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宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为3204，上涨1.07%

2、南京多家银行暂停个人房贷放款

3、美国劳工部(Labor Department)周五公布的报导显示，由于全国大部分地区非农就业人数均下降，美国50个州中超过四分之三的州失业率在12月份出现上升。

4、【广西南宁将率先试点取消商品房预售制度】广西住建厅昨日称，南宁市今年将在全国率先试点取消商品房预售制度，推进现房销售试点；并增加中低价楼盘供应，遏制房价涨势。

5、中国证监会表示，首批申请开展融资融券业务试点的证券公司，最近6个月的净资本应该在人民币50亿元以上。

橡胶：
1、中国收紧政策和美国监管政策令多头平仓天胶大幅度下跌
2、SICOMSTR20价格为307（-4），标胶依旧站在3000美金以上，RSS3价格为315.5（-3.5），泰国原料94.85（-1.14）。现货跌幅比期货市场要小。国内天胶库存继续增加，总库存约15.2万吨
3、从国内外价看，内外比价重新恢复到均衡位置，国内多头撤退。
4、中国2009年天胶进口量同比增1.74%至1,710,678吨 
5、从09年年底至今，轮胎行业出厂价已普涨5%。部分企业称，3月还有提价6%的打算。
小结：短期橡胶振荡整理
金属：
1、基金属强弱不一。铜因中国进口而表现坚挺，锌走势较弱，因高盛报告称建筑业和汽车业将面临紧缩政策的冲击。
2、LME铜库存减少450吨至534200吨，注销仓单增4925吨至12075。LME铝库存减少5675吨至4635075吨。现货对三个月贴水铜C23.9,铝C30.25,锌C21.5,贴水幅度缩小。沪铜持仓近期持续增加，今增1.5万手。沪铝持仓持续下降，今减1.31万手，沪铝本周库存增20944吨。COMEX基金空单继续减少，净多数量进一步增加。
3、沪铜现货报贴200~贴100，平水铜59400-59500元/吨，升水铜59500-59600元/吨，铜价下挫较快，供应商出货意愿下降，下游观望采购热情低，市场交投清淡。上海铝现货成交价格16900-16930元/吨，贴水70-贴水20元/吨；无锡铝现货成交价格16870-16900元/吨。沪铝连续下跌，今日华东铝锭现货跌破17000元/吨整数关口，下游对于当前价格认可度偏高，部分节前备货买盘出现，市场流通货源充裕成交尚可。今上海0号锌主流成交在19500-19550元/吨，1号锌成交在19500元/吨附近，价格下滑较多带动现货交投气氛，但市场氛围仍偏空。供应方面，冶炼企业普遍在20000元/吨以下的出货意愿低，市场多以保值盘货源为主。
4、数据显示，铜：12月精炼铜产量小幅下降，但进口增幅明显。12月份国内铜材产量创出历史新高，环比增幅13%。废铜进口上升，但2009年整体水平低。铝：产量小幅增加，增幅趋缓。进口继续萎缩，出口环比有较大幅度增加。下游铝材表现平稳。锌：数据反映出国内供应压力较大，出口数据值得注意。12月份精炼锌和锌精矿产量都继续增长，矿增幅大，环比增17%。12月原料矿供应明显增加。进口继续萎缩，出口环比增190%，为2007年9月以来高位。铅：在连续三个月产量下滑之后，国内精炼铅的产量上升至37.4万吨的历史高位。但铅矿的供应情况连续几个月呈下降的趋势，可能影响后续的产量。12月份为铅连续第二个月份净出口。
5、力拓加铝与巴拉圭ANDE签订意向书，并将为巴拉圭境内铝厂的购电合同与ANDE展开谈判以获得优惠电价。沙地阿拉伯Ma'aden和美铝就在中东地区投资108亿美元兴建综合铝厂一事达成协议。。
6、哈萨克斯坦Kazzinc公司称今年将投产新的铜生产设备，年产能为70000吨。
小结：流动性收紧对基金属约束较大，整体维持震荡偏弱的判断。品种间的强弱在近日已经表现得比较明显。
钢材：
1、螺纹钢减仓2.9万手至123万手，浙江中大空单增仓10000余手。期货仓单增加597吨。
2、前一日现货：螺纹钢各品种报价与昨天基本持平，即，二级钢16-25mm挂在3650-3780元，28-32mm售价3730-3830元，芜湖、中天等产品主流价格在3650-3700元之间。三级钢日照、萍乡和长治16-25mm规格报价3780-3850元，沙钢部分规格售价3870-3920元/吨。线材高位回落，少数规格下探，北台、邯郸和萍乡高线挂在3820-3980元之间。
3、1月22日国内28个主要市场螺纹钢库存506.03玩电脑，较上周末增20.14万吨，线材库存增6.01万吨至139.17万吨。
4、人民日报发表文章，中国钢企如何趟过贸易摩擦险滩。
5、广东钢铁实质性重组开始，宝钢亿万吨产能梦再起步。 
6、天津四大钢企千亿国资重组定案
7、河北钢铁整合完成今亮相 成国内第2大上市钢企 
8、中钢协今日在其网站上发布了《2009年钢材市场价格走势分析及2010年钢材市场展望》，报告显示，2009年国内钢材平均综合价格指数为103.12点，比上年平均下降33.54点，降幅为24.54%。2009年以来，钢材价格出现了五次较大幅度的波动，但与上年相比，钢材价格波动周期、频率明显加快，幅度有所减小。对于2010年的钢材市场价格走势，中钢协在报告中表示，国外因素包括美国经济形势持续好转、欧元区经济也呈现向好趋势，国内方面经济经济回升不断巩固，钢铁市场需求仍将保持增长，此外，原燃材料价格上涨，钢铁生产成本上升将对钢价有力支撑，据此，中钢协认为，2010年的钢价上升趋势将有足够的支撑。
9、中方铁矿石谈判正在进行，必和必拓考虑短期议价。
10、国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2009年12月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.064亿吨，同比增长30.2%，全年累计产量为11.99亿吨，同比下降8.1%。2009年全球所有国家粗钢产量累计12.197亿吨，同比下降8%。
11、上海3级20mm螺纹钢3800（-10），6.5高线3930（-10），4.75热轧板卷3720（-70），河北唐山铁精粉960（0），山西河津二级冶金焦1800 （0）。
小结：最近现货有所疲软，且随着货币政策收紧，库存压力有可能体现，关注宏观面对市场的影响，从技术上看螺纹钢连续下跌后有较强反弹需求。
黄金：
1、受逢低买盘和少量避险买盘带动，黄金收复部分失地。
2、CFTC持仓显示，截至1月19日，基金净多221469手，净多减少近8000手。
3、SPDR Gold Trust黄金持有量为1111.92吨，与上日持平。
4、金交所AU(T+D)跌3.54至243.37。 
小结：黄金连续下跌后，技术上有反弹要求，关注宏观面的影响。
豆类油脂：
1、CBOT昨日受周边市场利空打压，商品普遍下跌，担忧政府将对美国银行加强监管所导致的基金买盘下降及利空供应基本面共同对大豆盘面构成压制。CFTC公布截止1月19日，投机基金继续增空大豆豆油玉米小麦明显。
2、大豆整体基调依然利空，短期内价格下跌令美豆出口需求保持强劲，但春节前中国的进口需求不会持续。节后中国对美豆的需求预计下降，而南美新产大豆进口成本较国产大豆收购价要低300左右，未来几周中国厂商采购南美大豆将会明显增加。进口大豆持续到港，港口大豆库存猛增至393万吨。1月进口大豆到港量预计为421万吨。油厂开工率总体较高，有较高的加工收益，豆粕及豆油供给量趋于增加，库存上升。
3、持仓上，"中粮系"整体小幅增空豆油豆粕并小幅减持棕榈油获利空单。昨日仅豆油小幅增仓。昨日两市大幅低开后再度转跌，午后银行板块强势反转，多数板块跌幅较大，农业板块昨日整体跌幅过大。
4、海关统计数据显示：豆油12月进口较上月的22.7万吨环比微降同比增长59.12%至20.7万吨，全年进口同比减少7.78%至239万吨；菜籽油进口环比上月的1.9万吨大幅上升至4.6万吨，全年进口同比增73.3%至46.77万吨；棕榈油环比上月的51.8万吨小幅上升同比增长14.18%至59.4万吨，全年进口同比增加21.95%至644万吨。
5、豆油与棕榈油间的价差近期一直在640左右，两者理论价差波动区间为（500，1500），而2月底至4月初价差一般会走低，因棕榈油走势强于豆油，买棕榈油抛豆油的头寸仍有一定盈利空间。
6、周度出口销售数据表现强劲。截止到1月14日的一周里，09/10年度美国大豆出口销售数量为92.96万吨。对华的销售量超过70万吨。大豆出口销售总量已达美国农业部全年出口预测的90.6%。
7、《油世界》预期全球棕榈油价格短期内可能下滑，但跌幅有限。2010年1月/3月期间大马及印尼将处于季节性棕榈油低产期，导致全球棕榈油库存在此期间下降。尽管大马棕榈油产量在2010年1月/3月期间将继续下降，但目前的高库存将令本季度大马棕榈油供应高于预期。 
小结：宏观趋弱、政策预期持续收紧与利空基本面双重打压，油料油脂小幅反弹也不改节前弱势运行状态。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆3850（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7300(-50）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3330（-20）元/吨；菜籽油湖北现货报价8400（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货议价6500（0）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：(大豆菜籽进口成本稍后更新，见早报）马来西亚2月船期进口棕榈油成本6848（-21）元/吨，按大连棕榈油1005收盘的6676计算亏损2.51%；
美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3686（+13）元/吨，套保亏损125元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3569（+14）元/吨，套保扭亏为盈17元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3563（+21）元/吨；
加拿大3月船期进口油菜籽成本为3882（+8.4）元/吨，换算菜油价格6364.1（+20）元/吨，进口盈利25.86%；
阿根廷2月船期进口毛豆油成本价7495（-170）元/吨，按大连豆油1005收盘的7320计算亏损2.33%。
PTA：
1、原油至74.54（-1.54），石脑油至716（-6），异构级MX至954（+7）。
2、PX至1105(+8)，国内进口PX折合PTA生产成本约7141.94。
3、内盘现货均价8050(-20)，外盘现货955（-2)，进口成本8124.10，盈利-74.10。
4、PTA负荷指数90(-7)，聚酯负荷指数74.2(+0.3)；PTA接盘指数1.0(-0.5)。
5、周五下游江浙涤丝产销继续维持低位，多数工厂在4-6成，较低在3成附近，少数较高7-8成，仅个别因装置停车能勉强做平。
6、周五中国轻纺城总成交量至512（-7）万米，其中化纤布390（-5）万米。
    石脑油受原油下滑的拖累继续走低，但异构级级MX及PX 因供应偏紧价格止跌并小幅反弹，从成本的角度封闭了PTA的下跌空间；但MEG价格的高位回落及下游涤丝产销明显转淡，使PTA也难有新的动力。因国家收紧货币政策也令市场承压，包括股市在内的大宗商品均受宏观这一大因素的影响，PTA也将受其左右，如果股市强势反弹，商品大盘的随之反弹也将出现。综合上下游及外围情况看，PTA的振荡态势仍将保持，基本面方面偏淡。
棉花：
1、22日中国棉花价格指数14937（+0），2级15288（-3），4级14722（-6），5级13879（-10）。
2、22日撮合盘面小幅高开后盘整下跌，市场空气较重，主力合约以中幅下行，成交缩量收市，棉花现货下滑和大宗商品弱势打压多头信心；撮合成交8140，订货量115520，2月15388（+89），3月15440（+64），4月15534（+64）。
3、22日郑期棉低开后中幅振荡上涨，多头资金少量进入，空头获利以大幅上涨，成交36多万手收市，持仓增加1万多手。总成交415984，持仓5406，3月结算15350涨85，5月15545涨85，7月15805涨40。
4、1月21日农产品市场迎来小幅反弹，ICE期棉受受贸易买盘和空头回补的支持，主力合约涨幅过百，总成交约1.3万手；03月71.85涨105点，05月73.06涨105点，Cotlook A76.25跌70点。
5、22日进口棉价格指数SM报83.23美分+87点，M报80.20美分+98点；SLM报77.39美分+79点。提货美国CASM报80.97美分-78点1%关税下折14110，巴西M报80.58跌82折14043点。
6、周五中国轻纺城总成交量至512（-7）万米，棉布122（-3）万米。
7、至 01/07 中国签约美棉：40.3(万吨)，美棉出运中国：20.2(万吨)。
    近日，国际市场再度拉响利空警报，市场传言中国政府将收紧信贷，或将提早进入加息周期，对国际资本市场带来重压，美元飙升，商品期货普遍回落，美期棉也再度下滑，连续第四天收阴。基于外围利空因素的影响，尤其是忧虑国家的刺激政策提前收回及经济趋稳迹象明显共同作用，今日市场大宗商品多以低开后振荡攀升为主。
    考虑到目前郑棉已出现了近1000元的调整幅度，而且由于需求仍然支撑现货基本无下跌空间，加之春节越来越近，纺织企业节前补库需求仍有体现，现货价格保持坚挺，短期郑棉整体仍然可能保持弱势，但下跌空间不会过大。中长期仍将有可能会出现反弹行情。
LLDPE:
1、上一交易日连塑1005大幅回调，因紧缩政策下商品整体回调，但现货市场走势平稳。
2、7042石化出厂均价11817(-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10369(-31)。
3、现货市场均价11685(+0)。华东地区LLDPE现货价为11600-11800，其中华东地区LLDPE上海赛科企业价11800(-0)，中石化华东企业价11800(-0)，中石油华东企业价11800(+100)。
4、仓单市场3月合约收盘均价11532(-81)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1450（+0)，折合人民币完税价12080元。华东地区进口的LLDPE价格为11500-12000元/吨。
6、上游原料石脑油生产盈亏平衡，后市石脑油仍将相对原油走强。商家整体心态平稳，现货市场以调整为主。总体看，现货价格走稳，LLDPE生产利润仍高位持稳。
7、近期库存较低，且3月是LLDPE消费旺季，上涨空间较大，但近期系统性风险较大，建议暂时适度减仓或离场观望，等待原油企稳。
PVC:
1、上一交易日PVC1005反弹，而现货价格持续回落，贸易商对后市较不看好。
2、东南亚PVC均价1005美元(+0)，折合国内进口完税价为8269。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价480元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7500(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7620(-20)。
5、华中电石价3375(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6863，成本较高的电石法厂商生产成本7275。东北亚乙烯均价1351美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约9092。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7310-7390，大厂货源华东市场价7317-7400；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7670-7720，高端乙烯料PVC华东市场价7700-7800。
7、目前成本较高厂商亏损，而由于货运紧张，生产盈利厂商货运不畅，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。且接下来的春运仍会导致运力不足，因此PVC的供应紧张状况无法从根本上解除，目前的现货价格在成本抬升下难以回落，可以等待超跌买入机会。
8、1003合约面临注销仓单压力，目前1003合约已跌至现货价格之下，后市期现价差已基本无回落空间，行情的重点关注点将落在华东地区的到货环节和现货价格的变化。
燃料油：
1、周五 WTI原油次月对当月合约升水比率降0.08%至0.51%， Brent升0.02%至0.93%。周四NYMEX原油WTI总持仓略减0.5万张至132.7万张，处于09年初来的高位；CFTC公布截止上周二非商业基金多头13.4万张，较前一周略减0.1万张。
2、周五因调油成本上涨，黄埔库提估价上涨30元至4455元/吨，处于09年初来最高位。
3、周五山东低硫渣油市场估价4275元/吨，持平；华东国产250估价4250，持平。
4、周五黄埔现货相对上海燃油5月贴水131，较前一交易日收窄74元。
5、周五上海期货交易所仓单377200吨，较前一交易日减少2000吨。
6、周五华南渣油和非标油报价均持平，总体出货量一般；油浆市场，因当前炼厂资源供应稀少，个别商家报价上涨100元。