1997年我进入南航工作。投资经济专业与我原来技术经济专业的共同之处在于对项目的评价和评估,以至于在不从事技术经济多年后,2005年组织金融学系列教材的时候,没有人愿意编写对银行依旧有用,但很多学校已经不开设的《投资项目评估》(但我国银行只在表面上使用,本质上不用的一种技术),只好我自己上阵主编,并有幸从出版社渠道申报国家规划教材,被列入国家十一五规划教材第二批。此为闲话。
进入南航,那个时代,那个条件,无论是从事实体投资的项目投资(现在想想,国家1998年将投资经济专业并入金融学专业应该是一个失误!因为现在的投资银行业务很多事建立在项目投资分析和评估基础上的),还是从事虚拟投资的金融投资,都是没有办法完成的!
为了尽快弥补我的金融投资的短腿,我不仅仅将我自己的全部资金投入了股市,而且还借入了几十万(年息率10%)用于投资,就是想着有一点点真实投资的感觉,也会因此放大投资者通常有的“贪婪”和“恐惧”的心理状态。
由于采用了杠杆,加上信息渠道和分析技术的匮乏,很快我的50多万的股市投资资金,在1997年5月之后的下跌熊市中,亏损到只剩下10多万。在这次的大幅亏损的经历中,我获得了以下几个方面的认识:
1.投资股票也好,“炒”股票也好,你必须学习分析技术,实践分析技术;
2.你必须有良好的对待投资的心态:赌博心态、患得患失的心态、贪婪的心态、恐惧的心态、对眼前小钱过分在意的心态,等等,都是盈亏致命的心态,必须克服!
关于分析技术的事情,后面再说,本篇先说一下这个心态的问题。
第一,能否借钱投资(譬如现在使用的融资融券工具,或许加杠杆的投资)?
我1998年底之前借入了超过30万元,超过了我自己当时的资金承受能力,出现亏损的过程和亏损之后的投资过程都严重受到心态不良的负面影响。
1999年的某一个周末,我通过订阅的《中国证券报》的周六K线图的分析,选定了一只股票,计划按照当时的周五收盘价7.1元买入,而且当时的决心很大,准备集合竞价挂单7.1元买入。结果由于各种原因,周一我到达证券公司营业部时,已经开盘,而当天开盘的大盘是红盘,我看好的那只股票成为万花丛中一点绿!与周边的股友交流说我想买这只股票,股友们说,这只票不好,你看大盘红,它还是绿的。因为我10.10分要去上课,所以,想着那就挂个单吧,我挂了7元买入,(当时的实时价格是7.06元),结果当天该股的最低价是7.04元,我的委托没有成交。此后这个股票一路上涨,直涨到42元钱!
不是使用自己的钱,你必然患得患失,决策优柔寡断,这是我心态出现问题的一次非常惨痛的教训。
第二,初学者你应该学什么?
1998年底我买入了“云天化”这只股票,买入后该股价格一直处于9-10元上下波动,账面盈亏不明显。但是
1999年3月19日开始,该股出现了涨两天回调一天的一路上涨走势,股价从3月18日收盘价9.42元,涨到3月31日的12.33元收盘,我在这天卖出了全部的持股!同期的大盘指数从1151.99变动到1158.05,我不知道该股为什么上涨,所以卖出时自己心态正常的表现,股市不是赌博。结果1999年4月1日,“云天化”董事会发布了一条“警示性公告”:该公司已于上周一(3月22日)与云天化集团有限公司草签了“股份回购协议”。根据协议,“云天化”将以2.01元/股的价格,斥资4.02亿协议回购云天化集团所持有的该公司国有法人股中的2亿股,占“云天化”总股本的35.2%,回购完成后,云天化集团对“云天化”的持股比例将由82.4%降至72.84%。“云天化”社会公众股比例将上升至27.16%。这就是股价上涨的背后的原因!当时这是继“陆家嘴”和“厦门国贸”后在中国股市上发生的第三次股票回购事件。只不过上市公司的公开消息远晚于内幕消息。
云天化公布消息的当天,出现了中国股市特有的“利多出尽是利空”的下跌走势,不过4月2日再次涨停收盘,此后该股再次进入小幅波动,略有回落的走势之中。卖出时正确的决策!
可见,初学者不能指望你有更多的内幕消息,面对投机和炒作的市场,你必须有良好的心态!
第三,赚钱必须控制贪婪。
我2011年开了一个收费的Q群。作为第一批进入的一个股友,他自己自称自从进入Q群之后就再没有亏过!原因是坚信我的操作,严格执行了纪律。但是,2014年8-9月间我推荐了一只股票——华丽家族。买入的成本价大约在4.8元,目标价位是6元。11月份达到了我的目标价位,卖出。12月份跌回5元多,买回,操作很顺利。然后遇到了十年一遇的大牛市,2015年1月20日之后,出现连续涨停,直到第14个涨停,出现放量,我建议减持,后面又有两个涨停,在5月27日的这个涨停我清仓,并且公告Q群周知。但是,这次这位股友没有听从我的建议,继续持有该股,然后该股5月30日最后一个上涨之后出现调整,之后又遇到6月30日开始的中国股市最厉害的“股灾”,这段时间我已经出游俄罗斯,自然他也不能及时得到我的忠告,与7月9日跌停价位卖出了全部华丽家族持股,由转几十万变成只赚800元收场。市场是残酷的,该股当日由跌停价位收盘涨停!对他心态造成严重毁灭性打击。此后这位股友在股市变得谨小慎微,暂时已经不具备做中国股市投资(投机)的心理状态,所以近期我劝他远离股市了。
心态决定技术的成败,心态决定股市的盈亏!