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[转载]彭道富:我是靠什么逻辑在每次大跌之前都全身而退的

(2016-11-02 23:10:42)
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  今年以来有三次大的暴跌,第一次是从6月15号开始,大盘从5178点跌到3373点;第二次是从8月18号开始,大盘从4000点附近跌到2850点;第三次是本次大跌,严格的来说是从12月23号就开始了。

  这三次暴跌之前,本人都预警和提醒。虽然不够完美,但大体上对风险和下跌方向的判断还是准的。也许是瞎猫碰个死耗子,也许是偶然巧合,但连续三次巧合,也说明有其内在的逻辑。那么我的逻辑是什么呢?本文就专门跟大家谈谈这个问题。

  第一次大跌时,我在微信公众号(股市的逻辑)中有专文分析。大家可以在打开我的微信公众号,找到6月18号的文章(微信公众号的文章任何人无法修改,其时间和当时的文字具有绝对真实性),文章的标题是“捻花成佛:传说中可怕的A 浪”,当时我的原文是这样说的:

  关于市场方向,从技术上,高位出现宽幅振荡是很危险的因素,特别是连续出现下影线、十字星组合,这是一种筹码松动的表现。

  ……

  分析这么多是为什么?是告诫操盘手,一定要高度警惕目前的大盘,不要再沉浸在牛市的狂欢中,也许大盘能到一万点,但,我们得先躲过这个可怕的A浪再说。

  仓位上,一定要严格控制在30%以上,不要再盲目抄底,对这轮调整要有足够的思想和心理准备。躺着赚钱的时代,暂时过去了。

  ------------其中的逻辑我不在这里细说,如果大家有兴趣,可以去看原文。

  第二次大跌时我没有在微信公众号上写文章,但那时也有个客观的记录,因为大跌之前恰逢界面新闻和摩尔财经的记者从深圳来采访我,百度我的名字,第四个网页就是那篇采访稿),虽然发表的比较滞后(财经网站的记者几乎拖延到两周后才把采访录音整理成文字),但那里面的逻辑和判断视角清晰的告诉读者我的思考方向。当时我的观点(原文)是:

  股市要做调整,时间和空间缺一不可。目前空间已经足够,股市从2000点涨到5000点已经腾出了足够大且深的空间;问题是时间不够,股市从6月到8月只经历了2个月的洗牌时间,而交换筹码理论上最短也要半年时间,历史上从没有洗盘两个月就转牛的先例。在我看来,半年时间也仍显短促,行情调整至少需要两年时间。

  在空间上,A股以5000点和1000点为两端,从5000跌到4000是一个阶段,从4000到3500是第二个阶段。我个人认为大盘指数有望击穿3000点,以“2”开头,如果实现,2800点就是一个相对的极限。

  后来大盘果然跌破3000点,而且打到2850,离我说的2800点只有50点之差。当时我对记者还说过:目前形式下,需要一个1000点的暴跌。估计主编害怕跌1000点这样的字眼吓跑读者,没敢写上,其实从4000附近跌倒2850点,比1000点还多呢。至于具体的逻辑和分析过程,大家可以去找原文看,我不在这里赘述。

  第三次暴跌,应该是今天这次吧。这次暴跌之前的好几天,从12月23号、24号,一直到上周五,我反复在几个微信群里提示风险,让大家休息,还用诗和远方来建议大家去旅游。这次见证的人更多。

  三次大跌,都被我逮住了。很多人说,你预测的真准。

  错!

  我从来不觉得自己预测的准,了解我的人都知道,我是很反对过度预测股市的。我的逻辑是什么呢?

  -------对当下发生的事情的解读。

  预测大盘点位,预测市场方向,预测个股涨跌,我也会干一点,但是我的逻辑根基从来都不是预测,而是根据已经发生的事情,来做一个对策。我更愿意把自己的做法归功与索罗斯的“试错”理论。就像打牌,你很难预测别人手里有什么牌,但是我们可以通过对手已经出的牌来制定自己出牌的策略。注意,在这个游戏中,预测仅仅是很小的部分,更大部分是对已经出的牌的解读和当下的对策。

  也许是我比较胆小,所以我把重点放在了风险控制上。在我的哲学里,风险控制比研究怎么赚钱重要的多,后者只是决定你曾经的高度,而前者几乎决定你的宿命和结局。对风险的重视,无论再过都不为过。别看我天天喜欢搞龙头股,把妖股炒来炒去,但,那时建立在我对风险深入骨髓的认识的基础上,而不是为追涨而追涨。

  具体到本次暴跌,我是靠什么逻辑提前嗅到的呢?

  首先,均线压制发生共振

  通常情况下,我不是很重视均线,特别是个股,但是对大盘就不一样了。因为个股有人为操纵,大盘无法人为操纵。即使如此,我还是尽量用最简单的均线来分析。上图是中小板指数和创业板指数,我只画了一个压力线。仅仅从这个

  [转载]彭道富:我是靠什么逻辑在每次大跌之前都全身而退的

  压力线上,我们就可以很清楚的看到,指数到了一个很关键的地方,特别是中小板,它面临这一个从股灾以来数次反弹都无法逾越的坎。也许你会抬杠说,难道它不能逾越上去吗?当然可以,但是请回答我几个问题:

  第一个问题:成交量有配合吗?

  第二个问题:利好足够吗?

  第三个问题:空头的牌打完吗?

  第四个问题:多方找到一个扎扎实实的被各方认同的热点板块吗?

  第五个问题:调整的空间也许够,但调整的时间够吗?股民忘记过去的伤疤了吗?

  如果不能回答这个五个问题,我一般认为会往下走。更可怕的是第六个问题:

  大盘的压力位置发生了共振。

  什么是共振?就是说上证指数、中小板指数、创业板指数,甚至B股指数(缺口压力)都同时面临着压力位置,这些消息是同步显示的,是共同指向一个问题,它们不是背离,而是协同。因为创业板指数和中小板指数比较标准和明显,我在这里只拿它两来举例,如果大家有兴趣,可以自己画一画上证指数的压力位图。

  从均线压力的逻辑上看,我的观点是,也许大盘能够进入慢牛,甚至涨到10000点,但是目前短期来看,不具备这个条件。每当大盘指数触及压力线,大家都应该首先想到风险,而不是机会。这样做也许让你踏空一周行情,但却可以躲过几次大跌。孰轻孰重,自己掂量。

  道理都是很简单的,均线也是最简单的均线,只是我比较实事求是,不因有仓位而看多,不因无仓位而看空,实事求是,如是而已。

  其次,龙头股发出预警

  龙头股其实是一套思维方法,而不仅仅是追暴涨的股。我的《股市极客思考录》写于三年前,现在我总结的龙头股体系已经远远超过了当时的所思所想。我的龙头股体系涵盖了非常丰富的内容,包括机会扑捉、风险预警、仓位控制、行情与格局,等等,如果有机会,希望能写出来跟大家风险。

  具体到暴跌预警,我的龙头股系统还是发挥了很大的作用。

  A、龙头股的A浪出现逐渐猥琐态势。

  A浪是上升的第一浪,通常情况下,好的龙头股第一浪涨幅要达到100%,再弱的行情,也要达到50%--61.8%,如果连这个都达不到,说明行情极弱。要是恰逢大盘在压力位,几乎可以判断短期行情要回调了。

  A股近来也是这样,从易尚展示和西部证券之后,龙头股的A浪就有越来越猥琐的迹象,有的干脆出现一日游。比如,世纪游轮,这个题材和故事都很丰富的股票,厦门厦禾路居然搞一日游。

  财信发展还敢于拉一大波,后来神州信息还勉强合格,到汇金股份,第一浪就猥琐的不能看了。而攀钢钢钒、陕国投、西部黄金、南玻A,就更不像话了。最让我心寒的是东风科技,这个题材、盘子、机构介入的席位,都符合龙头股,居然只拉了二个半涨停板,还套住一堆人,把个龙种活生生的变成个跳蚤。

  如此种种,在很多人看来也许就是个案,但是,如果用大局观把他们放在一起思考,就可以得出一个很明显的结论:行情弱了。以前它们都能成龙成凤,现在只是个山大王,天变了。

  B、龙头股的第二春越来越少

  第二春是指龙头股第二次拉升,如果行情好,第二次拉升的概率会高。反过来也是如此,如果第二春很少,或者经常失败,或者高度很低,那就说明行情岌岌可危了。我们可以观察下:

  [转载]彭道富:我是靠什么逻辑在每次大跌之前都全身而退的

  鲍斯股份、易尚展示、光洋科技、潜能恒信、曙光股份、中江地产、东兴证券、浙江东日、金融街、乐通股份、世纪游轮、波导股份,等等,这些龙头股有的有第二春,有的干脆蜻蜓点水,有的以失败告终,有的压根没有第二春。特别是攀钢钢钒、南玻A、中江地产,这种题材和游资都很好的股,居然连个第二春的佯攻动作都没有,还不足以说明行情很差吗?如果大盘要攻城掠地,要冲破指数的压力,龙头股不带头,还指望谁带头,连龙头都熊了,大盘怎么能够牛气冲天?

  C、在龙头股上丢盔卸甲、主动放弃的主力越来越多

  很多股具有龙头相,机构、游资、大户也都蠢蠢欲动。但是我们经常发现一个现象,有些股票,机构和游资都抢着进去,但只做两天甚至一天,又都抢着出来,到最后甚至是当日进去的,尾盘杀着出来。不赚钱也没有关系,甚至亏着钱也不玩了。比如东风科技,12月30日,在大盘没有重大跳水的情况下,自己打开涨停板出货。如果你以为是洗盘,在第二日进去,哪怕你以最低点进去,依然会被套。它甚至可以在大盘没有巨大跳水的情况下,自己从接近涨停,再自己把自己砸到跌三个点收盘。而且,它还不是孤例,很多龙头股都有这种情况。比如博汇纸业、浪潮信息、鲍斯股份,等等。

  [转载]彭道富:我是靠什么逻辑在每次大跌之前都全身而退的

  这说明什么?

  说明主力哪怕割不到韭菜,割自己也要出来。在这种情况下,你还想喝庄家的汤,可能吗?很多人把这种情况归为“假机构”,真是可笑。倾巢之下,焉有完卵?真机构又如何?

  春江水暖鸭先知,龙头股的主力是市场行情的最早先知者,它们就撑不住了,我们还撑着干什么?龙头股思维的核心是强者恒强,而我眼睁睁的看着强者都愿意逞强了,那弱者还能生存吗?

  当然,也有个别龙头能够强打精神,勉强撑住颜面,走势还算可以,比如财信发展,但这种情况非常少,孤掌难鸣。

  其三,“势”已经不站在我们这边

  很多人把今日暴跌归为熔断机制,当然,熔断机制有责任,但罪魁祸首不是它,而是“势”。我在《股市极客思考录》“行情篇:趋势与结构”上曾写下这样的文字:

  很多错综复杂的领域看似高深莫测,但都可以用一个核心词汇来高度概况,政治的核心是权力,兵法的核心是奇正,营销的核心是交易,经济的核心是供需,股市的核心就是趋势。

  我对势的重视超过一切。天下大事,浩浩荡荡,顺之者昌逆之者亡。股市大势,同样具有生杀予夺的大权。曹仁超写过一本书《论势》,我觉得大家都可以去读一读。势具有横扫一切的力量,顺势就像开车顺着方向走,逆势就像开车逆着方向走。只要不得势,你的再多努力、再多技巧和花拳绣腿,都是瞎折腾。

  我对势的解读又不同于传统观点,我更加侧重从结构上来解读势。结构者,股市内部板块和行情规律也,其核心是行情理论和赚钱效应,其试金石是龙头股。我的观点是:无论指数如何,只要赚钱效应消失,只要龙头股出现猥琐情况,都意味着不得势。既然不得势,那还玩什么?

  那么什么叫得势呢?一个最简单的测试就是,即使哪天你手贱买错了,第二天也亏的很少,行情甚至会让你糊里糊涂的赚着出来。一旦出现这种情况,就可以重仓加融资,享受势带来的红利;一旦相反,哪怕你千挑万选买的是对的,一不小心也会亏,这种情况就叫失势,最好去空仓休息吧,享受诗和远方。

  势不好,再大的英雄也无用武之地。利佛莫尔够厉害吧,他在行情失势的情况下,也不得不寂寞的空等待。他的“鼠论”我一直记得,其大意是:

  行情不好,流动性收紧,就像一只老鼠被关进瓶子里,用一个注射器往外吸走空气,一开始老鼠还能蹦跶几下,后来就缩成一团,再后来浑身发抖,然后就是眼球外翻,最后,慢慢的窒息而死。

  -------我看着A股,很多时候会联想起这个画面:IPO层出不穷,证监会还嫌弃不够,注册制箭在弦上;解禁大军如浑水猛兽;套牢者卧倒;伤心者离开;国家印花税;等等,这些东西不就想注射器在抽A股的空气吗?而玩家呢,都是存量资金,增量资金一时不愿意进来,于是老鼠就只能浑身哆嗦了,指数大跌,再正常不过。

  这种势的变化才是A股暴跌的原因,而不是熔断机制。制度本身是中性的,它在牛市会帮牛市说话,在熊市会帮熊市说话,它本身没有立场。所以我说,不要把板子打在熔断机制上,那样就只见树木不见森林了。

  预警暴跌的方法还有很多,比如K现理论、分时图理论、成交量理论、缺口理论,等等,这些方法我在以前的文章中都有,就不在本文列出。如果大家有兴趣,可以百度上找找,我在那些文章里,详尽的展示了分时图、K线和逻辑分析、博弈分析是怎么预警大盘顶部的。

  股市是一个复杂的地方,变化太快,也许昨天还是铁律,明天就是笑话。借用《华为为什么不能倒下》一书的话,我认为股市最大的难处是:它比任何地方都善变,也许我们每个人都以为自己抓住了终极真理,但到头了也许只是抓住谬误。这不是反对我们去研究股市,恰恰是警告我们每个人,无论你的方法再先进,你的系统再完善,你的技术再高,也许你抓住的只是个错误,所以,风险控制和对暴跌的预警,永远都要放在第一位。

  这也是我为什么,反复研究风险的原因。也许我的方法、观点甚至思维都是错的,但我的警惕心一定是对的。

  小心驶得万年船!

  注:作者拈花成佛,著有《股市极客思考录》,策略派投资家,索罗斯思想研究者

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