股票内在价格在价值投资和预测大盘指数当中的应用方法

今天开讲股票内在价格/价值在炒股和股票投资当中的应用。为什么要一直区分炒股和股票投资两种类型呢，因为两种类型对应的利用股票内在价格进行盈利活动的方法不一样，所以要区别开来。

先谈一谈股票内在价格/价值在股票投资当中的应用。

我们说了，3年以上的持股时间才可以称为股票投资，这与通常说的短线中线炒股的概念是显然不同的。

假定股票的内在价格/价值=jz，股票当下价格=gj，股票投资价值=tz=jz-gj；

如果tz>=0，我们称为价内股票，也即价格低估，是当下具有投资价值的股票；

如果tz<0，我们称为价外股票，也即价格高估，是不具备当下投资价值的股票；

同任何商品一样，股价总是围绕jz上下波动的。对于大多数每年业绩相对稳定变化的上市企业来说，股价围绕jz波动的幅度是具有统计意义的，这将在未来中国20年大牛市当中得到完美验证。由于中国股市自诞生以来制度和监管畸形，因此过去15年中国股市的波动至少在按年计算方面是不符合一般统计规律的，因为算不上真正的股市。当然按照5年周期来看，过去15年还是符合围绕jz上下波动的规律的。

个人观点，中国股市其实应该从2007年才开始步入正常轨道，因此研究股价或者大盘指数围绕jz或者GDP上下波动才有意义。

为了说明围绕jz波动进行股票投资的方法，这里本人需要首先臆造几个假设，也就是说以下假定你可以认为是本人拍着脑袋出来的，没有任何公认的根据：

平衡波动区间： jz上下10%波动的区间称为平衡波动区间

标准波动区间：jz上下10-30%波动的区间称为标准波动区间

泡沫/紧缩波动区间：jz向上和向下30-50%波动的区间称为泡沫/紧缩波动区间

异常波动区间：jz向上50-100%和jz向下50-80%波动的区间称为异常波动区间

脱轨波动区间：jz向上大于100%波动和向下大于80%的波动区间称为脱轨波动区间

由于jz是随着业绩等基本面的变动而变动，所以波动中心jz本身不会是一成不变的直线。另外，股票的波动区间自然跟整体经济发展所处阶段、自身jz的高度及其成长性等相关，因此根据jz进行股票投资也是一个需要综合各因素灵活应对的活动，以下给出一般意义上的应用方法参考，仍然只是个人臆想，不是什么像中枢理论买卖点那样100%可靠的东西：

如果大盘处于平衡波动区间，那么股票投资的一般方法如下：

介入 ：在股价处于jz下方的标准波动区间介入业绩增长稳定的长线股票（能够有一定品牌知名度和核心技术的上市企业最好）

介出：在股价处于jz上方的标准波动区间的上限把至少一半的本金退出，剩下的本金在泡沫波动区间退出。利润可以在泡沫到异常波动区间逐步退出。

介出后又寻找新的股票或者等待下一次的介入机会重复上述过程。注意，由于jz本身不是一成不变的，所以同一股票每一次介入和介出的价格也是变化的。

如果大盘处于其它非平衡波动区间，那么股票的介入和介出价格也可以相应上升和下降一个区间。不过任何时候，一旦进入异常波动区间，至少把本金出来是必要的，这就如同缠君通常在利润翻番后出掉一半的股票意思是一样的。

以上就是3年以上股票投资的完整方法。注意，虽然是3年，但是如果介入后3年之内你的股票就达到相应的介出价格，那照样按照上述方法操作，只是下一次再出现介入机会的时候重新介入而已。