加载中…
个人资料
晓晖
晓晖
  • 博客等级:
  • 博客积分:0
  • 博客访问:56,243
  • 关注人气:189
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
相关博文
推荐博文
谁看过这篇博文
加载中…
正文 字体大小:

晓晖交易日记(2019年5月15日星期三)

(2019-05-20 11:24:06)
标签:

估值

股市

交易

投资

文化

分类: 投资交易

晓晖交易日记

2019515日星期三  

一、市场信息

(一)市场综述

1A股综述:上证指数涨1.91%,报收2938.68;深证成指涨2.44%,报收9259.03;创业板指涨2.28%,报收1528.69;中证流通涨2.24%,报收4480.21。合计成交5128亿。

  2、股指期货:中证500指数,报收5076.56IC当月5046.2,贴水30.36IC下月4959.4,贴水117.16IC下月较IC当月,贴水86.8

3、融资融券余额:9372.90亿;融资融券余额/流通市值=0. 93729/42.87(万亿)=2.19%。(514日数据)

4、重要指数:道琼斯指数:25532.05+0.82%;美元人民币指数:6.8718-0.05%;美元指数:97.46-0.06%;黄金:1299.2+0.22%;原油:61.19-0.96%;国债指数:172.31+0.07%

(二)相关数据

1、中国银行贷款6个月至1年利率:4.35%。(20151024日数据)

2GDP90.0309万亿。(2018年数据)

3、货币供应量:m07.4万亿;m154.06万亿;m2188.47万亿。(4月数据)

4、住户存款:77.04万亿。(4月数据)

5、真实利率:1.5%(一年定存利率)- 2.50%CPI=-1%。(4月数据)

6、新三板:总股本5990.14亿股,总市值33399.9亿元,平均市盈率19.97,本月-309家,月末总数10040家。(4月数据)

 

(三)经济政策

1、经济情况:GDP增长跌破7%;经济L型是一个阶段,不是一两年。

2、货币政策:国外:美国加息周期暂缓;国内,货币政策开始宽松。

3、市场因素:中美贸易战、科创板、新股发行加速、债转股、新三板转IPO、大小非减持等,全都涉及股市最本质的因素——供求关系,股市扩容太快,供大于求,资金匮乏。

二、估值研究

1、市盈率指标(P/E)。

沪市,1469家,市盈率13.3;深市,2161家,市盈率23.05;创业板,756家,市盈率39.12A股平均市盈率为18.18倍,投资回报率5.50%P/E倒数值)。(标准值:低估20倍,高估40倍)(514日数据)

2、巴菲特指标。

股市总市值/GDP=52.153666/90.0309 (万亿)GDP2018年数据)=57.93%。(标准值:低估50%,高估100%)(514日数据)

3、货币供应量指标。

流通市值/m1=42.87/54.06(万亿)(m14月数据)=79.31%。(标准值:无杠杆33%,有杠杆60%,高估100%)(514日数据)

4、住户存款指标。

流通市值/住户存款=42.87/77.04(万亿)(住户存款为4月数据)=55.65%。(标准值:低估40%,高估100%)(514日数据)

5、恒生AH股溢价指数:123.28

(标准值:低估100,高估130)(514日数据)

6、平均差值及指数对应点位。

514日,上证指数2872.83,中证流通4381.95

低估区域:-10.35%,上证指数对应点位2576,中证流通对应点位3929

高估区域:+46.53%,上证指数对应点位4210,中证流通对应点位6421

三、操作策略

(一)总体判断

1、估值:2500以下为低估区域。

2、趋势:短期已突破2018年以来的下跌趋势。

3、牛熊:上证指数,60日线3044.33120日线2815.98250日线2820.22。上证指数2938.68,超过 60日线0天,超过120日线第63天,超过250日线第53天。

4、量能:成交量变小。

5、技术分析:(1)日线MACD结构,无。(2)周线CCI指标,-54.32

(二)资金管理

1、资金一号(占总资金10%):持仓100%

2、资金二号(占总资金90%):持仓0%

(三)操作策略

中长期判断:处于一个阴跌绵绵不断去估值的过程中,这就是熊市。第一,估值不便宜。第二,市值大,需要大资金入场,目前是存量资金博弈。第三,32003600点有大量套牢盘。第四,上证指数与深证成指、创业板等并不同步。第五,股市外大量公司排队上市会使整体市盈率下降,比如创业板市盈率跌至30倍左右,可能才是熊市底部区域。

短期判断:

142日,家里新添了一个女宝宝,事情比较多,停记已经两个月了。2月写交易日记时上证2953.82,今天写交易日记上证指数2938.68,点位似乎差不多,但有本质区别,当时在上升通道,而现在下降通道。目前处于4月中旬形成的日线顶背离后的调整周期。

2、目前是牛市吗?显然不是。我还是持老观点:目前的行情就是反弹行情,在32003600有大量的套牢盘,不放量突破这个区域很难产生类似20142015年的牛市。上次日记时写道:“A股总市已达52万亿,没有杠杆资金,是很难推动大盘产生牛市。老主席一直在去杠杆,新主席开始放松杠杆了,但仅仅是第一步。估计下半年还会回踩底部区域。至于大牛市,应该要等杠杆的全面放松。”这个观点还是不变。

3、由于中美贸易战出人意料地升级了,如果近期达不成协议,今年指数再次探底难以避免。我认为正常情况下,上证指数底部区域为23002700。但中国股市是一个比较极端的市场,要么狂热,要么恐慌。股市的具体点位不是预测出来的,而是大量资金用实际交易形成的。第一,我们要敬畏市场。第二,指数如果再次跌到底部区域,我们并不害怕反而高兴。

 

 

 

   晓晖,1978年,浙江绍兴新昌人。散淡之人,闲云野鹤,率性而行。不入圈子,不玩流派,随遇而安。  

新浪博客:http://blog.sina.com.cn/u/1408685155

QQ983695358   微信:sxh100983695358

 

 

0

阅读 评论 收藏 转载 喜欢 打印举报/Report
  • 评论加载中,请稍候...
发评论

    发评论

    以上网友发言只代表其个人观点,不代表新浪网的观点或立场。

      

    新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

    新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

    新浪公司 版权所有