，这让她觉得1万元也物有所值。可是从去年年底下跌的行情后，炒股软件的神奇失效了，频频指导失误，利益一点点地损失掉。而此时，邱香艳才明白：起到主要作用的是大牛市的行情，而不是软件。
　　其实有很多像邱香艳这样的新股民，他们求助于各种炒股软件，希望借助技术分析，发现属于自己的金矿。而事实上，股市连人脑都无法预测，软件更不可信。
　　2008年6月9日CCTV-2 报道《所谓炒股软件公司被指骗人，月入2000万一夜关门》，揭露某炒股软件欺骗股民行为。在很多人看来，软件当中那些技术曲线是应该不会说谎的，然而事实就是这些披着“擒黑马”、“识牛股”诱人外衣的软件，不过只是一个丑陋的陷阱。
　　目前统计有1亿3千万股民，也就意味着炒股软件的市场有1亿3千万之大。面对这样一块大蛋糕，相信没有哪一家软件公司愿意放过，于是大大小小的软件公司，良莠不齐的炒股软件如过江之鲫。在百度键入“炒股软件”进行搜索，发现全国各地像这样卖炒股软件的公司有成百上千家。在这些兜售炒股软件的广告上，“擒黑马”、“识牛股”等极具诱惑力的广告语随处可见。
　　也许不是所有的炒股软件都是骗人的，但是炒股是市场变化中产生的，以往的经验所设计出的电脑程序在新的形势中有多少的意义和作用呢？毕竟炒股无科学！
　　炒股软件一般都被宣称命中率能达到80%，90%，而实际上，能够达到60%就已经不错了。如果其命中率低于50%，那么这个软件所提供的技术数据就没有什么参考价值了。虽然这些软件的名子不同，但大体上应该都是使用同一个模块来进行编程的。
　　况且，对大盘走势的判断不仅仅是看技术分析，更多的还是要考虑基本面，政策面，以及资金面的情况。跳出来想，如果股市那么简单，赚钱那么容易的话，大家都能赚钱，炒股软件公司何苦去买软件，直接炒股收益不更多。而人人都用炒股软件赚钱，股市岂不成了“自动取款机”。
　　从带头大哥777到现在的炒股软件的泛滥，其实真正的受害者是那些被蒙蔽的股民。在股市挣钱的神话面前，在那些赛壬女妖甜蜜的歌声里，股民的迷失在所难免，但是这些股民更是受害者。作为股民来说，提高炒股技能最好的方法就是在平时多学习一些股票知识，不要轻信各种炒股软件。
　　
　　军规8：仓位就是保命钱
　　
　　在证券市场中，投资者规避风险的最有力武器是良好的仓位控制。当股价指数处于高位时，许多投资者的仓位都是满满的，而一旦大盘见顶回调又不能及时减轻仓位，这样自然就加大了亏损。而满仓往往让投资者没有多余的资金在低位进行补仓或进行调整，往往处于被动之中，要么死守，要么割肉。
　　在熊市最好的方法是空仓休息。如果你想操作，无论你买什么股票都要严格控制仓位，最高不超过半仓，这样进可攻退以守。在熊市，股民切记不要担心赚不到钱，资金安全才是第一位的。只有重视和提高自己的仓位控制水平，才能有效控制风险，防止亏损的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。
　　对于仓位重的投资者也要对持仓的比例做适当压缩，特别是满仓的投资者，要把握住大势下滑途中的短暂反弹机会，将一些浅套的个股适当清仓卖出。因为，在连续性的破位下跌中，仓位过重的投资者，其资产净值损失必将大于仓位较轻投资者的净值损失。股市的非理性暴跌也会对满仓的投资者构成强大的心理压力，进而影响到投资者的实际操作。而且熊市中不确定因素较多，在大势发展趋势未明显转好前也不适宜满仓或重仓。所以，对于部分目前浅套而且后市上升空间不大的个股，要果断斩仓。只有保持充足的后备资金，才能在熊市中应变自如。
　　一般而言，除个股价值十分明显，股价又具备较好吸引力以外，就是找机会在合适的点位换回些资金，待超跌后再补入，自救完成解套。当然，在熊市中也有一批个股在创新高，且上涨的持续性较好，这些股票股民要谨慎轻仓操作。同时对于股指要有必要的警惕性，一旦大盘重新走坏，则快速降低整体仓位。毕竟在熊市中未来至少一年半时间，难有大行情，以往亏损的投资者只能通过动态才能完成解套工作，而即使前面盈利的也只能通过短跑方式来继续盈利。
　　我的仓位我的保命钱。仓位的控制通常原则为“六轻六重”，即：牛市可重仓，熊市可轻仓位；上升重仓，调整轻仓；强势股重仓，弱势股轻仓；底仓股重仓，中位股轻仓；短线股重仓，中线股轻仓；心理压力小重仓，压力大轻仓。
　　 而在熊市，“现金为王”是股市投资最重要的法宝。在证券市场中，“现金为王”被赋予了更加重要的意义。在熊市，投资股票，每次投入的资金不要超过总资金的20％。然后根据经验的逐渐丰富和市场趋势的逐渐明朗，再慢慢加大自己的仓位。但即使这样，一个品种的最后持仓量也不要超过总资金的50％。否则，一旦操作失误，想翻身就难上加难了。
　　
　　军规9：会休息才会赚钱
　　
　　在股票市场滚打了10余年的东莞老股民冯德峰，始终还是没有养成在熊市休息的习惯，反而越是熊市越操作的频繁起来。当时第一次经历熊市，特别希望赶快解套，可越操作套的越深。当2008年股市暴跌以来，冯德峰开始反省了自己，希望能理性度过第二次熊市。
　　像冯德峰越操作越深套的原因很简单，想做一个技术派寂寞高手，抄底反弹，获利后再抄底，底是越抄越低，佣金也越交越多。其实，鱼头对股民的吸引力真的就这么大么？尽管经常能够吃净鱼头，却总是把又肥又有味的鱼身给了别人。这就是“频繁操作王”的致命死穴。
　　因此，投资者一定要养成在熊市休息的习惯，等基本运动的方向明确了以后，再回来吃鱼身吧。
　　股市中制胜的法宝不是高超的技术，而是心态。耐得住寂寞的等待时机，持币观察，才是投资最高境界。而在熊市中，连续的暴跌，利益的折损，更让投资者心情浮躁，难以保持理性的投资。因此在熊市中最重要的是保持好心态，莫沮丧恐惧，容易急躁抉择。而且熊市里成功的概率小，宁可不做不能做错，没有现金就没有机会。

“不会休息就不会工作”。在风云变幻的股票市场上尤其如此。在大盘向前期的四层底，如2001年沪市2200点的位置靠近时，作为一个理智的投资者，这时要做的事不是去寻找黑马，而是获利平仓，积极休息，等待下一次入市机会。大盘上涨时，如同走楼梯一样，一步一步，很少会越级而上，而下跌时，如同坐电梯一般，很快就可以从终点回到起点甚至更低的位置。所以，在股市中一些有经验的投资者说要学会休息。他们说的休息就是指空仓，离开股市一段时间，使自己彻底放松。
　　提倡股市休息的人是看准了股市这样一种规律，即股市是波浪上升，也是波浪下跌的。他们说在一波行情启动阶段进去，在行情达到顶部时出来——空仓，在股市下跌中做个旁观者，不参加调整，也得到了休息，保住了收益。
　　相反，投资者若是天天满仓操作，去追求所谓短线利润最大化，结果，不是在大牛市时捡了芝麻，丢了西瓜，就是在熊市时深套其中，成为所谓长线投资者，苦苦等待下一次解套的机会。所以休息的策略是一种走波段的策略，也可以称之为趋势操作法。我国股市是新兴股市，情绪和资金是推动股市的主要因素，大家情绪高涨时，资金往里涌，股市点位可以一高再高，大家情绪低沉时，资金往外撤，点位可以一低再低。就目前中国股市的特点来说，走波段还是一个不能完全抛弃的方法。
　　因此，在熊市，做到“手中无股，心中要有股”。熊市中保持观望当然是正确的。只有学会休息，学会等待，才能保持乐观开朗的心情和充沛的精力，成为股市赢家。
　　
　　军规10：贪，我所不欲也
　　
　　“炒股两年多来，这波牛市让我明白了一个道理，那就是要及时止盈，戒掉贪欲，纸上财富到了手才叫财富。”说起自己的炒股经历，一位老股民不无懊恼。
　　很多人做股票都容易犯一个错误，当牛市时都捂着不愿出货，当熊市来临时又不愿及时果断‘跳车’。可见，投资股市切记“反贪”。股市的涨跌有其自身的规律性，没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。但却常常看到一些股民手握暴涨后的股票一再看高，不知道在高位抛售，于是常常是“煮熟的鸭子给飞了”。还有一种贪心是希望股市不断下跌，想在底部拣个便宜。然而，看到股票跌了，贪心又在作崇，希望跌了后再跌。
　　申银万国首席分析师桂浩明认为，很多人讲股市是博弈。以前是机构跟机构博弈，之后是散户跟散户博弈，其实应该是自己跟自己博弈，贪婪和恐惧博弈，是心理的博弈。
　　事实上，只要克服了内心的贪婪，及时止盈让纸上财富落袋为安并非难事。一般来说，常用的止盈法则主要有以下几种，一是随价设定止盈位。如果投资者20元买入一只股票，当股价涨到22元，可以设立止盈点21元。这样，一般主力短暂的洗盘时，不会把投资者洗出去。就是说，如果从22元跌至21元，投资者立刻止盈。二是涨幅止盈法。比如，短期内股价上扬10%或者20%卖出等。三是筹码区止盈法。前期高点价位区、成交密集区等重要筹码区，投资者要注意及时止盈。比如在阻力位前股价回档的可能性非常大，投资者可减仓对待。
　　凡做股票的人，都希望实现收益最大化。殊不知，这才是炒股失败的根本原因之一。炒股中最大的敌人是贪字。贪字如何写？一个今和一个贝，今天的宝贝，也就是说：今天或许你因为贪而得到宝贝，但明天你就会因为贪而坠入地狱！当股票上涨的时候，你可能觉得别人得到150%的回报，自己也要拿到，但结果可能事与愿违。因此，股民炒短线，赚了就跑，这是一种正确的策略。其实不少股民由于太贪，赚了一定比例后不跑，收益缩水后又持观望态度，结果收益更加缩水，甚至被套，从而使得部分股民不得不做“长线”。
　　因此，投资者应当在入市之前就为自己制定一个合情合理的利润目标，然后用平常心看待股市的潮起潮落，“君子居安思危，顺势而为，不贪不躁，天亦无所用其伎俩矣”。在熊市买入的股票不要有太高的预期，有3-5%的赢利就要及时获利了解。这也就是所谓的止盈。投资者可按赢利达到一定目标出局设定，如果仓位重，则可把止盈价格设立多重，抵达某个目标则卖出部分，同时结合止损提高，则可保证安全。
　　
　　军规11：抓小放大
　　
　　
　　牛市到熊市转变策略之一就是大盘股到中小盘股的转变。
　　一般流通股本在1个亿以上的个股称为大盘股；5000万至1个亿的个股称为中盘般；不到5000万规模的称为小盘股。就市盈率而言，相同业绩的个股，小盘股的市盈率比中盘股高，中盘股要比大盘股高。特别在市场疲软时，小盘股机会较多。在牛市时大盘股和中盘股较适合大资金的进出，因此盘子大的个股比较看好。由于流通盘大，对指数影响大，往往成为市场调控指数的工具。投资者选择个股，一般熊市应选小盘股和中小盘股，牛市应选大盘股和中大盘股。
　　在熊市中持有中小盘股不会让股民挨套，而且有可能让你赚钱。
　　
　　深圳的小职员刘斌有着16年的炒股经验，经历过大赚，也遭遇过巨亏，而他就一直坚持着盯庄的炒股模式。在2001年A股市场4年多的熊市中，刘斌一直处于盈利状态，主要原因是他一直跟着庄家炒中小盘股。
　　要选择什么样的小盘股就是他首先要面临的一个难题。刘斌选择小盘股，虽然不乏有投机的因素，但却绝对不能去赌任何股票。通常，他会选择一些盈利能力强、盈利确定性高的绩优小盘股，尤其是未来三年的盈利增长确定、每年复合增长高于15%的企业。2004年7月，在苏宁电器（002024.SZ）上市两三月后，易方达、景顺长城、鹏华、招商、长盛等十只基金以30元-40元的价格大量买进。刘斌考察到苏宁电器高于国美的成长性。而且当时苏宁电器（002024.SZ）盘子小，只发行了2000多万股，属中小盘股，而且在基金集体扶持下股价也有基本面支持。于是，刘斌在2004年10月以40多元价格买入，之后一路高涨，截至2005年4月，苏宁电器（002024.SZ）创70多元的新高，刘斌在此股狠狠赚了一笔。
　　2004.7.22-2004.12.01苏宁电器K线图
　　一般来说，对于小盘成长股，如果PEG为1.5左右，则是非常好的买入机会。但是成长股的波动性也并不小，因为当其处于高速成长期，其业绩增长和提高的估值使其价格大幅度上涨，但是如果净利润增长速度降低，比如低于30％，投资者预期会发生变化。那个时候，股票的定价按照低市盈率来定价，股票会出现剧烈调整。因此其成长的持续性最为重要，这需要深入研究其产业空间与业务模式。
　　因此，对于已经进入熊市的2008年，行情的主要机会在高成长的中小盘股中。许多人不认同中小盘股的价值的理由是其市盈率高。其实，在国际成熟股市中，大盘股市盈率仅十几倍，但中小市值股市盈率几十倍、几百倍的比比皆是，尤其是高科技类、创新类、创投类的中小盘，因此这不是考虑的关键，具有高成长的中小盘仍具有较佳的投资价值。而在2008年的股市，在高扩容压力下和创业板即将推出，高增长、高送转、高预期的中小盘高科技、创新类、创投类概念股，乃是避风港和聚宝盆。