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原证监会主席肖钢的这个提醒很重要投资者需切实防范

(2020-08-10 06:30:39)
分类: 股市类

86日,中国证监会原主席肖钢在出席“中国经济新格局:乘风破浪”夏季峰会时表示,当前主要发达经济体实行零利率、负利率,借钱很便宜,有一部分短期外资,即热钱,会进入中国市场。这种资金快进快出,进来的时候会促使我们的资产价格快速上升,快速撤离的时候,可能造成我们市场的大幅波动。从最近几年的情况看,中国资本市场和境外的资本市场联动性在显著上升。因此,我们要在坚持扩大开放的同时,注意防范短炒资金可能对市场波动带来的影响。

 

作为中国证监会的原主席,肖钢在离开证监会主席岗位后仍然心系中国资本市场,尤其是最近一个时期,肖钢频频出现在一些大型活动场所,为中国资本市场的发展献计献策,肖钢的这种精神是值得肯定的。而这一次肖钢在出席“中国经济新格局:乘风破浪”夏季峰会时,建议资本市场“在坚持扩大开放的同时,注意防范短炒资金可能对市场波动带来的影响”,这对于当下的中国股市来说是一个很重要的提醒。毕竟肖钢主席是从2015年的疯牛行情中走过来的,深知热钱的短炒对资本市场的破坏作用,因此,肖钢主席就借此机会及时给资本市场敲警钟。

 

对于当下的股市来说,肖钢主席的提醒很有必要,也很及时。自7月份以来,A股市场的行情走得有些强劲,甚至有些疯狂,7月绝大多数交易日里,沪深两市的成交都在万亿元之上,其中,77日的成交金额更是达到1.74万亿的天量,79日的成交金额也达到了1.73万亿元的次天量水平。在资金创出天量的背后,是场外资金的大量涌入,这其中就包括肖钢主席提到的热钱的涌入。虽然面对行情的上涨,市场并不介意热钱的进入,甚至热烈欢迎热钱的进入,但一旦热钱真的快速撤离,带给市场的大幅波动是可以预见到的。虽然不至于重复2015年疯牛过后的暴跌行情,但行情的大幅波动带给市场的投资风险还是很大的。这是市场需要重视的。

 

问题的关键在于,虽然管理层也知道热钱短炒给市场带来的投资风险,但管理层却并没有有效的方法来防范这种投资风险。比如,银保监会可以禁止银行、保险资金违规进入股市;证监会也可以加强对场外配资的监管,但热钱进入股市却是无法阻止的,甚至热钱在进入股市的时候,还是多方面热烈欢迎的。不仅如此,热钱的撤离同样也是管理层难以阻止的,哪怕这热钱就算是来自于境外,外汇管理部门同样也无法阻止热钱的进出。所以,要防范热钱短炒带来的风险,管理层并没有有效的化解风险办法。从市场监管的角度,最多也只能是防范市场操纵行为的发生,并加强对操纵市场行为的监管。但这与防范热钱短炒带来的投资风险显然不是一回事。

 

因此,要防范热钱短炒给市场带来的投资风险,重要的还是要靠投资者自己。对热钱短炒,管理层不宜采取强制性的措施,但投资者却有行之有效的应对办法,那就是防范风险,控制风险。比如,投资者本身首先就要远离热钱,如场外配资,这是一种高杠杆资金,一旦遭遇热钱撤离,这种高杠杆资金就会遭到毁灭性的打击。这方面的教训在2015年疯牛过后的暴跌行情中实在是上演得太多。

 

又比如,当行情到达一定的高位的时候,投资者就要控制仓位,将自己的持仓控制在6成或者是5成以下,让自己先保留住一部分获利。这样就算热钱撤离,也不会给自己带来太大的打击。当然,投资者在控制仓位的时候,一定要把融资的仓位清仓掉,只需要用自有资金炒作即可。毕竟控制仓位的目的是为了控制风险,而融资炒股则是在放大风险,因此,在控制风险之时,首先就要把融资仓位予以清仓,尽量减少各种风险因素。

 

再比如,当股票的价格达到一定的高位时,投资者要尽量以减仓为主,而不是高位买入。这样即便是热钱撤离,也只会是影响到自己的获利多少,而不会让自己的本金蒙受损失。相反,如果是高位买入,一旦遭遇热钱撤离,投资者的本金安全就会受到损害了。所以,投资者尽量不要在高位买进股票,宁可错过,也不做错,不然给投资者带来的损失将会是巨大的。

 

当然,投资者如果确实看好某只股票一定要高位买进,那首先就要做好亏损的准备。在此前提下需要做到两点:一是轻仓买进,不要将自己置于巨大的风险之中;二是短线操作,快进快出,一旦证明操作失误,要尽快止损出局。而做到了这些,投资者自然也就无惧热钱短炒可能带来的投资风险了。

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