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作者安道全
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《第二十六节 精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)

(2012-06-26 15:36:12)
标签:

匈牙利

宋体

可转债

套利

保本

保险

翻番

新钢

股票

博汇

分类: 《可转债投资魔法书》连载

本节为本书精华部分,因章节太长,数据繁多,故分为N部分连载。

 

“当语言显得苍白的时候,数字是最光彩照人的语言。”

“数字(数据)不能说明一切,但是一切都需要数字来证明。”

——匈牙利数学家 费波纳科利.切雅斯

 

本节是本书的精华,重中之重。

 

本书已经从多种角度,阐述了可转债是一个多么优秀的投资极品。然而这还不够!现在我们将试着穿越到13年前,依次买入和卖出所有已经到期或者成功转股退市的可转债,看看这个另类的投资品种,究竟能给我们带来多么庞大的一笔财富!

 

下表261,是历年以来中国可转债成功转股的数据表。(这是很多人需要的吧?呵呵)

 

《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)


    根据以上历史数据,假设我们从19988月的丝绸转债开始买起,陆续以不同的规则买入和卖出所有的可转债,并最后汇总所有的收益情况,看看最终收益率会是多少。之所以摒弃第一只可转债——保安可转债,因为是特殊的历史条件所造成的特例,不具备普遍性。

 

规则一:全部以面值100元买入,以收盘价卖出。

 

    这是最懒惰的做法,几乎没有什么实战价值,但是用来观察一下最懒的效果也不错。

《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)
《第二十六节 <wbr>精华:穿越到13年前,看可转债赚翻40倍!》(1)

    收盘价单利收益,也就是简单计算每只可转债以其收盘价减去面值100元,然后除以100元面值成本,所获得的收益即为每只可转债的单利收益率,最后简单汇总一下即可。请注意收盘价往往远远小于最高价。但是即使如此,汇总以后总收益依然高达4316.81%

 

    这就意味着,假设从1998年以来,每只可转债都以面值买入,无论中间涨到多高、跌到多低都视而不见,一律以收盘价卖出的话,收益率将是1243倍!(从表中19988月第一只丝绸可转债到表中最后一只安泰可转债20106月退市计算,正好12年。)

 

    变态一点,假设以复利计算,每只可转债都以面值买入,都以收盘价卖出;然后再以获得的所有本金+获利再次买入下一个面值100元的可转债,再全部以收盘价卖出……如此持续滚动复利投入,总收益是多少?答案是:555915984791290.00%,大约5.56万亿倍。

 

    必须承认,本案例的计算的确有理想化之处。如市场上实际会同时存在多只可转债,现实操作中是不可能把所有钱(本金+获利)同时买入多只可转债的,尤其是复利计算时。因此最终结果仅供参考。尽管如此,如果在上表所有的58只可转债中仅仅参与其中的前四分之一——就是15只时,收益依然高达229.60倍;如果仅仅参与其中的前三分之一,收益高达1078.34倍,这就和实际操作更加接近了,而成绩依然惊人!

 

    单利的计算,其实受这个因素的影响要小得多。投资者完全可以把资金分开投入同时存在的可转债。1万资金12年后拿回43万不可以,但是10万资金12年后拿到430万却是万万可以的!(以上说明,同样适合下文更多规则的计算结果。)


    (确实,本案的计算不精确,但是如果精确的计算需要的数据量太大,计算量也太恐怖,而且可选的分支太多,肯定不能面面俱到,作者暂时承受不了,如果有条件的读者可以自行计算一下。但是近似的精确和精确的近似最后的结果肯定是一样的,那就是稳定+保底的暴利。)

   

  

《可转债投资魔法书》官方读者QQ群:243816172,欢迎讨论可转债投资机会!

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