加载中…
个人资料
晓晖
晓晖
  • 博客等级:
  • 博客积分:0
  • 博客访问:56,313
  • 关注人气:189
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
相关博文
推荐博文
谁看过这篇博文
加载中…
正文 字体大小:

晓晖交易日记(2017年12月21日星期四)

(2017-12-21 21:43:39)
标签:

估值

股市

交易

投资

文化

分类: 投资交易

晓晖交易日记

20171221星期四

一、市场信息

(一)市场综述

1A股综述:上证指数涨0.38%,报收3300.06;深证成指涨1.04%,报收11118.25;创业板指涨0.41%,报收1789.74;中证流通涨0.61%,报收5210.32。合计成交3850亿。

2、股指期货:中证500指数,报收6238.5IC当月6227,贴水11.5IC下月6190.2,贴水48.3IC下月较IC当月,贴水36.8

3、融资融券余额:10206.46亿;融资融券余额/流通市值=0.1020646/44.80(万亿)=2.28%。(1220日数据)

4、重要指数:道琼斯指数:24726.65-0.11%;美元人民币指数:6.5855+0.12%;美元指数:93.42+0.06%;黄金:1267.6-0.16%;原油:57.95-0.24%;国债指数:160.99+0.00%

(二)相关数据

1、中国银行贷款6个月至1年利率:4.35%。(20151024日数据)

2GDP744127亿。(2016年数据)

3、货币供应量:m06.86万亿;m153.56万亿;m2167万亿。(11月数据)

4、住户存款:64.41万亿。(11月数据)

5、真实利率:1.5%(一年定存利率)- 1.7%CPI=-0.2%。(11月数据)

6、新三板:总股本6850.72亿股,总市值50948.99亿元,平均市盈率30.59,本月增加26家,月末总数11645家。(11月数据)

(三)经济政策

1、经济情况:GDP增长跌破7%;经济L型是一个阶段,不是一两年。

2、货币政策:20177月第五次金融工作会议对股市的影响:1、推动经济去杠杆。2、稳健的货币政策。3、把发展直接融资放在重要位置。股市要为经济去杠杆服务,IPO直接融资是降杠杆的重要方式。

3、市场因素:新股发行加速、稳健的货币政策、债转股、新三板转IPO、大小非减持等,全都涉及股市最本质的因素——供求关系,股市扩容太快,供大于求,资金匮乏。

4、美国进入加息周期。

二、估值研究

1、市盈率指标(P/E)。

沪市,1393家,市盈率18.11;深市,2084家,市盈率36.32;创业板,708家,市盈率49.60A股平均市盈率为27.22倍,投资回报率3.67%P/E倒数值)。(标准值:低估18倍,高估40倍)(1221日数据)

2、巴菲特指标。

股市总市值/GDP=56.517276/74.4127 (万亿)GDP2016年数据)=75.95%。(标准值:低估40%,高估100%)(1221日数据)

3、货币供应量指标。

流通市值/m1=44.80/53.56(万亿)(m111月数据)=83.65%。(标准值:低估无杆杠33%,有杠杆60%,高估100%)(1221日数据)

4、住户存款指标。

流通市值/住户存款=44.80/64.41(万亿)(住户存款为11月数据)=69.56%。(标准值:低估33%,高估100%)(1221日数据)

5、恒生AH股溢价指数:130.64

(标准值:低估95,高估130)(1221日数据)

6、平均差值及指数对应点位。

1221,上证指数3300.06,中证流通5210.32

低估区域:-31.46%,上证指数对应点位2262,中证流通对应点位3571

高估区域:+23.47%,上证指数对应点位4074,中证流通对应点位6433

三、操作策略

(一)总体判断

1、估值:不高估也不低估;对场外长期资金的吸引力依然不足,不具备产生牛市的条件。

2、趋势:上证指数突破5100点下降通道,但横盘为主,并未形成较大的新趋势。

3、牛熊:上证指数60日线3359.88120日线3321.83250日线3242.21。上证指数3289.99,跌破 60日线21天,跌破120日线第8天,超过250日线第139天。上证已经跌到年线附近。

4、量能:两市成交量小;1220日融资融券余额10206.46亿,维持在1亿以上。场外资金入场谨慎,缺乏增量资金,而存量资金博弈已进入疯牛阶段。

5、技术分析:(1)日线MACD结构,无。(2)周线CCI指标,-125.77,开始反弹。

(二)资金管理

1、资金一号(占总资金10%):持仓100%

2、资金二号(占总资金90%):持仓0%

(三)操作策略

中长期判断:处于一个阴跌绵绵不断去估值的过程中,这就是熊市。第一,估值不便宜。第二,市值大,需要大资金入场,目前是存量资金博弈。第三,32003600点有大量套牢盘。第四,上证指数与深证成指、创业板等并不同步。第五,股市外大量公司排队上市会使整体市盈率下降,比如创业板市盈率跌至30倍左右,可能才是熊市的底部区域。

短期判断:一直强调,目前还属于熊市反弹行情。上证指数周线五连阴,本周有望收红结束,继续60分钟底背离的反弹。这波由日线顶背离引发的调整可能接近尾声,底部可能会有两种情况:1V形底。2、小双底。如果是后者,上证指数反弹几天后会再次下探,甚至创新低形成日线底背离结构,然后开始明年的春季行情。

 













   晓晖,1978年,浙江绍兴新昌人。散淡之人,闲云野鹤,率性而行。不入圈子,不玩流派,随遇而安。  

新浪博客:http://blog.sina.com.cn/u/1408685155  

QQ983695358   微信:sxh100983695358

0

阅读 评论 收藏 转载 喜欢 打印举报/Report
  • 评论加载中,请稍候...
发评论

    发评论

    以上网友发言只代表其个人观点,不代表新浪网的观点或立场。

      

    新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

    新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

    新浪公司 版权所有