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[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

(2020-04-11 21:17:34)
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股票、债券、黄金、美元、房产,关于投资,什么是王道?

西格尔早已在《投资者的未来》用事实给出了答案。

估值、成长、小盘、大盘,关于股票,什么是王道?

同样,西格尔也早已在《投资者的未来》用事实给出了答案。

 

我一直也想对中国股票市场做一个类似的系统的全面的统计,却因为懒惰还有种种其他原因,一直是零零散散,没有完成。要说这世界还是好人多,正当我准备着手此事的时候,却发现早已有人做了这个统计,那就是申万风格指数。结果虽在意料之中,但多少还是受到一些震撼。

什么是王道?他就是适合全世界的真理,并不以人的意志为转移,并不以环境的不同而转移。

 

我下载了全部数据,并整理如下(数据从1999.12.31到今天,一共13.7年,每种指数样本数量都是100或200只股票,样本足够大,我不想做过多的说明,知者自知):

 

1. 低市盈率vs高市盈率:

[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

这13年以来,上证指数从1366到今天的2081,总收益率52.34%,年收益率3.12%。

低市盈率股票:总收益率237.53%,复合年收益率:9.29%

高市盈率股票:总收益率-15.28%,复合年收益率:-1.20%(注意是负数!)

低市盈率优势:+10.49%


 

2. 低市净率vs高市净率:
[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

这13年以来,上证指数从1366到今天的2081,总收益率52.34%,年收益率3.12%。

低市净率股票:总收益率213.54%,复合年收益率:8.70%

高市净率股票:总收益率28.40%,复合年收益率:1.83%

低市净率优势:+6.97%。

 

3. 绩优股vs绩差股:
[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

这13年以来,上证指数从1366到今天的2081,总收益率52.34%,年收益率3.12%。

绩优股票:总收益率218.10%,复合年收益率:8.81%

绩差股票:总收益率69.82%,复合年收益率:3.94%

绩优股优势:+4.87%。

 

4. 小盘股vs大盘股:
[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

这13年以来,上证指数从1366到今天的2081,总收益率52.34%,年收益率3.12%。

小盘股票:总收益率187.50%,复合年收益率:8.01%

大盘股票:总收益率93.23%,复合年收益率:4.93%

小股优势:+3.08%。

 

从图中看出来:低市盈率、低市净率、绩优、盘小就是王道,其中按重要性排序为市盈率>市净率>业绩>盘子大小。(实际上所有的差异中,盘子大小的差异是最小的,这还是因为最近几年创业板的爆炒,大盘的银行如此惨淡的之后结果)

实际上还有按股价高低的统计,结果发现低价股的收益居然是所有指数最高的,值得思量,我想一是低价股一般市盈市净率也比较低,二是中国股市热衷送股,很多低价股都是因为业绩不错不停分拆的。

 

还有新股、活跃股的统计,可以用惨不忍睹来形容,这是给那些热衷“炒”股的“投资者”最好注解,所有风格指数如下表:


[转载]低市盈率vs高市盈率,低市净率vs高市净率,绩优股vs绩差股,小盘vs大盘

 

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