2009年01月13日

 

 ◆ 【中国进出口连续第二个月下降】 

 　　华尔街日报引述消息人士透露，中国12月份出口较上年同期下降2.8%，至1111.6亿美元；当月进口较上年同期下降21.3%，至721.8亿美元；中国2008年全年出口较上年增长17.2%，至1.43万亿美元，进口增长18.5%，至1.13万亿美元。12月份出口降幅不及此前经济学家预期的中值下降3.8%，但高于11月份的降幅2.2%，11月份是中国出口自2001年6月以来首次下降；12月份进口降幅高于经济学家预期的19.1%，也高于11月份的降幅17.9%，中国11月份进口是2005年2月以来首次出现下降。中国12月份实现贸易顺差389.8亿美元, 低于11月份的400.9亿美元。渣打银行经济学家王志浩表示，中国政府近期公布了总额人民币4万亿的财政刺激方案，其中将加大基础设施建设和社会福利的公共投入，这将给铁矿石和金属等大宗商品的进口带来一定支撑。中金公司分析师表示，随着中国企业消耗掉库存以及全球市场大宗商品价格反弹，进口疲软的形势有望在今年下半年企稳。上述分析师预计，2009年中国出口将下降5%，延续过去两个月的疲软态势，国政府有可能提高更多商品的出口退税率，并放宽出口信贷，但不大可能通过人民币贬值来帮助出口企业。

 

 

 ◆ 【周小川：中国经济放缓程度有限】 

 　　中国央行行长周小川1月12日在巴塞尔出席国际清算银行会议时表示，到目前为止中国经济放缓程度不大，央行2009年8%的经济增长目标既面临上行风险也面临下行风险。周小川表示，有必要制定强有力的政策措施来防止中国经济出现大幅放缓。不过到目前为止，与其他许多国家相比，中国的放缓程度是温和的。中国近期推出了人民币4万亿元的经济刺激方案，其中大部分需要通过银行贷款、私人机构贷款及发行政府和公司债的方式来融资。截至目前，中国出口降幅非常小，可能仅为2%-3%。周小川认为，2009年中国8%的国内生产总值(GDP)增幅预期目标较为合理，不过中国仍需要密切关注国际形势的变化，在当前危机状况下，预计增长目标会面临上下行双向挑战。国际货币基金组织(IMF)曾在上个月预期，2009年中国经济增幅将可能降至5%左右。

 

 

 ◆ 【央行否认将跟随美联储脚步降息】 

 　　中国人民银行副行长易纲1月10日对经济作出了乐观表态。他分析指出，发达市场和全世界流动性的枯竭和信用的紧张，但中国现在的流动性非常充裕。"金融危机冲击下，中国的银行业是在历史的最好水平，银行业的资本充足率在历史的高位；虽然我们现在的资本市场比较困难，但由于绝大部分国有银行都已经顺利上市，提前释放了压力，使得亟待上市的农行和国家开发银行处在主动位置。"易纲认为，到现在为止，中国还没有发生流动性的枯竭、惜贷，在危机最严重的时候，在中国境内的个别外资银行确有遭遇流动性紧张的情况，随着货币当局及时提供了流动性，使得市场上整个的流动性正好充裕。同时，易纲驳斥了所谓中国拥有进一步降息空间的观点。他称，这种观点是基于对美联储联邦基金基准利率和中国基准存贷款利率的不恰当对比，目前中国的一年期人民币贷款利率为5.31％，一年期人民币存款利率为2.25％，而美国存款利率是2%左右，美国住房贷款利率大约是5.33%，中国的住房抵押贷款现在大约比美国略低，对同一类型的利率进行比较才能得出正确的结论，"除了日本是零利率外，中国的利率并不高"，"中国降息空间有限，将跟随全球央行的统一动作"。

 

 

 

 ◆ 【去年12月银行新增贷款7400亿】 

 　　有消息称，在放松信贷管控，鼓励银行增加信贷投放政策的刺激下，2008年12月份金融机构的新增贷款达到了7400亿元人民币，创下了继2008年1月份以来的单月新增最高额。由此，2008年12月末人民币贷款余额突破30万亿元，同比增速达到19%，2008年全年贷款新增额也接近5万亿元。业内人士分析称，12月份出现了新增贷款的爆发式增长原因有二。首先是因为商业银行执行“信贷支持经济发展”的措施，在经过一系列的规划之后，纷纷圈定了新增信贷投放的目标；另外也是因为，银行在2008年年末不用像往年一样，为了完成全年新增信贷的指标需要“勒紧腰带”。同时，这一爆发式的增长，也再次证明了银行事实上并不存在“惜贷”问题。为了防止出现头几年银行借经济下行盲目放贷的情况，银监会仍然审慎要求商业银行加大拨备覆盖率，提高资本充足率，以抵御未来可能出现的风险。据了解，已经完成股改的工行、中行、建行、交行，其2003年末的拨备覆盖率只有25.3%。而2008年底，这一数据已经达到了130%，无疑可以增强其抵御今年严峻形势的能力。

 

 

 

 ◆ 【汽车振兴规划拟本周出台】 

 　　参与政策制定和接近决策层的人士近日透露，汽车行业振兴规划最快将在本周出台。在此之后，发改委确定的其他八大产业振兴规划也将陆续出炉。据透露，汽车振兴规划出台的具体时间目前拟定为1月14日或15日。该人士透露，方案已经大体完成，总体目标和框架也已确定。但细节还未完全达成一致，内容基本上是一天一个样。汽车振兴规划的目标是保证未来3年内，汽车产销增幅每年能达到12%。此外，包括汽车消费税、购置税和废旧汽车回收都在考虑范围之内。据了解，2.0L或者1.6L以下的车型的购置税可能将免征；另外，提前一年强制报废的车辆将给予数百元的补贴。

 

 

 

 ◆ 【A股小幅收跌，后市可能维持震荡】 

 　　在周末没有实质性利好出台的背景下，1月12日沪深两市股指周一惯性低开。由于市场对于本周即将公布的宏观经济数据预期悲观，股指开盘后即跌破1900点关口，并呈现低位横盘震荡整理态势，上证指数最低探至1886.83点，随着部分个股的回暖，临近午盘股指开始回升并翻红；午后在个股回暖的带动下股指继续震荡走高，上证指数一度收复5日、20日均线并最高摸至1924.44点，完全回补了上周四留下的跳空缺口，但随着权重股的纷纷回落，大盘受拖累再次调头向下。最终上证指数报收于1900.35点，勉强守住1900点整数关口，跌0.24%；深证成指收报6719.91点，微涨0.03点；中小板综指则表现强势，收涨1%，并在盘中创出近期反弹新高。两市共成交962亿元，较上一交易日同比放大一成半。A股市场共有接近七成个股上涨，涨停个股接近30家，除了环保、水泥、房地产等少数板块收绿外，其余板块全部飘红。券商分析师表示，目前投资者普遍谨慎，预计上证指数短线会在1900点附近震荡。

 

 

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 ◆ 【全球股市普遍下跌】 

 　　因投资人担心花旗集团前景,且对企业第四季盈利惨淡的预期增加，美国股市周一下挫。道琼工业指数收低125.13点或1.46%,报8474.05；标准普尔500指数重挫20.09点或2.26%,报870.26；Nasdaq综合股价指数收挫32.80点或2.09%,报1538.79点。欧洲股市周一连续第四个交易日下跌。泛欧绩优股指标FTSE Eurofirst 300指数收低1.6%,报853.22点,上周五收低0.5%。欧洲三大股市方面,英国富时100指数收低0.5%,报4426.19点；德国股市跌1.34%,报4719.62点；法国CAC-40指数下滑1.62%,报3246.12点。亚太主要股市周一走低。东京股市适逢假日周一休市。恒生指数跌406.44点，至13971点，跌幅2.8%。澳大利亚基准S&P/ASX 200指数收盘下跌52.4点，至3683.3点，跌幅1.4%，盘中一度跌至3655.8点。新加坡海峡时报指数收盘下跌29.77点，至1776.25点，跌幅1.6%。

 

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 ◆ 【纽约油价暴跌近8%至37美元上方】 

 　　因需求忧虑，美国原油期货周一暴跌。纽约商业交易所（NYMEX）2月原油期货收低3.24美元或7.94%,报每桶37.59美元,日内交易区间在37.48-40.80美元。2月合约和3月合约的价差扩大至6.06美元。伦敦布兰特2月原油期货跌1.51美元或3.4%,报42.91美元,交易区间介于42.12-44.70美元，该期货合约将于周四到期。NYMEX-2月取暖油期货收低1.53美分或1.03%,报每加仑1.4724美元,盘中在1.4402-1.5070美元之间交易。2月RBOB汽油期货收挫2.71美分或2.44%,报每加仑1.0841美元,日内交易区间介于1.0650-1.1152美元。俄罗斯总理普京周一表示,已同意于周二恢复向欧洲用户的天然气输送。美元兑欧元升至一个月高位也令油价承压。

 

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 ◆ 【国内股市】  

 ◆ 【传创业板推出时间近期将确定】 

 　　股市、楼市和车市三维稳已经成为当下宏观各部最重要的工作内容。继日前传出关汽车行业振兴政策即将出台的消息后，1月12日，据相关内部人士透露，由于各项准备充分，相关细节已落实，创业板的推出已经箭在弦上。深交所理事长陈东征1月10日曾透露，创业板市场建设已经是“水到渠成”；其在早些时候还表示，2009年深交所创业板将实现平稳启动。2009年伊始，宏观各部联手维稳股市成为市场的主基调。1月10日，国务院国资委监事会主席季晓南就表态要从大局出发维稳股市。1月14日-15日，证监会新一年度的证券期货监管会议将在北京召开。分析人士表示，联系陈东征的表态，以及众多高层近乎统一态度的发言，创业板的推出时间，或将在此次会议上有明确信息。此时推出创业板的主要原因是能够将更多社会资金发动起来，此前大家更多考虑的是先发展主板进而发展创业板，但是这个影响关系也可以反过来看。目前中小板公司的股票总体走势非常好，如果创业板推出，将能够吸纳更多资金，激活赢利热情，对主板也会起到促进作用。从高层各部门传来的维稳股市的声音，已经给2009年的经济运行和股市发展锁定了保底空间，再加上保险资金和汇金入市等直接支持，在股市稳定后再择机推出创业板，恰恰是落实金融三十条的切实举措。

 

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 ◆ 【200亿市值解禁股本周上市】 

 　　1月12日起至1月16日，37家上市公司的38.48亿限售股将上市流通，按上周五收盘价计算，合计市值高达204.28亿元。浦东金桥、隧道股份和维维股份，分别以35.37亿元、24.41亿元和20.07亿元，成为本周解禁市值最多的3只个股。几只解禁市值较大的股票中，浦东金桥1月12日上市流通的是国有控股股东上海金桥（集团）有限公司持有的37001万股限售股，占现有流通盘比例的163%，占公司总股本的43.84%。这是该股东所持的限售股首次解禁，该股套现压力一般。隧道股份上市流通的是上海城建（集团）公司所持的2.16亿股改限售股，套现压力不大。莫高股份股东西北农林科技大学持有的62.06万股限售股将上市流通，占现有流通盘比例的0.52%，占公司总股本的0.35%。由于解禁股数量较小，该股套现压力较小。

 

 

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 ◆ 【参股金融板块年报业绩堪忧】 

 　　据Wind数据统计，截至1月12日，共有584家A股上市公司预告了全年业绩情况。预喜公司共有302家，其中123家公司预增、37家扭亏、103家略增、39家续盈。预忧的公司共276家，其中90家公司预减、96家公司首亏、39家公司续亏，51家略减。此外还有6家公司表示暂时不能确定2008年盈利情况。业绩堪忧的公司占比高达47.26%。在全部A股上市公司中，如果公司持有的股票不考虑是作为交易性金融资产还是可供出售金融资产，假设上市公司三季报披露的持股不变，没有在第四季度卖出或新买股票，以初始投资金额和12日市值之差来看，除去由于持有海通证券而大幅缩水的雅戈尔和上海电力外，其他缩水前几名则是中国平安、中国人寿、中国太保和中信证券等金融股。据统计，在金融保险类上市公司持股情况表中，截至12日，中国平安投资28.21亿元持有的1.15亿股深发展A缩水了16.88亿元，仅剩下11.33亿元，成为所有金融类公司单只股票缩水最大的投资；此外，中国平安投资55.46亿元的民生银行也缩水了16.45亿元，位列缩水榜第二位。中国人寿投资54.48亿元持有的民生银行缩水了15.96亿元，投资29.96亿元持有的建设银行目前仅剩下17.3亿元，投资22.01亿元的工商银行也出现浮亏1.648亿元。中国太保投资28.7亿元持有的海通证券则缩水了13.84亿元，投资17.81亿元的深发展A目前也仅剩下7.09亿元。市场人士表示，由于保险、证券类公司资金充裕，因此投资了众多上市公司股票，其中很多就是金融类公司，相互间形成了交叉持股。由于2008年金融类公司股价大幅下跌，如果这些公司都对金融资产计提减值准备，那他们很可能成为此次业绩公告的重灾区。

 

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 ◆ 【司献民出任南航一把手】 

 　　在原南方航空集团公司总经理、南航股份董事长刘绍勇调任东方航空集团任总经理一个月后，南航集团空缺的总经理一职终于有了继任者。南航集团1月12日召开内部会议，通报南航股份公司总经理司献民将出任南航集团总经理，且预计将担任南航股份董事长一职。同时，南航股份党委书记、副总经理谭万庚将接任南航股份总经理的职位。南航集团内部人士表示，自刘绍勇离开南航后，有关部门即在南航内部开展民主推荐活动，最终司献民获得的支持率超过九成。资料显示，司献民现年51岁，于2000年至2002年任南航股份党委副书记；2002年至2003年任南航股份党委副书记、纪委书记；2003年至2004年任南航集团北方公司党委书记；2004年起任南航股份总经理，司献民同时还担任民航数据通信有限公司董事。谭万庚则毕业于中山大学经济地理系区域经济专业，此前曾任民航局东北管理局局长、党委书记，2006年起担任南航股份党委书记、副总经理职务。

 

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 ◆ 【万科内部判断：房价见底在2012年】 

 　　万科12月实现销售面积66.1万平方米、销售金额53.4亿元，2008年累计实现销售面积557万平方米、销售金额478.7亿元，分别比2007年减少9.2%和8.6%。虽然市场份额由2008年初的2%增长到了2.6%左右，但占员工工资大头的2008年年终奖将从上至下缩减，即高层没有，中层一半，低层照单全发。以往万科总会在年底对来年销售目标做出计划，但今非昔比，如今万科显得很保守。万科内部一高层表示，这次经济危机从局部到全球，从金融到宏观，范围在不断扩大，百年一遇，市场已很难准确预测，只有做好最坏的打算和准备。“万科没有对2009年做出销售目标预测，只能跟着市场走，不会给自己设定一个套，没有必要也没有意义。”万科东莞一营销经理则称，现在他们压力很大，2009年市场很艰难，万科东莞2009年新增项目并未缩减，和2008年一样均是5个。“毕竟市场容量有限，2009年又会有很多新开的项目，竞争异常激烈。”有万科内部员工表示，万科原来预测房价见底时间在2009年底，但是现在调整为2012年。

 

 

 

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 ◆ 【券商经纪业务竞争不再靠佣金单打独斗】 

 　　数据显示，2008年前三个季度，证券业来自三大传统业务收入占比达到73.44%，其中经纪业务收入占比50.74%。2008年上半年券商经纪业务综合佣金率已由2007年0.16%的水平下降到0.13%。作为券商经纪业务的主要竞争手段，在行情不好的时候，佣金战是在所难免。根据广州多家证券营业部调查显示，对于一般的散户而言，佣金的标准多在2.5‰-3‰之间。比如申银万国和招商证券均报2.5‰，国信证券最高，报3‰。但券商与客户间也达成了默契，那就是如果资金量大，佣金的价格可以适当降低。除了大打佣金战，券商在开户费上也各有奇招。某券商营业部提出，持有信用卡的用户可以免掉开户费。据了解，上海的一些证券营业部甚至开出了“零佣金”的终极价码。除了在佣金上大打价格战，各家券商也在争取用特色服务留住客户。免费提供手机交易软件就是其中一招。除了提供交易软件外，实力雄厚的大券商还定期向客户提供最新的研究成果，向客户推荐股票。而那些研究团队较为薄弱或者没有专门研究机构的小券商，也会强调自己的信息资源和人脉优势。

 

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 ◆ 【国航母公司中航集团洽购东星航空】 

 　　坊间传得沸沸扬扬的国航洽购东星航空的消息曝出最新情况，1月12日中国国航在香港联交所发布的一则澄清公告透露，其母公司中国航空集团拟收购民用航空公司东星航空。基于整个中航集团的发展战略，中航集团正在就收购东星航空部分或全部股权事宜与相关方面进行初步接触，但尚未签署正式协议，本次交易能否达成存在不确定性。中国国航表示，公司并未参与上述有关交易，但将密切关注该交易的进展情况。如果上述交易最终得以完成，国航将积极与中航集团沟通，提示中航集团遵守与公司之间的《避免同业竞争协议》，根据相关约定就中航集团所持东星航空的股权做出适当安排。据了解，中航集团是中国国航的母公司，是以中国国际航空公司为主体，联合中国航空总公司和中国西南航空公司等企业，组建的特大型国有航空运输集团公司。东星航空则是华中地区首家民营航空公司，总部在武汉，是由中国东星集团有限公司下属湖北东星国际旅行社有限公司、湖北东盛房地产有限公司、湖北美景旅游投资有限公司共同投资组成的。东星航空于2006年5月19日首航，目前已经开通包括深圳、广州、上海、海口、杭州、桂林、重庆等20余条航线。市场人士表示，中航集团洽购东星航空一是二线城市的布局，二是希望整合东星资源。

 

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 ◆ 【深发展预计08年净利润下降约77%】 

 　　深发展A1月13日发布业绩预警公告称，2008年业绩同比将大幅下降。公司2008年净利润约为6亿元，同比下降约77%；预计每股收益约为0.20元，同比下降79%。公司去年第四季度新增拨备约为56亿元，核销约94亿元。核销了全部损失类和可疑类的不良贷款，以及很大一部分的次级类贷款。此次核销贷款的绝大部分为2005年以前发放的历史不良贷款，预计2008年12月31日的不良贷款余额约为19亿元，占总贷款额的比例不到1%，与2008年9月30日4.3%和2007年12月31日5.6%的不良贷款率相比大幅下降。本次特别大额拨备及核销后，拨备充足率预计将超过300%，拨备覆盖率预计约为105%。由于特别大额信贷拨备，2008年全年净利润降至约6亿元，即较2007年全年降低约77%。如果不计算拨备，深发展2008年的业绩是稳健增长。由于存贷款和同业银行业务的良好增长、表现较好的债券投资和中间业务收入，深发展2008年全年拨备和所得税前营业利润估计在81亿元至82亿元之间，较2007年同期增长41%~43%。2008年全年净息差预计约为3%。此次核销及拨备对深发展充裕的流动性水平没有影响。预计2008年12月31日的资本充足率将继续保持高于8%，核心资本充足率超过5%。在2009年除了留存收益增加将补充资本外，还计划发行金额约为50亿元至60亿元的次级债券，并希望通过发行股份募集约为40亿元的资本金，以上发行方案均须获得相关监管机构的批准。目标是使资本充足率在2009年达到10%。不断增长的资本基础将支持银行的业务增长。分析人士表示，核销及拨备将对整个银行业的短期业绩带来影响，短期对于银行股的走势将有影响。

 

 

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 ◆ 【基金】  

 ◆ 【近七成基金公司08年份额增长】 

 　　尽管2008年股市出现大幅下跌，基金公司的管理份额却表现得异常稳定，年底低风险基金大发展之后，全年基金份额增长超过3400亿份，逆市增长15%，其中，接近7成基金公司2008年实现了份额增长，有12家基金公司份额增长超过100亿。统计显示，2008年管理份额增长最多的基金公司主要集中在两大阵营，一个是银行系基金公司，一个是“老十家”基金公司，前十名中有9家基金公司属于这两大阵营。工银瑞信基金公司以372.98亿份的增长超过所有老基金公司成为2008年份额增长的冠军。建信基金公司份额增长名列第四名，新增242.89亿份，比2007年年底的249.15亿份增长接近1倍。交银施罗德基金公司的管理份额增加了184.04亿份，名列基金公司份额增长额的第七名。基金“巨头们”也毫不示弱，特别是华夏和嘉实两家基金公司，2008年度管理份额分别增长了366.52亿份和352.15亿份，最新公募基金管理份额都已经超过了1800亿份，并且都拥有一只超300亿份的巨型货币基金。此外，易方达和华安两家基金公司的管理份额增长超过200亿份；鹏华、大成、博时、富国和海富通等5家基金公司份额增长超过100亿份。至此，“老十家”基金公司中有7家基金公司新增份额超过100亿份，名列行业前矛。2008年共有39家基金公司实现份额增长，19家基金公司出现份额下降，其中份额下降额最多的某基金公司下降了107.87亿份，份额减少比例最少的两家基金公司分别缩水26.66%和24.6%。2008年基金公司份额主要取决于两个方面，一个是新发基金数量和规模，另一个是低风险的货币和债券基金的增长。

 

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 ◆ 【华夏接管中信全部基金，业内首例合并案全面提速】 

 　　09年初，华夏基金与中信基金合并案取得突破性进展。目前，中信基金旗下的四只基金已经全部为华夏基金所接管，中信基金将注销。与此同时，华夏基金也表示，得到证监会的批准后，与中信基金合并的工作也将正式展开。华夏基金1月12日发布公告称，根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》，中信经典配置、中信稳定双利、中信现金优势、中信红利精选的基金管理人更换为华夏基金。华夏基金将会同中信基金及基金托管人办理四只基金的投资管理、信息披露、会计核算、基金份额登记、销售和客户服务等业务的交接工作。同时，华夏基金将会同有关各方稳妥实施系统整合及必要的业务调整。资料显示，截至2008年三季末，中信基金的4只基金资产净值总计80.53亿元。被业内称为国内基金业首例并购案的华夏基金、中信基金合并案，源于双方共同大股东中信证券对证监会“一参一控”原则的遵守。即一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过两家，其中控股基金管理公司的数量不得超过一家。截至2008年12月31日，华夏基金共管理19只基金，中信4只基金并入后，华夏基金管理基金总数达到23只，管理资产规模上2000亿元，在业内遥遥领先。

 

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 ◆ 【宏观经济】  

 ◆ 【权威预计1万亿投资有望2月末实施】 

 　　近日国家发改委有关研究人士预计，今明两年4万亿投资中约1万亿的投资有望在今年2月末左右进入实施阶段。此前国务院已作出批示，要求绝大部分的投资必须于2009年春季全国两会举行之前投入到项目建设中。有关人士认为：“这1万亿投资进入实施阶段，将对今年3月的经济运行产生实质作用，同时，今年1、2月份经济运行也有一些向好因素。”从工业企业生产经营的角度看，由于大多数制造业工业企业仍然处于消化库存的阶段，1至2月份春节前后的消费有利于尽快消化库存；同时，由于今年春节相对去年提前，因此2月份开工时间显然将大大超过去年同期，而到了3月份，投资的效果也将逐渐显现。除上述因素之外，增值税转型的效用也将逐渐体现出来。有关人士注意到，增值税由生产型转为消费型的改革内容确定后，以装备制造业为代表的一些工业企业，确实存在延后机器设备购进时间的动机，以确保在今年享受到增值税改革带来的优惠。除了国内因素外，“奥巴马行情”是否能够持续，美国能否拿出实质性措施解决根本问题，也将对中国经济运行尤其是市场信心形成影响。

 

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 ◆ 【住建部表态支持房企合理促销】 

 　　住房和城乡建设部长姜伟新近日表示，2009年，由于受国际金融危机快速蔓延，经济下行压力增大，要把保持经济快速增长为主要任务，扩大内需，切实改善民生。房地产方面，还将出台一系列政策；今年工作的总体思路在于，保证居民合理住房消费，促进住房投资规模适度增长，更大力度加强保障性住房建设，深化改革，加强住房政策重大问题的研究等。他指出，虽然政策已经开始对市场产生积极影响，部分城市成交量回升，但是房地产市场下行还将持续，因此今年的工作中，将进一步鼓励普通商品住房消费，配合有关部门和有关方面，落实131号文，财政部和税务总局已经制定了实施细则，进一步搞好租赁市场和二级市场，支持房地产开发企业积极应对变化，合理价格促进销售；对于房地产市场调整价格中出现的纠纷，引导当事人依照合同通过法律解决。房地产企业要承担社会责任，支持合理资金需求，支持开发中小套型企业资金要求，特别是在建项目的资金要求。

  

 

 ◆ 【产经】  

 ◆ 【国内钢价连涨5周难改弱势盘整格局】 

 　　“我的钢铁”提供的最新市场分析报告显示，在2009年新年的第一周内，国内市场上各主要钢材品种的具体走势是：建筑钢材价格小幅上涨，其中上海、广州、沈阳、成都等地的吨价涨幅均在100元以上，但北京、天津等华北地区平均吨价下跌了80元左右；中厚板价格小幅上涨，平均吨价上调幅度在90元左右；冷热板卷价格继续反弹，热轧产品周末有一定幅度回调；大中型材价格稳中有小幅上涨。一周内全国共有44家螺纹钢生产企业和36家线材生产企业调整了出厂价格，仅有1家下调价格。下一步影响建筑钢材走势的因素包括：一是铁道部门和水利部门都宣布了2009年的建设投资安排，这对建材消费有积极影响；二是目前国内焦炭价格有所上涨，吨价比元旦之前上涨了30%；三是在当前价格条件下，国内钢厂开工率大幅上升。由此估计，建筑钢材价格在小幅上涨后，有下调压力，总体处于盘整状态。

 

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 ◆ 【预计全国房产成交量萎缩接近两成】 

 　　国际物业顾问DTZ戴德梁行1月9日发布报告认为，2009年中国楼市将是竭尽全力消化库存的一年。截至2008年底前三年，全国九大城市新建商品住宅库存量约为3808万平方米，按现有成交速度，需要约10至12个月才能消化完。北京、广州、深圳、上海四大一线城市库存消化需要6至7个月，成都、厦门等二线城市库存消化需要12至16个月。目前一线城市自2007年10月较早步入调整，价格回落相对较为充分，近期市场运行得到了成交量的有力支撑，较好地消化了部分库存。二线城市由于调整略晚，调整尚需时日，整体库存压力较大。预计2008年全国商品住宅成交量萎缩程度将接近两成，包括天津在内的全国十大城市商品住宅成交量同比下滑46%，萎缩程度远远高于全国平均水平。对于未来如何消化库存，戴德梁行建议以“中央财政支持地方、地方政府财政补贴”的方式，加大对各地低收入家庭货币补贴，促其消化市场存量住宅。同时，放宽第二套房贷、土地出让金缴纳时限等限制条件，将执行力度下放于地方政府，由地方政府制定具体细则，将有利于预售条件的改善，从而吸引刚性需求入市、鼓励改善性需求释放，稳定住宅市场发展。预计在需求持续压抑且库存积压日益严重的矛盾冲击下，房价有继续下行的风险。戴德梁行认为，开发商将根据目前的市场运行现状，重新以与市场需求更为契合的价格来吸引购房者，从而在优化自身现金流的基础上消化现有库存。

 

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 ◆ 【08年国内汽车产销增速创10年来新低】 

 　　中国汽车工业协会1月12日公布2008年汽车产销数据，增长率创近10年来新低。行业因此迫切期待《汽车振兴规划》能早日出台，以帮助车市尽快复苏。据该协会公布，2008年，全国汽车产量与销量分别为934.51万辆和938.05万辆，同比增长5.21%和6.70%，分别比上年同期回落16.81个百分点和15.14个百分点。其中乘用车产销673.77万辆和675.56万辆，同比增长5.59%和7.27%;商用车产销同比分别增长4.24%和5.25%，分别比上年同期回落17.97个百分点和17.00个百分点。2008年销量排名前十位的汽车生产企业依次为:上汽、一汽、东风、长安、北汽、广汽、奇瑞、华晨、哈飞和吉利，与上年同期相比，奇瑞、华晨、哈飞呈小幅下降，其他企业保持一定增长，但只有东风和北汽增长超过10%。上述十家企业共销售汽车782.01万辆，占当年汽车销售总量的83%。业内人士表示，2008年上半年，中国汽车市场继续保持近20%的快速增长。但下半年以来，受金融危机影响，世界经济环境急转直下，加上与国内经济周期调整重叠，使国内经济快速进入下行通道，国际汽车市场出现罕见的下滑和萎缩，中国汽车业也在连续10年的快速发展后，降到了10年来的最低增长水平。预计消费者恢复信心应在2010年第二季度，此前汽车消费需求将呈现不明朗化。

 

 

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 ◆ 【全球经济】  

 ◆ 【七大工业国和发展中大国经济将深度放缓】 

 　　经济合作与发展组织1月12日称，七大工业国和发展中大国的经济将深度放缓。经济合作与发展组织30个发达成员国综合领先指标2008年11月份再次下滑，较10月份的95.1下降1.3点至93.8，G7成员国各自的领先指标也下滑。中国、印度、俄罗斯和巴西等非OECD成员的领先指标也大幅下降。俄罗斯的经济前景恶化的最为严重，领先指标从10月份的94.1下跌4.3点，至89.8，较2007年11月份则下跌了13.8点。这可能反映了油价下挫的影响。但中国的经济前景也大幅恶化，领先指标从91.6下降3.1点至88.5，较2007年11月份下降了12.9点。相比之下，巴西的领先指标仅下跌1.1点，较2007年11月份仅温和下滑2.9点。在G7成员国中，德国的经济前景恶化的最为迅速。德国11月份领先指标较10月份的93.7跌2.0点，至91.6点，较2007年11月份下跌10.7点。

 

 

 

 

 ◆ 【海外股市】  

 ◆ 【恒指下跌2.83%，连续第五个交易日下跌】 

 　　香港恒生指数周一收报13971点，下跌406.44点或2.83%，全日成交462.62亿港元，连续第五个交易日低收；国企指数收报7311.23点，下跌412.58点或5.34%；红筹指数现报3122.65点，下跌104.69点或3.24%。蓝筹股大半下跌，上周急跌的中资银行及保险蓝筹继续向下，工行行长虽然表示并未受到任何外资股东减持消息，但仍无法缓解市场忧虑，工商银行股价下跌5.21%。其他中资银行表现同样偏软，建设银行下跌4.85%，中国银行下跌6.12%。平安证实首席投资官离职，影响股价大幅下跌逾7%。国际油价下跌，石油石化蓝筹股平均跌幅超过4%。油价下跌同样拖低其他大宗商品类股，神华下跌4.68%，中国铝业下跌8%。住建部周末出台地方政府不可越权出台刺激房地产政策的规定，中资地产股全线走低，世茂房地产跌10.71%，富力地产跌9.42%。副主席习近平完成澳门行程，但并没有提到放宽"自由行"政策，此前热炒的澳门娱乐类股票大幅回落，澳博控股、澳玛娱乐、新濠国际发展、信德集团和银河娱乐跌幅均超过一成。东方航空发盈警，股价重挫7.14%。其他航空股也受到盈利忧虑的影响下跌，南航跌6.72%，国航跌9.42%。09年首支新股海峡化工首日上市收报2.46港元，较其招股价低1.6%，盘中高见2.65港元，较其招股价高出6%。

 

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 ◆ 【中移动敲定3G布网计划】 

 　　有消息称，在获得牌照后，中国移动迅速敲定其最新的3G建网节奏：预计2009年将投资588亿元，新建TD基站约6万个，此举将使TD网络基站总数超过8万个，实现网络覆盖238个地级城市的业务热点区，占全国地级城市数量的70%以上，其中东部省（市）的地市将实现全覆盖。这是第一家公布详细3G建网规划的运营商。截至2008年底，中国移动已开通TD基站约2万个，网络容量上千万级别，全国TD用户数已达41.9万人。此前中国移动称，其3G网络将会在2011年内覆盖全国。针对终端手机问题，中国移动将在下阶段重点推广双模终端，包括双模手机和双模数据卡。预计今年会有几十款双模手机上市。作为中国移动3G业务的竞争对手之一，中国电信最快将在2月底在京提供3G服务。不过，中国电信还没有公布具体的建网安排，只是表示，获得3G牌照后，大约需要3个月左右的时间准备，然后陆续在一些城市提供3G服务。

 

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 ◆ 【期货】  

 ◆ 【伦敦金属普挫，期铜盘中曾下跌6%】 

 　　伦敦金属交易所（LME）金属期货周一普遍下挫。三个月期铜盘中曾下跌至3196美元，跌幅6%,尾盘收报3250美元,上周五收报3400美元。LME铜库存增加5925吨,至369500吨的五年最高。此前一消息人士表示，因价格原因，中国国储局可能已暂停收购铜的计划。铜价自08年7月触及8940美元纪录高位后已暴跌约六成,但今年以来因指数权重调整相关买盘而已上涨约4%。受铜价走势和需求忧虑打压,三个月期镍收报10725美元,上周五收报12175美元,稍早一度暴跌15.6%至约两周低点10275美元,自2007年5月创下51800美元的纪录高位后,期镍已暴跌约80%。三个月期铅跌5.8%,报1135.50美元,收盘报1170美元,上周五收报1205美元。

 

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 ◆ 【沙特将削减2月石油日产量最多30万桶】 

 　　据路透1月11日援引行业消息人士称，沙特阿拉伯计划将2月石油日产出削减至较石油输出国组织(OPEC)协议目标低最多30万桶，以藉此积极举措来提振不断下滑的石油市场。沙特本月已将日产量削减至800万桶，符合了OPEC达成的从1月1日起整体减产的协定。但目前每桶40美元的价格仍远低于沙特所称的合理水平75美元，沙特遵守产出目标未能有效地推升油价。因此沙特准备从2月起采取超过协定规模的减产行动。去年8月，沙特曾单边增产至每日970万桶来为石油市场降温，油价7月曾飙升至150美元附近的纪录最高水准。但到今年2月，因经济衰退逐步侵蚀燃料需求，沙特对全球市场的供应应累计削减了五分之一。亚洲炼厂预计，从沙特获得的原油船货将是五年来最少，且欧洲与美国买家亦将面临供应的大规模削减。消息人士称，现在还不知道沙特的行动预示着OPEC更大规模的举措，还是这只是其单独行动。沙特的政策制定方希望，采取的行动能减轻库存大增的影响。分析人士表示，沙特显然认为需求方面存在问题，因此采取了一些措施。

 

◆ 【纽约期金收低4%至821美元】 

 　　纽约商品期货交易所(COMEX)2月期金周一收低34.00美元或4%,收报每盎司821.00美元。日内交易区间介于817.10-857.50美元,前者为12月12日来最低。COMEX期金成交量预计为149686口。COMEX黄金期权场内交易商Jonathan Jossen表示，市场预期经济深度衰退损及金市的实货买盘,拖累金价表现。现货金报每盎司818.70美元,比上周五收盘跌4.1%.伦敦金午后定盘价为827美元。