上调评级至推荐。调整后，公司2008~10年每股收益分别为0.33元、0.46元和0.62元，当前股价对应市盈率分别为16.6x、12.1x和8.8x，考虑到：1，“双电源供电”标准下三网建设对发电机业务的拉动应可持续，智能建筑集成业务未来空间广阔；2，当前盈利预测对于发电机业务毛利率假设仍较保守(2009~10年维持在13~14%的低位，需求面大幅好转，占成本六成的铜、钢价格已大幅下降)，当前估值明显低估，上调评级至推荐。

风险：配股项目推进的摊薄风险；铜、钢价格大幅回升带来的成本压力。

2、万科A(000002)：08年拿地成本大幅下降，09年业绩锁定性良好

预计公司08 年和09 年全年计提6.3 亿元和6.6 亿元减值准备。

维持7.5 元RNAV，维持12 月8 日公司更新报告中08 年和09 年0.38元和0.44 元EPS 预测，维持7 元目标价和谨慎增持投资评级。

3、浦发银行(600000)08业绩预增点评：税收政策调整落实平滑业绩，关注增发压力释放后机遇

我们维持公司09年EPS1.69元和BVPS7.30元的预测（考虑增发摊薄因素后，增发对EPS的摊薄程度约为13％），09年PE、PB分别为8.12和1.88倍，估值基本合理，维持“谨慎推荐”评级。

4、瑞贝卡(600439)：降低所得税率迎接国际发制品消费触底

分部考虑到瑞贝卡时尚公司、瑞贝卡时尚（南非）公司和瑞贝卡工艺公司的税收水平和比重，我们将公司2008-2010年EPS由0.46元、0.55元和0.73元调高到0.48元、0.60元和0.78元，公司合理价值为14-16元，维持推荐评级

五、基金数据

开放式基金净值前五名

基金代码	基金简称	单位净值(元)	涨跌额(元)
000011	华夏大盘精选	4.8330	0.1460
510180	180ETF	4.3580	0.1520
377010	上投阿尔法	3.5100	0.0513
162204	荷银精选	2.8584	0.0484
070002	嘉实增长	2.7590	0.0440

封闭式基金折价前五名

基金名称	基金代码	折价值	折价率
基金同盛	184699	-0.2228	-30.08%
基金兴和	500018	-0.2595	-29.54%
基金普丰	184693	-0.2844	-29.49%
基金同益	184690	-0.2685	-29.42%
基金景福	184701	-0.2938	-29.42%

六、最新预测评级

序号	代码	名称	所属行业	机构名称	研究员	机构评级	报告日股价	最新价	报告日期
1	600426	华鲁恒升	化学原料及化学制品制造业	联合证券	潘波	增持	10.61	10.61	2009-01-05
2	600880	博瑞传播	信息传播服务业	招商证券	赵宇杰	强烈推荐	13.25	13.3	2009-01-05
3	600276	恒瑞医药	医药制造业	国联证券	洪阳	推荐	38.51	38.4	2009-01-04
4	000651	格力电器	电器机械及器材制造业	国金证券	王晓莹	买入	19.44	18.69	2009-01-04
5	600880	博瑞传播	信息传播服务业	国金证券	毛峥嵘	买入	13.25	13.3	2009-01-04
6	000402	金融街	房地产开发与经营业	国泰君安	孙建平	增持	7.6	7.61	2008-12-31
7	002238	天威视讯	广播电影电视业	银河证券	许耀文	推荐	12.19	12.19	2008-12-31
8	600660	福耀玻璃	非金属矿物制品业	申银万国	姜雪晴	增持	4.02	3.89	2008-12-31
9	000028	一致药业	医药制造业	中投证券	周锐	强烈推荐	16.8	16.41	2008-12-31
10	600660	福耀玻璃	非金属矿物制品业	兴业证券	王金祥	推荐	4.02	3.89	2008-12-31
11	600720	祁连山	非金属矿物制品业	长江证券	邓涛	推荐	6.61	6.61	2008-12-31
12	000538	云南白药	医药制造业	宏源证券	孙伟娜	增持	34.68	34.41	2008-12-31
13	000028	一致药业	医药制造业	国信证券	丁丹	谨慎推荐	16.8	16.8	2008-12-31
14	601001	大同煤业	煤炭采选业	兴业证券	刘建刚	推荐	11.75	11.34	2008-12-30
15	600176	中国玻纤	化学原料及化学制品制造业	上海证券	陈志斌	跑赢大市	13.94	13.85	2008-12-30
16	600475	华光股份	专用设备制造业	中金公司	曾令波	谨慎推荐	8.07	7.98	2008-12-30
17	600141	兴发集团	化学原料及化学制品制造业	平安证券	程磊	推荐	10.21	10.11	2008-12-30
18	600280	南京中商	零售业	平安证券	瞿永祥	推荐	6.65	6.59	2008-12-30
19	000024	招商地产	房地产开发与经营业	安信证券	陶学明	增持	13.16	13.12	2008-12-30
20	600252	中恒集团	综合类	中银国际	贺长明	优于大市	5.98	5.98	2008-12-30

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