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晓晖交易日记(2017年4月6日星期四晴)

(2017-04-06 16:19:54)
标签:

估值

股市

交易

投资

文化

分类: 投资交易

晓晖交易日记

201746日星期四晴

一、市场信息

(一)市场综述

1A股综述:上证指数涨0.33%,报收3281.00;深证成指涨0.27%,报收10656.17;创业板指涨0.06%,报收1944.23;中证流通涨0.33%,报收5294.37。合计成交5530亿。

2、股指期货:中证500指数,报收6559.65IC当月6536,贴水23.65IC下月6482.4,贴水77.25IC下月较IC当月,贴水53.6

3、融资融券余额:9275.15亿;融资融券余额/流通市值=0.927515/42.08(万亿)=2.2%。(45日数据)

4、重要指数:道琼斯指数:20648.15-0.20%;美元人民币指数:6.8983+0.04%;美元指数:100.70+0.18%;黄金:1252.9+0.60%;原油:50.94-0.41%

(二)相关数据

1、中国银行贷款6个月至1年利率:4.35%。(20151024日数据)

2GDP744127亿。(2016年数据)

3、货币供应量:m07.17万亿;m147.65万亿;m2158.29万亿。(2月数据)

4、住户存款:63.89万亿。(2月数据)

5、真实利率:1.5%(一年定存利率)-0.80%CPI=0.7%。(2月数据)

6、交易结算资金(银证转账):期末余额11532。(331日数据)

7、新三板:总股本6294.33亿股,总市值44390.92亿元,平均市盈率29.54,本月新增266家,月末总数11023家。(3月数据)

(三)经济政策

1、经济情况:GDP增长跌破7%;经济L型是一个阶段,不是一两年。

2、货币政策:2017326日,中国人民银行行长周小川在博鳌亚洲论坛发言时表示,货币政策经过多年量化宽松,全球已到达周期尾部,意味着货币政策将不再宽松。

3、市场因素:新股发行加速、债转股、新三板转创业板、大小非减持、注册制等,全都涉及股市最本质的因素——供求关系,股市扩容太快,供大于求,资金匮乏。

二、估值研究

1、市盈率指标(P/E)。

沪市,1248家,市盈率17.13;深市,1938家,市盈率40.60;创业板,618家,市盈率66A股平均市盈率为28.87倍,投资回报率3.46%P/E倒数值)。(标准值:低估18倍,高估40倍)(45日数据)

2、巴菲特指标。

股市总市值/GDP=54.869165/74.4127 (万亿)GDP2016年数据)=73.74%。(标准值:低估40%,高估100%)(45日数据)

3、货币供应量指标。

流通市值/m1=42.08/47.65(万亿)(m12月数据)=88.32%。(标准值:低估无杆杠33%,有杠杆60%,高估100%)(45日数据)

4、住户存款指标。

流通市值/住户存款=42.08/63.89(万亿)(住户存款为2月数据)=65.87%。(标准值:低估33%,高估100%)(45日数据)

5、恒生AH股溢价指数:118.34

(标准值:低估95,高估130)(45日数据)

6、平均差值及指数对应点位。

45日,上证指数3270.31,中证流通5277.03

低估区域:-30.46%,上证指数对应点位2274,中证流通对应点位3670

高估区域:+24.10%,上证指数对应点位4059,中证流通对应点位6549

三、操作策略

(一)总体判断

1、估值:不高估也不低估;对场外长期资金的吸引力依然不足,不具备产生牛市的条件。

2、趋势:上证指数突破5100点下降通道,但横盘为主,并未形成较大的新趋势。

3、牛熊:上证指数60日线3203.52120日线3178.37250日线3074.85。上证指数3281.00,超过60日线39天,超过120日线的第48天,超过250日线第112天。处于牛熊交界处。

4、量能:两市成交量小;融资融券余额扩大到了9000亿以上;资金谨慎,缺乏增量资金,只是存量资金博弈。

5、技术分析:(1)日线MACD结构,无。(2)周线CCI指标,101.52,熊市不宜买进。

(二)资金管理

1、资金一号(占总资金10%):持仓100%

2、资金二号(占总资金90%):持仓0%

(三)近期策略

中长期判断:不是新一轮牛市的开始。第一,估值不便宜。第二,市值大,需要大资金入场,而目前量能小,只是存量资金博弈。第三,32003600点有大量套牢盘。第四,上证指数与深证成指、创业板等指数并不同步。

短期判断:由于雄安特区的横空出世,使A股短期有了新的炒作主题。如果代表权重的上证50指数始终走强,上证指数短期头部可能会升至33003500。在这个过程中,部分股票有炒作的空间,但我们必须明白,目前仅仅是熊市中的反弹。

建议熊市思维,波段操作,见好就收,打打新股,方为上策。

 

 

 

   晓晖,1978年,浙江绍兴新昌人。散淡之人,闲云野鹤,率性而行。不入圈子,不玩流派,随遇而安。  

新浪博客:http://blog.sina.com.cn/u/1408685155  

QQ983695358   微信:sxh100983695358

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