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16家上市银行2016年一季报探秘

(2016-05-03 07:38:19)
标签:

股票

财经

2016年一季报

16家上市银行探秘

杂谈

分类: 图解:季报/(半)年报

4月29日晚间16家上市银行完成了2016年一季报的披露。这次继续将16家放在一起一同比较。比较之外,还是想尽力揭示16家银行的整体趋势,另外包括五大国有行,八家股份行,三家城商行的分类趋势也一目了然了。

 

先说一个核心观点吧,就是目前银行股都严重低估!无论接下来你可能会看到净利润增速放缓至2.81%,不良贷款率攀升至1.69%,拨备覆盖率降至164.03%等等,这些在严重低估的时候都是可以接受的。当然了,银行股的股东权益还在以15.57%增长,拨备相当殷实(拨贷比2.77%),股东数持续减少等。

 

说句题外话,目前货币超发,M1增速高涨等,之前股票、房地产、食品、大宗被先后炒高,那么银粉们继续等待吧,银行股是现在稀缺的低估品种,这个洼地早晚会被泛滥的资金填平的。

 

 

主要数据总结如下:


净利润3643.54亿,同比仅增2.81%, 增速平均每个季度递减约1.06%;
股东权益8.98万亿,同比增长率15.57%。
 

资产质量

不良合计10672.42亿,同比增速40.78%;
不良贷款率1.69%,同比增0.36个百分点;

总拨备1.75万亿,拨备覆盖率164.03%,拨贷比2.77%;


规模

总资产达123.27万亿,同比增11.79%;
存款总额达85.50万亿,同比增8.40%;
贷款总额达到63.19万亿,同比增10.61%
同业及其他金融机构存放款项总额达13.60万亿,同比增13.21%

 

营收

营业收入合计1.01万亿,同比增10.56%
利息净收入6519.88亿,同比减0.08%,多年来首现负增长
手续费和佣金净收入合计2360.24亿,同比增18.48%

手续费与佣金收入占营业收入的23.29%,非利息收入占比为35.67%

 

股东数合计556.6107万,同比大降29.78%,环比降1.70%。都创出了多年来的新低。 

 

净利润增速2.81%,平均每个季度递减1.06%

16家上市银行按报告期净利润增速为2.81%,增长呈现稳步小幅下降趋势。

图中粗线显示,从2012Q1的19.73%到2016Q1的2.81%减少了16.92%,历经16个季度周期,平均每个季度净利润增速递减1.06%。按目前的趋势发展,16家银行净利润的增速在2016年底会接近0%的底线。当然,银行还是有利润调节能力,轻易不会出现负增长的。

16家上市银行2016年一季报探秘
 

净利润

16家上市银行一季报合计净利润3643.54亿。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

这里说说四大阵营吧:

阵营1(国有四大行): 工商银行,建设银行,农业银行和中国银行。队列整齐,中国银行业定海神针!

 

阵营2(交行+五大股份行):交通银行,招商银行,兴业银行,民生银行,浦发银行,中信银行。此阵营暗流涌动,竞争极其激烈。招行和浦发拨备前利润已经超过交行了。

 

阵营3(三小股份行+北京银行):光大银行,平安银行,北京银行,华夏银行。北京银行已经无法和城商行的小兄弟一起比较了,而且已经超越华夏银行。平安的股东权益也在2011年超过了华夏,平安的拨备前利润已经居首,而且还在不停地从中国平安输血。

 

阵营4(两小城商行): 宁波银行,南京银行。这两个像是双胞胎,都发展得不错,但近来南京银行发育得明显快一些。


16家上市银行2016年一季报探秘

 

本次采用了16家银行一起排序,里面还夹杂了综合排名(16家合计,五大行,股份行,城商行),都用不同的颜色标注了,希望没把你的眼看花了。。。

浦发银行的净利润同比增长24.37%居榜首,让银粉都羡慕嫉妒恨哪。。。

16家上市银行2016年一季报探秘 

 

股东权益8.98万亿,同比增长率15.57%。

16家银行的股东权益为8.98万亿。增长趋势明显。股东权益总额对资产总额的比率为7.29%,整体杠杆13.72。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

再看看下面股东权益同比增速图,2016一季报16家股东权益同比增速合计为15.57%。

当市净率PB接近1时,这个应该是银粉们的投资收益率了。银行股最近持续PB<1,这个就像弹簧压紧随时可能反弹。在破净的时候买银行股,虽然不能保证他不再下跌了,但其投资价值更高了,银粉们更容易分享到股东权益的增加带来的收益。

五大行的股东权益持续下滑,股份行的股东权益基本保持在21%左右,城商行近两年的股东权益增速明显上升趋势。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

16家上市银行2016年一季报探秘

 

不良合计10672.42亿,同比增速40.78%

16家上市银行2016年一季报探秘

2015Q3开始增速稍有掉头是好事情,但仍需继续观察。
16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘


不良贷款率1.69%,同比增0.36个百分点

16家上市银行2016年一季报探秘

16家银行的不良贷款率增速自2016Q3开始,有做头的趋势。值得期待。。。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

农业银行的不良率竟然已经破2%了。。。 

16家上市银行2016年一季报探秘


总拨备1.75万亿,拨备覆盖率164.03%,拨贷比2.77%

 

2016年一季报数据显示,16家银行总拨备合计1.75万亿。总体来说,拨备稳步增长。
16家上市银行2016年一季报探秘
 

下图为拨备增速。五大行的拨备力度明显偏弱,无力过多拨备的感觉。股份行的拨备力度有高位见顶的感觉。城商行则持续加大拨备的力度。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

16家上市银行2016年一季报探秘

 

拨备覆盖率164.03%

表明银行为目前的不良有1.64倍的准备。

拨备覆盖率持续降低,离150%的底限不远,难怪最近传出国有大行有要求银监会放宽拨备要求的呼声。工商银行(141.21%)和中国银行(149.07%)已经突破了红线。

不过城商行基本无忧,至少在300%以上徘徊。五大行持续快速下降。如果这个红线不突破,那么五大行的利润调节手段就非常匮乏了。因为现在在加大核销的基础上,还不断有新增不良出现。所以银行需要被迫加大拨备,导致利润增速下滑。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

贷款拨备率稳步提升

五大行的拨贷比主要是农行的贡献,但近年来拨贷比有缓降的趋势,不像股份制银行和城商行广积粮的干劲那么足。。。

16家上市银行2016年一季报探秘


资产减值损失
16家上市银行2016年一季报探秘

五大行的资产减值计提的增速明显下滑。
16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘


总资产达123.27万亿,同比增11.79%

16家上市银行2016年一季报探秘

 

同比增长还算稳定

16家上市银行2016年一季报探秘

本季度,中信银行和兴业银行的总资产超过招商银行,中信银行坐上了股份制银行首位的宝座。16家上市银行2016年一季报探秘


存款总额达85.50万亿,同比增8.40%

16家上市银行2016年一季报探秘

 

同比增速呈现寻底后较为平稳。16家上市银行2016年一季报探秘
 

16家上市银行2016年一季报探秘

 

贷款总额达到63.19万亿,同比增10.61%

通常意义下的存贷比(不考虑小微企业优惠) 63.19/85.50=73.91%,较2015年半年报略有上升。 (15年半年报是72.74%)

16家上市银行2016年一季报探秘

 

贷款同比增速非常稳定,稍有下移的趋势。

16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘


同业及其他金融机构存放款项总额达13.60万亿,同比增13.21%
下图可以看出,这个是股份行和五大国有行最接近的一项了。股份行微超五大行。兴业银行领衔同业。

五大行已经持续三个季度收缩的趋势了。

16家上市银行2016年一季报探秘
 
16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘
 

营业收入合计1.01万亿,同比增10.56%

16家上市银行2016年一季报探秘

 

城商行增势不减,股份行还能保持相对稳定,在20%左右,但五大行的增速在稳定下降,同比仅增6.87%。

16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘

 

利息净收入6519.88亿,同比减0.08%,多年来首现负增长。
16家上市银行2016年一季报探秘

总体下降趋势

五大行和股份行本季度下降明显,五大行利息净收入的增速多年来首次出现负增长
16家上市银行2016年一季报探秘

五大行的单季都同比出现了负增长。 

16家上市银行2016年一季报探秘

 

手续费和佣金净收入合计2360.24亿,同比增18.48%
手续费与佣金收入占营业收入的23.29%,

非利息收入占比为35.67%,建行、交行、工行增幅明显。

16家上市银行2016年一季报探秘

 

城商行和五大行同比增速持续提高,股份行却出现了下降的趋势。
16家上市银行2016年一季报探秘

16家上市银行2016年一季报探秘


股东数合计556.6107万,同比大降29.78%,环比降1.70%。

都创出了多年来的新低,

16家上市银行2016年一季报探秘

 

16家上市银行2016年一季报探秘


 

如果想了解更全面的单只银行股的趋势图,请参见:

八家股份制银行2016年一季报趋势图:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_53882aa70102w97e.html
五大国有行2016年一季报趋势图:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_53882aa70102w97f.html
三家城商行2016年一季报趋势图:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_53882aa70102w97h.html

 

另外,16家银行股的单独的一季度报告参见:

http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_1401432743_15_1.html

 

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