加载中…宏观：
1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2963，下跌4.97%
2、发改委：中央正酝酿新政助推民间投资
3、日本参议院通过7.2万亿日元新经济刺激计划
4、劳工部报告上周首次申请失业救济人数下降8000人，总数降至47万人
5、体育产业规划有望在春节前公布 足球俱乐部或将上市
橡胶：
1、外围金融市场的动荡引发天胶大幅回调，天胶多头减仓，同时久恒、中化等空头增加令胶下跌
2、SICOMSTR20价格为2985（+3），标胶没有通过3000美金，RSS3价格为303（+3），泰国原料93.1（-1.4）总体上橡胶现货相对偏强，考虑到东京与原料价格收盘的时间差，原料并不弱。
3、上海交易所库存的减少主要由于前期国家储备接货所致。
4、回调后轮胎企业购买欲望增加
5、东京基金净多持仓略有减少，对东京价格产生影响
小结：橡胶在这里强势震荡
金属：
1、螺纹钢增仓1.4万手至127.5万手。期货仓单增加3014吨。空头席位永安减仓1万手、中大增仓1.1万手，多头迈科、安信增仓较多。
2、前一日现货：二级钢16-25mm报价3640-3750，28-32mm挂在3720-3790元；其中，芜湖、中天等产品主流售价3650-3700元，与昨天基本持平 ；沙钢等同规格产品则有10-20元/吨的下跌。三级钢整体平稳，芜湖、长治、萍乡和日照16-25mm规格售价3770-3830元，沙钢部分规格在3850 -3880元出货。高线价格盘整，北台、萍乡和邯郸产品挂在3800-3930元之间。
3、 1月28日，国土资源部部长徐绍史在全国国土资源工作会议上表示，国土部将加强房地产市场土地供应调控，正在研究部署一项旨在打击囤 地炒地等违规行为的专项行动。国土部还将加强与证监会和银监会的协调联动，以控制房地产可能引发的系统金融风险。
4、据上海证券报报道，即将到来的资金释放高峰，又将考验央行回笼资金的效率。统计显示，公开市场在2、3月份将释放出1.46万亿元资金， 其中春节长假前释放的资金就高达6200亿元。业内人士据此预计，春节长假后仍有再度动用准备金率的可能性。
5、已在河南省投资40多亿元的沙钢集团，将投资参与河南钢铁、焦化等企业的兼并重组。
6、从山东省国资委获悉，去年年末刚刚完成四大关键业务整合的山东钢铁集团，在2010年制定了全年生产生铁2280万吨、粗钢2140万吨、钢材 2105万吨，实现营业收入1100亿元，利税100亿元的目标。其中，在利润总额方面，2010年60亿元的目标远远超过了2009年的15亿元。
7、德胜于1月28日对成都、重庆地区线材出厂价格下调80元/吨，对螺纹钢出厂价格下调50元/吨。德胜于1月28日对昆明地区线材、螺纹钢、盘 螺出厂价格下调30元/吨。德胜于1月28日对贵阳地区线材、螺纹钢出厂价格下调50元/吨。日照于1月28日对盘螺出厂价格下调40元/吨，对螺纹 钢出厂价格下调30元/吨。河北新金于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。武安裕华于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。河北明顺于1月 28日对高线出厂价格下调20元/吨。福建三宝于1月28日对螺纹钢出厂价格下调60元/吨。
8、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（0），4.75热轧板卷3760（+10），河北唐山铁精粉950（0），山西河津二级冶金焦1800（0） 。
小结：螺纹钢现货价格持稳，热卷小涨，但由于临近春节加上处于季节性淡季，需求也较为低迷，估计螺纹钢以震荡为主。
2、前一日现货：二级钢16-25mm报价3640-3750，28-32mm挂在3720-3790元；其中，芜湖、中天等产品主流售价3650-3700元，与昨天基本持平 ；沙钢等同规格产品则有10-20元/吨的下跌。三级钢整体平稳，芜湖、长治、萍乡和日照16-25mm规格售价3770-3830元，沙钢部分规格在3850 -3880元出货。高线价格盘整，北台、萍乡和邯郸产品挂在3800-3930元之间。
3、 1月28日，国土资源部部长徐绍史在全国国土资源工作会议上表示，国土部将加强房地产市场土地供应调控，正在研究部署一项旨在打击囤 地炒地等违规行为的专项行动。国土部还将加强与证监会和银监会的协调联动，以控制房地产可能引发的系统金融风险。
4、据上海证券报报道，即将到来的资金释放高峰，又将考验央行回笼资金的效率。统计显示，公开市场在2、3月份将释放出1.46万亿元资金， 其中春节长假前释放的资金就高达6200亿元。业内人士据此预计，春节长假后仍有再度动用准备金率的可能性。
5、已在河南省投资40多亿元的沙钢集团，将投资参与河南钢铁、焦化等企业的兼并重组。
6、从山东省国资委获悉，去年年末刚刚完成四大关键业务整合的山东钢铁集团，在2010年制定了全年生产生铁2280万吨、粗钢2140万吨、钢材 2105万吨，实现营业收入1100亿元，利税100亿元的目标。其中，在利润总额方面，2010年60亿元的目标远远超过了2009年的15亿元。
7、德胜于1月28日对成都、重庆地区线材出厂价格下调80元/吨，对螺纹钢出厂价格下调50元/吨。德胜于1月28日对昆明地区线材、螺纹钢、盘 螺出厂价格下调30元/吨。德胜于1月28日对贵阳地区线材、螺纹钢出厂价格下调50元/吨。日照于1月28日对盘螺出厂价格下调40元/吨，对螺纹 钢出厂价格下调30元/吨。河北新金于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。武安裕华于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。河北明顺于1月 28日对高线出厂价格下调20元/吨。福建三宝于1月28日对螺纹钢出厂价格下调60元/吨。
8、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（0），4.75热轧板卷3760（+10），河北唐山铁精粉950（0），山西河津二级冶金焦1800（0） 。
小结：螺纹钢现货价格持稳，热卷小涨，但由于临近春节加上处于季节性淡季，需求也较为低迷，估计螺纹钢以震荡为主。
黄金：
1、因美元上涨，股市下跌，黄金受压，但尾盘随股市有所反弹。
2、中国2009年黄金产量高达313.98吨，较上年增长11.34%，连续三年录得全球第一产金大国。
3、金交所AU(T+D)跌2.05至239.83。
小结：美元较强，黄金走势依然低迷，趋势未见转变迹象。
1、螺纹钢增仓1.4万手至127.5万手。期货仓单增加3014吨。空头席位永安减仓1万手、中大增仓1.1万手，多头迈科、安信增仓较多。
2、前一日现货：二级钢16-25mm报价3640-3750，28-32mm挂在3720-3790元；其中，芜湖、中天等产品主流售价3650-3700元，与昨天基本持平；沙钢等同规格产品则有10-20元/吨的下跌。三级钢整体平稳，芜湖、长治、萍乡和日照16-25mm规格售价3770-3830元，沙钢部分规格在3850-3880元出货。高线价格盘整，北台、萍乡和邯郸产品挂在3800-3930元之间。
3、 1月28日，国土资源部部长徐绍史在全国国土资源工作会议上表示，国土部将加强房地产市场土地供应调控，正在研究部署一项旨在打击囤地炒地等违规行为的专项行动。国土部还将加强与证监会和银监会的协调联动，以控制房地产可能引发的系统金融风险。
4、据上海证券报报道，即将到来的资金释放高峰，又将考验央行回笼资金的效率。统计显示，公开市场在2、3月份将释放出1.46万亿元资金，其中春节长假前释放的资金就高达6200亿元。业内人士据此预计，春节长假后仍有再度动用准备金率的可能性。
5、已在河南省投资40多亿元的沙钢集团，将投资参与河南钢铁、焦化等企业的兼并重组。
6、从山东省国资委获悉，去年年末刚刚完成四大关键业务整合的山东钢铁集团，在2010年制定了全年生产生铁2280万吨、粗钢2140万吨、钢材2105万吨，实现营业收入1100亿元，利税100亿元的目标。其中，在利润总额方面，2010年60亿元的目标远远超过了2009年的15亿元。
7、德胜于1月28日对成都、重庆地区线材出厂价格下调80元/吨，对螺纹钢出厂价格下调50元/吨。德胜于1月28日对昆明地区线材、螺纹钢、盘螺出厂价格下调30元/吨。德胜于1月28日对贵阳地区线材、螺纹钢出厂价格下调50元/吨。日照于1月28日对盘螺出厂价格下调40元/吨，对螺纹钢出厂价格下调30元/吨。河北新金于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。武安裕华于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。河北明顺于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。福建三宝于1月28日对螺纹钢出厂价格下调60元/吨。
8、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（0），4.75热轧板卷3760（+10），河北唐山铁精粉950（0），山西河津二级冶金焦1800 （0）。
小结：螺纹钢现货价格持稳，热卷小涨，但由于临近春节加上处于季节性淡季，需求也较为低迷，估计螺纹钢以震荡为主。
黄金：
1、因美元上涨，股市下跌，黄金受压，但尾盘随股市有所反弹。
2、中国2009年黄金产量高达313.98吨，较上年增长11.34%，连续三年录得全球第一产金大国。
3、金交所AU(T+D)跌2.05至239.83。
小结：美元较强，黄金走势依然低迷，趋势未见转变迹象。
豆类油脂：
1、CBOT昨日小幅反弹。周度大豆出口销售数据位于市场预期范围内，而豆油出口销售数据远远高于市场预期。截止到1月21日的一周里，美国大豆出口销售数量总计85.71万吨。美国调查统计局发布的最新数据显示，12月份大豆加工量为1.721亿蒲式耳，低于市场预期。豆油库存也低于预期为29.25亿磅，豆粕库存高于预期。
2、持仓上，"中粮系"整体减持大豆棕榈油豆油获利空单并增持豆粕空单。昨日品种均减仓下行。昨日两市震荡整理，旅游电子信息海南板块飙涨，银行股领跌两市，农业板块昨日整体表现继续超越大盘小幅上涨。
3、进口大豆持续到港，港口大豆一直在390万吨左右。国家粮油信息中心昨日发布报告称,由于美国及南美大豆到港价均明显低于国内价格,未来几周中国厂商采购进口大豆数量仍将会保持较高水平。并称,目前3月船期美豆到港完税成本在3500左右,5月船期南美大豆到港完税成本在3400左右,均明显低于国内大豆托市收购价格3740。
4、豆油与棕榈油的价差昨日有所走高，此时建立买棕榈油抛豆油的头寸仍有一定盈利空间，两者理论价差波动区间为（500，1500），而2月底至4月初价差一般会走低，因棕榈油走势强于豆油，棕榈油价格下跌会获得买盘支撑。
5、印尼2009年毛棕榈油出口可能为1550万吨，较2008年1380万吨的出口量增加12%，并预计2010年毛棕榈油出口预计增加16%至1800万吨。2010年毛棕榈油产量预计在2100至2200万吨，2009年产量在2000万吨左右。
6、高盛亚太投资组合认为：新兴市场通胀，发达市场政策不利因素对中国通胀快于预期的担忧以及美国对金融业监管的新提案令市场感到措手不及，这种情形的出现早于我们的预期。投资者为了避免在年初出现负回报而降低了风险偏好，需要度过回调期。鉴于中国较高的产能利用率以及流动性的扩张，我们认为其调控政策是恰当的。中国的目标是在稳定的增长和通胀之间求得平衡，而非抑制增长。虽然通胀问题影响了市场情绪，但是我们认为这不会对企业盈利造成显著影响。
小结：当宏观调控主导资本与商品市场时，我们建议关注大盘走势做商品期货，政策收紧后的股市较为敏感而下挫。政策预期收紧、商品市场整体回调加大与利空基本面三方打压，油料油脂温和反弹也不改节前弱势状态。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆3780（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7250(-50）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3330（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8400（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货议价6500（-50）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：马来西亚2月船期进口棕榈油成本6725.6（+67.2）元/吨，按大连棕榈油1005收盘的6540计算亏损2.76%；
美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3621（+1）元/吨，套保亏损137元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3460.4（+6.4）元/吨，套保盈利60元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3427.5（+0.5）元/吨；
加拿大3月船期进口油菜籽成本为3806（-67）元/吨，换算菜油价格6222（-162）元/吨，进口盈利27.45%；
阿根廷2月船期进口毛豆油成本价7318.7（-122.4）元/吨，按大连豆油1005收盘的7174计算亏损1.98%。
PTA：
1、原油至73.64（-0.03），石脑油至688（-3），异构级MX至913（-11）。
2、PX至1043(-21)，国内进口PX折合PTA生产成本约6808.55。
3、内盘现货均价7800(-120)，外盘现货930（-10)，进口成本7911.42，盈利-111.42。
4、PTA负荷指数95(+0)，聚酯负荷指数72.8(-1.4)；PTA接盘指数0.5(-0.5)。
5、周四下游江浙涤纶丝产销继续维持低迷态势，多数工厂涤丝产销在3-5成，较低在2成，个别较高可做到6-8成，价格总体稳定，个别有促销。
6、周四中国轻纺城总成交量425（-11）万米，其中化纤布是339（-9）万米。
上游产品价格仍然加速下跌PTA的成本平台塌陷；下游终端开始委靡涤丝产销形势转差，聚酯开工率也开始下滑；外围资本市场未现好转迹象。内外因共同作用PTA短期跌势仍将持续。
棉花：
1、28日中国棉花价格指数14909（-17），2级15267（-9），4级14695（-13），5级13853（-16）。
2、28日撮合中幅低开后弱势盘整，主力合约以小幅下探，成交放量收市，央行实行差别准备金率被证实以及基本面利空稍占上风打压多头；撮合成交10260，订货量116520，2月15372（-30），3月15372（-44），4月15427（-62）。
3、28日郑期棉大幅低开后振荡向上，盘面弱势，主力合约以中幅下探，减仓6000多手收市，各银行控制信贷增量对多头投机造成打压。总成交205736，持仓277450，3月15105跌80，5月15265跌100，7月15490跌110。
4、1月27日ICE期棉早盘走高，盘中美元走强对商品期货市场形成压力期棉在投机卖盘打压下中幅收跌，当日总成交约1.8万手；03月69.23跌59点，05月70.61跌55点，Cotlook A75.60跌40点。
5、28日进口棉价格指数SM报81.11美分-53点，M报77.97美分-60点；SLM报75.58美分-33点。本日提货巴西M报 78.63美分-75点1%关税下折13708，美国EMOT SM报79.14美分-75点折13795点。
6、周四中国轻纺城总成交量425（-11）万米，其中棉布是86（-2）万米。
7、山东河北等地棉纺厂棉纱销量虽较11、12月减缓，但C21、C32及其它常规品种受织布厂和中间商年底备货支撑，报价持续企稳。
8、至 01/14 中国签约美棉：43.3(万吨)，美棉出运中国：22(万吨)。
9、2009年棉纺织业销售收入增长了10.5%，利润增长了14%，产业投资增长了7.9%增速均较2008、2007年下降。
美国决定提振美元，受此影响美棉下跌，另外近期外围市场利空频出，大宗商品价格均受压大跌，但棉花总体抗跌性相对略好，价格虽有下跌，但幅度不是很大。这无疑源于棉花的基本面依然没有大的变化，内地的棉花持续减少，新疆棉发运依然十分困难。综合目前情况看，棉价振荡偏弱的格局仍可能要持续，但深幅下跌的可能性不大。
LLDPE:
1、上一交易日连塑1005大幅回调，因原油持续下跌，且现货成交疲软。
2、7042石化出厂均价11506(-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10113(-74)。
3、现货市场均价11515(-47)。华东地区LLDPE现货价为11450-11700，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11800(-0)，中石化华东企业价11600(-0)，中石油华东企业价11600(-0)。
4、仓单市场4月合约收盘均价11187(-84)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1450（+0)，折合人民币完税价12080元。华东地区进口的LLDPE价格为11300-11950元/吨。
6、上游原料石脑油生产盈亏平衡，后市石脑油仍将相对原油走强。在石化厂商结算价下调的影响下，商家整体心态有些动摇，现货市场以调整为主，价格略有下调。总体看，随着现货价格的持续下调，下游用户采购兴致有所抬升，现货成交氛围有所稳定。
7、一方面，3月是LLDPE消费旺季，上涨空间较大，近期原油也开始逐步企稳。另一方面，社会库存的量难以统计，近期现货市场低迷带来的降价促销行为使LLDPE价格承压。
PVC:
1、上一交易日PVC1005延续下跌，现货价格仍走弱，贸易商看淡后市，但成本支撑较强。
2、东南亚PVC均价1030美元(+7.5)，折合国内进口完税价为8474。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价400元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7500(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7610(-10)。
5、华中电石价3375(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6863，成本较高的电石法厂商生产成本7275。东北亚乙烯均价1365美元(+20)，折合国内乙烯法PVC生产成本约9184。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7230-7250，大厂货源华东市场价7233-7258；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7580-7720，高端乙烯料PVC华东市场价7700-7800。
7、目前成本较高厂商亏损，而由于货运紧张，生产盈利厂商货运不畅，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。且接下来的春运仍会导致运力不足，因此PVC的供应紧张状况无法从根本上解除，目前的现货价格在成本抬升下难以回落，可以等待超跌买入机会。
8、1003合约面临注销仓单压力，目前1003合约已跌至现货价格之下，后市期现价差已基本无回落空间，行情的重点关注点将落在华东地区的到货环节和现货价格的变化。
燃料油：
1、周四华南调油成本持高不下，黄埔库提估价持平于4440元/吨，处于09年初来高位。
2、周四山东低硫渣油市场估价4235元/吨，跌10元；华东国产250估价4250，持平。
3、周四黄埔现货相对上海燃油5月贴水104，较前一交易日拉大18元。
4、周四上海期货交易所仓单369700吨，较前一交易日减少1500吨。
5、本周华南现货市场资源抽紧，出库数量骤增，导致库存量大幅回落。截止1月28日，华南燃料油库存量140万吨，较上周减少12.5万吨，处于09年9月下旬来最低水平。
6、周四广东小炼厂方面，渣油报价大部分守稳个别商家上涨；油浆市场报价继续持稳。
白糖：
1：主产区1月28日南宁集团报价5000元/吨（-80）,成交一般；销区华东华中区报价5200-5300，下调30-70元左右 ；柳州 电子盘市场10021：4894元/吨（+136），10054：5056元/吨（-130）；
2: 白糖所有合约总持仓114.3万（-11.3万）,套保盘也开始减仓,净空头前10集中度与多头比约近1：1;现多空力量又集中 到1009合约上，注册仓单18447张 (+398)，预报仓单20217（＋1414），套保力量持续增大；
3：广西本榨季的产糖率稳步上升，平均同比提高0.5个百个点左右，全区日产量达到8.2万吨，较去年同期大幅提高，预 计截止到1月20日，食糖产量达370万吨左右，已完成过半任务，广西今年持平或小幅增产。
4：国外糖市估计在4月前依然强劲。
小结：
A：白糖1009创新高的可能性不大（即5993可能是2010年高点），除非天气较大异常；根据1月14号见意（白糖1009总持仓 不继续减少的情况下，短线做多，成本5340）进场的多单，准备逢高就平（昨日跌停，系统性风险原因更多）；
B：春节销售旺季即将结束，从现起供应压力越来越大，3-5月将是传统消费淡季，关于长线，三周前我们就不断见意：按 日分批量慢慢建仓至春节前。
C：1009与1101的正套继续持有（可看1月14号前操作见意，成本在150以下，评级较高）。暂时看到550点以上；
1、因美元上涨，股市下跌，黄金受压，但尾盘随股市有所反弹。
2、中国2009年黄金产量高达313.98吨，较上年增长11.34%，连续三年录得全球第一产金大国。
3、金交所AU(T+D)跌2.05至239.83。
小结：美元较强，黄金走势依然低迷，趋势未见转变迹象。
1、螺纹钢增仓1.4万手至127.5万手。期货仓单增加3014吨。空头席位永安减仓1万手、中大增仓1.1万手，多头迈科、安信增仓较多。
2、前一日现货：二级钢16-25mm报价3640-3750，28-32mm挂在3720-3790元；其中，芜湖、中天等产品主流售价3650-3700元，与昨天基本持平；沙钢等同规格产品则有10-20元/吨的下跌。三级钢整体平稳，芜湖、长治、萍乡和日照16-25mm规格售价3770-3830元，沙钢部分规格在3850-3880元出货。高线价格盘整，北台、萍乡和邯郸产品挂在3800-3930元之间。
3、 1月28日，国土资源部部长徐绍史在全国国土资源工作会议上表示，国土部将加强房地产市场土地供应调控，正在研究部署一项旨在打击囤地炒地等违规行为的专项行动。国土部还将加强与证监会和银监会的协调联动，以控制房地产可能引发的系统金融风险。
4、据上海证券报报道，即将到来的资金释放高峰，又将考验央行回笼资金的效率。统计显示，公开市场在2、3月份将释放出1.46万亿元资金，其中春节长假前释放的资金就高达6200亿元。业内人士据此预计，春节长假后仍有再度动用准备金率的可能性。
5、已在河南省投资40多亿元的沙钢集团，将投资参与河南钢铁、焦化等企业的兼并重组。
6、从山东省国资委获悉，去年年末刚刚完成四大关键业务整合的山东钢铁集团，在2010年制定了全年生产生铁2280万吨、粗钢2140万吨、钢材2105万吨，实现营业收入1100亿元，利税100亿元的目标。其中，在利润总额方面，2010年60亿元的目标远远超过了2009年的15亿元。
7、德胜于1月28日对成都、重庆地区线材出厂价格下调80元/吨，对螺纹钢出厂价格下调50元/吨。德胜于1月28日对昆明地区线材、螺纹钢、盘螺出厂价格下调30元/吨。德胜于1月28日对贵阳地区线材、螺纹钢出厂价格下调50元/吨。日照于1月28日对盘螺出厂价格下调40元/吨，对螺纹钢出厂价格下调30元/吨。河北新金于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。武安裕华于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。河北明顺于1月28日对高线出厂价格下调20元/吨。福建三宝于1月28日对螺纹钢出厂价格下调60元/吨。
8、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（0），4.75热轧板卷3760（+10），河北唐山铁精粉950（0），山西河津二级冶金焦1800 （0）。
小结：螺纹钢现货价格持稳，热卷小涨，但由于临近春节加上处于季节性淡季，需求也较为低迷，估计螺纹钢以震荡为主。
黄金：
1、因美元上涨，股市下跌，黄金受压，但尾盘随股市有所反弹。
2、中国2009年黄金产量高达313.98吨，较上年增长11.34%，连续三年录得全球第一产金大国。
3、金交所AU(T+D)跌2.05至239.83。
小结：美元较强，黄金走势依然低迷，趋势未见转变迹象。
豆类油脂：
1、CBOT昨日小幅反弹。周度大豆出口销售数据位于市场预期范围内，而豆油出口销售数据远远高于市场预期。截止到1月21日的一周里，美国大豆出口销售数量总计85.71万吨。美国调查统计局发布的最新数据显示，12月份大豆加工量为1.721亿蒲式耳，低于市场预期。豆油库存也低于预期为29.25亿磅，豆粕库存高于预期。
2、持仓上，"中粮系"整体减持大豆棕榈油豆油获利空单并增持豆粕空单。昨日品种均减仓下行。昨日两市震荡整理，旅游电子信息海南板块飙涨，银行股领跌两市，农业板块昨日整体表现继续超越大盘小幅上涨。
3、进口大豆持续到港，港口大豆一直在390万吨左右。国家粮油信息中心昨日发布报告称,由于美国及南美大豆到港价均明显低于国内价格,未来几周中国厂商采购进口大豆数量仍将会保持较高水平。并称,目前3月船期美豆到港完税成本在3500左右,5月船期南美大豆到港完税成本在3400左右,均明显低于国内大豆托市收购价格3740。
4、豆油与棕榈油的价差昨日有所走高，此时建立买棕榈油抛豆油的头寸仍有一定盈利空间，两者理论价差波动区间为（500，1500），而2月底至4月初价差一般会走低，因棕榈油走势强于豆油，棕榈油价格下跌会获得买盘支撑。
5、印尼2009年毛棕榈油出口可能为1550万吨，较2008年1380万吨的出口量增加12%，并预计2010年毛棕榈油出口预计增加16%至1800万吨。2010年毛棕榈油产量预计在2100至2200万吨，2009年产量在2000万吨左右。
6、高盛亚太投资组合认为：新兴市场通胀，发达市场政策不利因素对中国通胀快于预期的担忧以及美国对金融业监管的新提案令市场感到措手不及，这种情形的出现早于我们的预期。投资者为了避免在年初出现负回报而降低了风险偏好，需要度过回调期。鉴于中国较高的产能利用率以及流动性的扩张，我们认为其调控政策是恰当的。中国的目标是在稳定的增长和通胀之间求得平衡，而非抑制增长。虽然通胀问题影响了市场情绪，但是我们认为这不会对企业盈利造成显著影响。
小结：当宏观调控主导资本与商品市场时，我们建议关注大盘走势做商品期货，政策收紧后的股市较为敏感而下挫。政策预期收紧、商品市场整体回调加大与利空基本面三方打压，油料油脂温和反弹也不改节前弱势状态。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆3780（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7250(-50）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3330（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8400（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货议价6500（-50）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：马来西亚2月船期进口棕榈油成本6725.6（+67.2）元/吨，按大连棕榈油1005收盘的6540计算亏损2.76%；
美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3621（+1）元/吨，套保亏损137元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3460.4（+6.4）元/吨，套保盈利60元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3427.5（+0.5）元/吨；
加拿大3月船期进口油菜籽成本为3806（-67）元/吨，换算菜油价格6222（-162）元/吨，进口盈利27.45%；
阿根廷2月船期进口毛豆油成本价7318.7（-122.4）元/吨，按大连豆油1005收盘的7174计算亏损1.98%。
PTA：
1、原油至73.64（-0.03），石脑油至688（-3），异构级MX至913（-11）。
2、PX至1043(-21)，国内进口PX折合PTA生产成本约6808.55。
3、内盘现货均价7800(-120)，外盘现货930（-10)，进口成本7911.42，盈利-111.42。
4、PTA负荷指数95(+0)，聚酯负荷指数72.8(-1.4)；PTA接盘指数0.5(-0.5)。
5、周四下游江浙涤纶丝产销继续维持低迷态势，多数工厂涤丝产销在3-5成，较低在2成，个别较高可做到6-8成，价格总体稳定，个别有促销。
6、周四中国轻纺城总成交量425（-11）万米，其中化纤布是339（-9）万米。
上游产品价格仍然加速下跌PTA的成本平台塌陷；下游终端开始委靡涤丝产销形势转差，聚酯开工率也开始下滑；外围资本市场未现好转迹象。内外因共同作用PTA短期跌势仍将持续。
棉花：
1、28日中国棉花价格指数14909（-17），2级15267（-9），4级14695（-13），5级13853（-16）。
2、28日撮合中幅低开后弱势盘整，主力合约以小幅下探，成交放量收市，央行实行差别准备金率被证实以及基本面利空稍占上风打压多头；撮合成交10260，订货量116520，2月15372（-30），3月15372（-44），4月15427（-62）。
3、28日郑期棉大幅低开后振荡向上，盘面弱势，主力合约以中幅下探，减仓6000多手收市，各银行控制信贷增量对多头投机造成打压。总成交205736，持仓277450，3月15105跌80，5月15265跌100，7月15490跌110。
4、1月27日ICE期棉早盘走高，盘中美元走强对商品期货市场形成压力期棉在投机卖盘打压下中幅收跌，当日总成交约1.8万手；03月69.23跌59点，05月70.61跌55点，Cotlook A75.60跌40点。
5、28日进口棉价格指数SM报81.11美分-53点，M报77.97美分-60点；SLM报75.58美分-33点。本日提货巴西M报 78.63美分-75点1%关税下折13708，美国EMOT SM报79.14美分-75点折13795点。
6、周四中国轻纺城总成交量425（-11）万米，其中棉布是86（-2）万米。
7、山东河北等地棉纺厂棉纱销量虽较11、12月减缓，但C21、C32及其它常规品种受织布厂和中间商年底备货支撑，报价持续企稳。
8、至 01/14 中国签约美棉：43.3(万吨)，美棉出运中国：22(万吨)。
9、2009年棉纺织业销售收入增长了10.5%，利润增长了14%，产业投资增长了7.9%增速均较2008、2007年下降。
美国决定提振美元，受此影响美棉下跌，另外近期外围市场利空频出，大宗商品价格均受压大跌，但棉花总体抗跌性相对略好，价格虽有下跌，但幅度不是很大。这无疑源于棉花的基本面依然没有大的变化，内地的棉花持续减少，新疆棉发运依然十分困难。综合目前情况看，棉价振荡偏弱的格局仍可能要持续，但深幅下跌的可能性不大。
LLDPE:
1、上一交易日连塑1005大幅回调，因原油持续下跌，且现货成交疲软。
2、7042石化出厂均价11506(-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10113(-74)。
3、现货市场均价11515(-47)。华东地区LLDPE现货价为11450-11700，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11800(-0)，中石化华东企业价11600(-0)，中石油华东企业价11600(-0)。
4、仓单市场4月合约收盘均价11187(-84)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1450（+0)，折合人民币完税价12080元。华东地区进口的LLDPE价格为11300-11950元/吨。
6、上游原料石脑油生产盈亏平衡，后市石脑油仍将相对原油走强。在石化厂商结算价下调的影响下，商家整体心态有些动摇，现货市场以调整为主，价格略有下调。总体看，随着现货价格的持续下调，下游用户采购兴致有所抬升，现货成交氛围有所稳定。
7、一方面，3月是LLDPE消费旺季，上涨空间较大，近期原油也开始逐步企稳。另一方面，社会库存的量难以统计，近期现货市场低迷带来的降价促销行为使LLDPE价格承压。
PVC:
1、上一交易日PVC1005延续下跌，现货价格仍走弱，贸易商看淡后市，但成本支撑较强。
2、东南亚PVC均价1030美元(+7.5)，折合国内进口完税价为8474。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价400元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7500(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7610(-10)。
5、华中电石价3375(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6863，成本较高的电石法厂商生产成本7275。东北亚乙烯均价1365美元(+20)，折合国内乙烯法PVC生产成本约9184。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7230-7250，大厂货源华东市场价7233-7258；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7580-7720，高端乙烯料PVC华东市场价7700-7800。
7、目前成本较高厂商亏损，而由于货运紧张，生产盈利厂商货运不畅，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。且接下来的春运仍会导致运力不足，因此PVC的供应紧张状况无法从根本上解除，目前的现货价格在成本抬升下难以回落，可以等待超跌买入机会。
8、1003合约面临注销仓单压力，目前1003合约已跌至现货价格之下，后市期现价差已基本无回落空间，行情的重点关注点将落在华东地区的到货环节和现货价格的变化。
燃料油：
1、周四华南调油成本持高不下，黄埔库提估价持平于4440元/吨，处于09年初来高位。
2、周四山东低硫渣油市场估价4235元/吨，跌10元；华东国产250估价4250，持平。
3、周四黄埔现货相对上海燃油5月贴水104，较前一交易日拉大18元。
4、周四上海期货交易所仓单369700吨，较前一交易日减少1500吨。
5、本周华南现货市场资源抽紧，出库数量骤增，导致库存量大幅回落。截止1月28日，华南燃料油库存量140万吨，较上周减少12.5万吨，处于09年9月下旬来最低水平。
6、周四广东小炼厂方面，渣油报价大部分守稳个别商家上涨；油浆市场报价继续持稳。
白糖：
1：主产区1月28日南宁集团报价5000元/吨（-80）,成交一般；销区华东华中区报价5200-5300，下调30-70元左右 ；柳州 电子盘市场10021：4894元/吨（+136），10054：5056元/吨（-130）；
2: 白糖所有合约总持仓114.3万（-11.3万）,套保盘也开始减仓,净空头前10集中度与多头比约近1：1;现多空力量又集中 到1009合约上，注册仓单18447张 (+398)，预报仓单20217（＋1414），套保力量持续增大；
3：广西本榨季的产糖率稳步上升，平均同比提高0.5个百个点左右，全区日产量达到8.2万吨，较去年同期大幅提高，预 计截止到1月20日，食糖产量达370万吨左右，已完成过半任务，广西今年持平或小幅增产。
4：国外糖市估计在4月前依然强劲。
小结：
A：白糖1009创新高的可能性不大（即5993可能是2010年高点），除非天气较大异常；根据1月14号见意（白糖1009总持仓 不继续减少的情况下，短线做多，成本5340）进场的多单，准备逢高就平（昨日跌停，系统性风险原因更多）；
B：春节销售旺季即将结束，从现起供应压力越来越大，3-5月将是传统消费淡季，关于长线，三周前我们就不断见意：按 日分批量慢慢建仓至春节前。
C：1009与1101的正套继续持有（可看1月14号前操作见意，成本在150以下，评级较高）。暂时看到550点以上；
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