加载中…
个人资料
晓晖
晓晖
  • 博客等级:
  • 博客积分:0
  • 博客访问:56,243
  • 关注人气:189
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
相关博文
推荐博文
谁看过这篇博文
加载中…
正文 字体大小:

晓晖交易日记(2019年1月30日星期三)

(2019-01-30 15:39:36)
标签:

估值

股市

交易

投资

文化

分类: 投资交易

晓晖交易日记

2019130日星期三

一、市场信息

(一)市场综述

1A股综述:上证指数跌0.72%,报收2575.58;深证成指跌1.07%,报收7470.47;创业板指跌1.03%,报收1230.82;中证流通跌1.06%,报收3729.31。合计成交2373亿。

2、股指期货:中证500指数,报收4211.62IC当月4213.8,升水2.18IC下月4198.8,贴水12.82IC下月较IC当月,贴水15

3、融资融券余额:7371.25亿;融资融券余额/流通市值=0.737125/36.12(万亿)=1.99%。(129日数据)

4、重要指数:道琼斯指数:24579.96+0.21%;美元人民币指数:6.7129-0.28%;美元指数:95.76-0.07%;黄金:1320+0.36%;原油:53.36+0.09%;国债指数:170.89+0.06%

(二)相关数据

1、中国银行贷款6个月至1年利率:4.35%。(20151024日数据)

2GDP90.0309万亿。(2018年数据)

3、货币供应量:m07.32万亿;m155.17万亿;m2182.67万亿。(12月数据)

4、住户存款:72.44万亿。(12月数据)

5、真实利率:1.5%(一年定存利率)- 1.90%CPI=-0.4%。(12月数据)

6、新三板:总股本6324.53亿股,总市值34487.26亿元,平均市盈率20.86,本月-95家,月末总数10691家。(12月数据)

(三)经济政策

1、经济情况:GDP增长跌破7%;经济L型是一个阶段,不是一两年。

2、货币政策:国外:美国进入加息周期;国内,20177月第五次金融工作会议对股市的影响:1、推动经济去杠杆。2、稳健的货币政策。3、把发展直接融资放在重要位置。股市要为经济去杠杆服务,IPO直接融资是降杠杆的重要方式。

3、市场因素:中美贸易战、新股发行加速、债转股、新三板转IPO、大小非减持等,全都涉及股市最本质的因素——供求关系,股市扩容太快,供大于求,资金匮乏。

二、估值研究

1、市盈率指标(P/E)。

沪市,1459家,市盈率13.04;深市,2134家,市盈率20.38;创业板,742家,市盈率32.01A股平均市盈率为16.82倍,投资回报率5.95%P/E倒数值)。(标准值:低估20倍,高估40倍)(129日数据)

2、巴菲特指标。

股市总市值/GDP=45.264649/90.0309 (万亿)GDP2018年数据)=50.28%。(标准值:低估50%,高估100%)(129日数据)

3、货币供应量指标。

流通市值/m1=37.06/55.17(万亿)(m112月数据)=67.18%。(标准值:无杠杆33%,有杠杆60%,高估100%)(129日数据)

4、住户存款指标。

流通市值/住户存款=36.12/72.44(万亿)(住户存款为12月数据)=51.16%。(标准值:低估40%,高估100%)(129日数据)

5、恒生AH股溢价指数:117.47

(标准值:低估100,高估130)(129日数据)

6、平均差值及指数对应点位。

129日,上证指数2594.25,中证流通3769.28

低估区域:-2.92%,上证指数对应点位2519,中证流通对应点位3659

高估区域:+55.97%,上证指数对应点位4046,中证流通对应点位5879

三、操作策略

(一)总体判断

1、估值:2500以下为低估区域。

2、趋势:跌破3000点,下跌趋势。

3、牛熊:上证指数,60日线2585.15120日线2637.54250日线2884.15。上证指数2575.58,超过 60日线4天,超过120日线第0天,超过250日线第0天。熊市。

4、量能:两市成交量小;场外资金入场谨慎,缺乏增量资金。

5、技术分析:(1)日线MACD结构,无。(2)周线CCI指标,8.211

(二)资金管理

1、资金一号(占总资金10%):持仓100%

2、资金二号(占总资金90%):持仓0%

(三)操作策略

中长期判断:处于一个阴跌绵绵不断去估值的过程中,这就是熊市。第一,估值不便宜。第二,市值大,需要大资金入场,目前是存量资金博弈。第三,32003600点有大量套牢盘。第四,上证指数与深证成指、创业板等并不同步。第五,股市外大量公司排队上市会使整体市盈率下降,比如创业板市盈率跌至30倍左右,可能才是熊市底部区域。

短期判断:

1、根据几个月的观察,基本判断:正常情况下上证指数底部区域为23002700

2、科创板就是快速扩容,对二级市场来说继续承压,尤其是创业板、中小板,继续去估值。板越来越多,股票也越来越多,原来的股票就越来越不值钱。

3、不谈退市制度只谈注册制的所谓创新都是耍流氓,但你没办法。

4、近期各种公司踩雷,上证指数真的可能已经进入了熊市底部,但个股呢?

2019年不会有大牛市,只会寻底和踩实底部,等待可能是最好的办法。

 

 

 

 

   晓晖,1978年,浙江绍兴新昌人。散淡之人,闲云野鹤,率性而行。不入圈子,不玩流派,随遇而安。  

新浪博客:http://blog.sina.com.cn/u/1408685155

QQ983695358   微信:sxh100983695358

0

阅读 评论 收藏 转载 喜欢 打印举报/Report
  • 评论加载中,请稍候...
发评论

    发评论

    以上网友发言只代表其个人观点,不代表新浪网的观点或立场。

      

    新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

    新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

    新浪公司 版权所有