炒股的老百姓为什么总是赔多赚少，为什么会有二八现象，抛去过分的投机心理、无理论支持等原因不说，就那些可恶的证券公司就绝对是罪魁祸首之一。且不说它们的恶意炒作行为，就它们通过各种手段让老百姓在它们那开户，然后通过每笔交易赚取手续费的行径，也绝对是造成赔多赚少、二八现象的主要原因之一。
　　
　　大家都知道手续费的费率是3‰，这就意味着每进行一笔交易你就要付给它们你所交易金额的3‰，就100W为例，一笔交易的手续费就是3000。但如果你一年就交易一笔，它们就只能挣你3000，如果你一天就交易一笔，一年它们就挣你交易日天数×3000，所以它们最希望的自然就是让你无休止的进行交易，估计就这点而言，它们还会憎恨中国的集合竞价交易制度（当天买入后至少要在第二天才能卖出），如果是连续竞价交易制度（只要交易能够撮合，你可以在一天内交易N次），它们才美死了。这就意味着它们不希望客户做长线，而只希望客户无论配赚，以最频繁的速度做短线，这样就能实现它们的利润最大化。因此，炒股的人每隔一段时间就能收到他们所谓的经纪人的各种信息，以参考的口气告诉你买哪支或该卖哪支了，但这些信息能让你赚钱吗？不能！因为它们只想让你频繁的交易，而不是想让你一买就20年不卖，或赔了后打死也不卖。它们会传授给你N多做短线的方法，但目的绝不是教你挣钱，而只是让你以最快的速度买卖。许多做短线的人可能都有这么一种体会，那就是挣十次不够你赔一次的。
　　
　　再就你所谓的经纪人传达给你的消息侃两句。那是让你挣钱的消息吗？绝不是！笔者为了能了解第一手的情况曾深入过几家证券公司。这些证券公司的经纪人体制一般都是有个什么什么级的投资经理（国家没有这些认证考试，绝对是它们想怎么叫就怎么叫），然后它们手下有一群想挣钱想疯了的所谓的经纪人。首先说说那些投资经理，个个道貌岸然，把自己吹得比牛还牛。其实呢，都少有金融专业毕业的，但他们也以不是金融专业的毕业生为豪，因为他们标榜外国的经纪人都不看是金融专业毕业的（某证券公司的资深投资经理很自豪地告诉我的）。但实际如何呢，他们充其量是业余中的专业，专业中的业余，有些则是纯业余，连基本的基础分析和技术分析都分不清，更别说简单地给你讲讲用收入资本化法计算证券的价值、如何构建证券组合，如何计算证券的预期收益率和风险了；对比基础分析，在技术分析上，他们还好一点，多少有点经验，但也都是如何做短线的技术，只是为了让你频繁交易而已。投资经理尚如此就别说他们手下的那些经纪人了，能有一个是合格的吗？也许你会说，那些机构有自己的研究部门，它们会出系统的研究报告，也会告诉你它们近期会运做哪支股票，但这些报告和消息能信吗？当然不能！因为它们的本质就是为了让你频繁交易。首先说那些研究报告，笔者见过几家的，基本都是无稽之谈。涉及技术分析的还好点，一看基础分析的东西，简直是一塌糊涂。国内国际基本面情况、国内的各种宏观政策还好些，一到企业的所处行业分析、企业的市场份额、产品优势、股票的价值评估等方面就让人恶心了，想让你买的写得比他们老爸还好，这可能吗？就计算股票价值而言，一些因素太不确定了，老外都弄不明白，就别说只会学老外编出来的理论的那些人了，何况到底学没学过也不得而知。再说说内部消息，老鼠仓哪是那么容易就有的，除非给你消息的那个人是某证券公司的高层，而那个人又是你的近亲或密友，要不你哪有可能得到那么重要的消息。那些小屁级的投资经理、政权经纪人哪有可能得到自己机构的内部消息，如果连他们都能知道，然后告诉你，你再告诉别人，一传十十传百，那还叫内部消息？所以千万不要听信那些只想挣你手续费的那些业余的经纪人的话。证券公司对证券经纪人还有一条很有趣的规定，即不允许发给客户确定意义的买入或卖出消息，这也解释了为什么大家从证券公司收到的都是建议性的消息，真是会巧立名目啊。
　　
　　顺便介绍一下证券公司营销部及其工资构成：一般的证券公司都是有一个或几个资深级投资经理（前面已经说过，这是他们自己封的），然后还有一些普通的投资经理（这里加上“普通”两字是与“资深”相区别，实际中没有“普通”两字），最后就是所谓的证券经纪人，一个投资经理手下有若干经纪人，这就是证券公司营销部的基本结构。下面说说他们的工资，证券经纪人的工资为基本工资＋提成，基本工资也就800-1000，主要还是靠提成。提成是根据客户交易金额的多少提取手续费的20%-50%，当然是金额越大，比例越高。举例说明一下，一个客户交易了10W，手续费是10W×3‰=300，这种金额只能拿到20%，即300×20%=60，剩下的240元就是证券公司的收入。投资经理也拉客户挣提成，但除此以外，他们还按8-10%提自己手下证券经纪人的业绩。有一个资深投资经理曾和笔者吹嘘，自己就是不工作，一个月都挣6W，想想那得是多少老百姓的血汗钱啊，那6W中又有多少是因盈利交易产生的手续费呢？笔者曾参加过一些证券公司的员工培训会，是一个基本不懂金融的资深投资经理主讲，其主要意思就是经纪人的工作就是开发客户和客户维护，听上去冠冕堂皇，实际的意思却很明白，那就是：开发客户——找尽可能多的人来咱们这开户；客户维护——让咱们的客户以最频繁的速度交易，其最终目的：挣手续费，而不是教客户如何挣钱。
　　
　　以上只是炒股的老百姓为什么总是赔多赚少，为什么会有二八现象的诸多原因中的一个，而且也不能算是主要原因，但却有必要说明一下。我有一些朋友，正是听信了经纪人的消息而赔了钱。希望本文能对广大股民有所帮助。估计有些经验的人都知道以上情况，所以仅以此文献给那些涉市未深的人们。

 

    (转自:谈股论金)

 

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