昨天，看到证监会基金监管部副主任洪磊在中央政府门户网站（www.gov.cn）上就“基金投资基础知识与投资者教育”与网民进行交流的材料。因为是在权威媒体中央政府门户网站，因为洪磊代表的官方身份不仅是部门更深层是代表证监会，所以其准备的材料较为全面、客观，具有较强的参考价值。我是仔细研读几遍，觉得该材料对基金投资者可以起到“解疑释惑”的作用。

其中基金投资要做到“五个了解”的阐述对投资者选择基金、抉择投资提供了全方位的评判体系。“五个了解”，即“了解基金，了解自己，了解市场，了解历史，了解基金管理公司。”

一、要了解证券投资基金。

对于广大投资者来说，生活中的个人理财工具主要有三类：第一是储蓄类，一般具有保本保息的特征；第二是保障类，其特点是平时交小钱，在出现风险或意外时能够获得补偿，迅速恢复正常生活；第三是投资类，其特征是投资人自己承担风险，自己获取收益，一般来说，承担越大的风险获取越大的收益。

证券投资基金就是一种主要的投资类产品，与股票投资相比，其最大特点就是分散投资，规避个股风险，基金投资者共享投资收益，共担投资风险。如果投资者了解了证券投资基金和别的投资工具，我们在做投资的时候，首先要留足日常生活费用，再做好预防性保险，然后才把剩余资金用于投资。投资者应树立正确的理财观念--只有承担风险才能获取收益，不承担风险也就不能获取相应的收益。了解基金的核心思想就是要合理的配置资源，让自己的长期资金实现有效理财，达到保值增值的目的，同时切勿把鸡蛋放在一个篮子之中。

二、要了解自己。

投资者应对自己的投资目的、投资目标和投资效果有清醒的认识，其基础就是要从四个方面做好投资的自我评估。一是评估自己的生活和经济状况，从家庭状况、收入水平、经济负担、预期收入等角度做好预判；二是明确投资的基本目标，根据自己的用途做出投资决策；三是评估自己的风险承受能力，从安全的角度进行权衡和选择；四是评估自身的投资偏好。在风险厌恶和风险偏好的不同组合中找到适合自己的产品。

而依据投资对象的不同，证券投资基金分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。其中，股票基金投资风险最大，投资收益也最大；其它种类基金的收益与风险程度依次降低，货币市场基金具有活期储蓄的替代功能。一般说来，年轻人可以更多的选择股票基金；即将退休的人宜多选择混合基金；而退休的老人为养老而投资宜主要选择债券基金、货币市场基金和保本基金。了解自己的核心思想就是要根据自身具体情况选择合适的基金产品。

三、要了解市场。

投资者要了解市场，就是要知道基金的盈利模式。基金的价值决定于其投资标的物的价值和资金供求变化条件下的二级市场差价。投资标的物的内在价值一般用市盈率来衡量，从成熟市场的情况看，价值型公司的市盈率比较稳定，而成长型公司的市盈率可以更高一些。资金供求状况也会直接影响股票价格的运动，进而影响基金的价格。

而股票市场的价格运动往往呈现五个特征：（一）偏向性特征：指股票指数总体上呈现不断向上增长的趋势，从成熟市场20-30年的统计周期看，持有股票的价值不会低于本金，这主要是由技术创新、制度创新等因素所推动。（二）随机性特征：指短期内一般投资者很难准确判断股票价格的涨跌。（三）跳跃性特征：指股票价格运动往往在很短的时间完成价格的涨跌过程。（四）周期性特征：指股票价格波动的有重复性的特征。（五）心理性特征：指股票市场价格波动受到市场心理因素强烈影响。基金管理公司主要就是根据对市场和投资规律的理解，来制定相应的投资战略。所以，投资者只有了解了市场，了解基金的盈利模式，才能做一个明白的投资者。

四、要了解基金发展历史。

投资者对历史的了解不仅包括对证券市场、基金市场发展历史的了解，还应包括对不同投资理念的发展历史及其在不同市场时期的适用性的了解。因此，我们应该清醒地认识到，没有只涨不跌的资本市场，也没有稳赚不赔的金融投资产品，以投机的方式参与市场的投资者，其承受的投资损失可能更大，恢复本金所花费的时间也可能更长。了解历史就是帮助大家成为理性的投资者。

五、要了解基金管理公司。

基金管理公司是基金产品的募集者和管理者，是资本市场健康发展的重要中介机构。一个合格的基金管理公司至少应该具备三个方面的管理系统：一是科学的投资决策系统，其重要性在于解决基金管理公司的选股难题，通过科学选股促进上市公司的创新和核心竞争力的形成，推动上市公司不断为投资人创造财富；二是系统交易体系，其重要性在于帮助公司把握市场价格运动规律，合理选择买卖时机，降低基金的换手率，解决基金的交易择时问题；三是公平交易体系，其重要性在于保障基金公司公平的对待不同类别的资产，公平对待不同基金，防范利益输送和违规交易。投资者只有选择了这样的公司，才能保证您的投资取得长期稳定的回报。从本质上来说，只有通过广大投资者的努力，让基金管理公司形成竞争格局，形成优胜劣汰的机制，促使基金管理公司履行受托人义务，促进上市公司创新和创造更多的财富，才能实现全社会共赢的局面。