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3大利空来袭如何应对暴跌

(2010-01-23 12:19:12)

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股票

3大利空来袭如何应对暴跌

　　【摘要】隔夜美股暴跌引发全球股市跳水，A股沪深两市大幅低开后，加速下探，沪指失守半年线，大跌50逾点，所有的均线全部一一告破。个股全线重挫，近九成个股翻绿。主要原因是三大利空：美股暴跌重创全球股市，新股扩容压力不断，机构调仓压力增大。

3大利空来袭如何应对暴跌?
　　10：20分后，沪指加速下跌并快速跌破3100点，恐慌盘加速出逃。今日消息面报道基金已经九成仓位，这明显是一个信号，大盘要调整了，如果基金都没子弹，后市上涨的主要动力将被消灭，而大盘在经历昨日的微幅技术性回抽后，大盘将再度杀跌。诸如石油、煤炭、有色等资源类蓝筹将继续成为杀跌主力。大盘后市探底3000的概率大大增加。
　　利空一、美股暴跌重创全球股市
　　北京时间1月22日凌晨消息周四美国股市收低,道指今年获得的涨幅全部丧失。奥巴马政府欲采取措施限制商业银行规模的消息以及利空经济数据导致市场情绪低迷。美东时间周四下午16:00(北京时间1月22日05:00),道琼斯工业平均指数下跌213.27点,收于10,389.88点,跌幅2.01%;纳斯达克综合指数下跌25.55点,收于2,265.70点,跌幅1.12%;标准普尔500指数下跌21.56点,收于1,116.48点,跌幅1.89%。
　　利空二、新股扩容压力不断
　　进入2010年，新股发行速度仍旧密集。截至1月27日，两市1月份总共有35只新股IPO，其中包括4家主板公司，23家中小板公司以及8家创业板公司，创下历年元月的最高水平。本周有中国西电(601179)、二重重装(601268)等8只新股集中申购。
　　利空三、机构调仓压力增大
　　60家基金公司旗下594只基金4季报今日全部披露完毕。据天相数据统计,截至4季度末,基金的股票仓位已逼近历史高位。其中,全部可比基金的仓位较上三季度上升了5.91%,达到85.97%。
　　3招应对急跌
　　第一招、牢记股谚：不要在暴跌之后卖出
　　对于多数投资者而言，重要的是不要盲目地恐慌做空，毕竟在经历了持续的下跌之后，市场的风险已经得到了极大的释放，应牢记"不要在暴跌之后卖出"的股谚，即使要调仓也要等待市场反弹后出现的机会。
　　第二招、急跌不都是买入机会慎防盲目抄底
　　市场预估前半个月信贷增长就超过1万亿，导致市场对停放信贷的预期，看来短期抑制信贷泡沫仍然是管理层的重点，至于会否加息仍存不确定性，但由于近期市场充斥的都是利淡的消息，因此预计大盘仍将受到压制，而周四国务院再次公布六大措施淘汰落后产能，这对资源类股仍形成压力，而周四美股也现暴跌，总体看，投资者操作仍需谨慎，暂时还是逢高减磅，不宜盲目抄底。
　　第三招、倘若真想不卖就须坚持到底
　　股市不会一跌到底。跌一跌，一定会有反弹。实际上，熊市的反弹是大户造出来的。目的就是让自己可以趁反弹逃走。当大户在反弹时逃走后，股市就进入无底深渊了。这时候，散户就开始绝望了。睡不着，吃不下，最后在种种压力下，卖了。很可惜，往往这时候股市开始反弹。
　　周五亚太市场普遍低开，日经225平均指数周五开盘下跌1.18%，报10740.21点。日经225指数成分股普跌，三菱商事等资源类股走低，丸虹、古河机械金属等股跌幅超过3%。
　　港股市场：今早恒生指数开盘延续昨日颓势，今早低开335.47点，报20527.20点，跌幅1.61%，国企指数低开206.27点，报11751.56点，跌幅1.72%，大市成交30.92亿港元。
　　韩国股市周五盘初回落，主要科技类股及KB金融集团等银行类股下跌拖累大盘，韩国首尔综合指数周五开盘下跌1.5%，报1696.21点。
　　新西兰指数开报3217.71点，跌0.25%。
　　澳洲指数开报4819.60点，跌0.6%。
　　　　今年一月新股发行家数创新高
　　根据交易所安排，今日又有积成电子(002339)（002339）等三只中小板新股上市。大盘股二重重装也在今日进行网上申购，该公司本次却没有确定发行价，暂时按询价区间的上限申购。
　　进入2010年，新股发行速度仍旧密集。截至1月27日，两市1月份总共有35只新股IPO，其中包括4家主板公司，23家中小板公司以及8家创业板公司，创下历年元月的最高水平。本周有中国西电、二重重装等8只新股集中申购。截至昨日，两市1月份新股总计发行27.3亿股，募集资金近300亿元。尽管本月以来新发行基金共10只，但面对源源不断的新股，市场还是感受到了供求失衡的压力。
　　近期63家新股平均超募达115%
　　近期新股发行出现了严重的超募现象，统计显示，2009年12月份IPO的63家公司（深圳燃气(601139)由于没有相关数据而不在统计
　　范围内）共募集资金9506872万元，而这63家公司原计划募集资金4412617万元，超募额达到了5094255万元，平均超募比例高达115.45%。其中，世纪鼎利(300050)超募了479.52%，本来计划募集资金21259万元，但由于市场慷慨，实际募集资金达到了123200万元。
　　统计可以看出，超募现象其实有两个特征：一是大盘股的超募现象并不明显，如中国西电的超募比例为33.73%，二重装备为22.16%，远远低于115.45%的市场平均值。这主要是因为市场积极追捧小市值新股，愿意赋予更高的新股发行价，从而导致了超募比例越来越高。
　　二是发行时间越近的新股，超募现象越明显，世纪鼎利就是今年1月份发行的，相反第一批发行的创业板新股超募现象并不是太突出。之所以如此，是因为新股不败神话尤其是中小板和创业板市场，使得越来越多的资金愿意在新股发行时给予新股较高的发行价格。但近期新股首日涨幅却有下降趋势，也就是说，新股超募其实是以二级市场反哺一级市场为代价的。
　　　　四季报显示基金仓位接近九成
　　60家基金公司旗下594只基金4季报今日全部披露完毕。据天相数据统计,截至4季度末,基金的股票仓位已逼近历史高位。其中,全部可比基金的仓位较上三季度上升了5.91%,达到85.97%。
　　全部可比偏股基金中,封闭式基金仓位上调最为凶猛,提升6.15%,达到79.76%;股票型基金仓位提升6.08%,达到89.68%;混合型基金仓位提升5.62%,达到81.97%。
　　具体到个别公司,55家基金公司旗下偏股型平均仓位均出现不同程度上升,12家基金公司仓位提升10个百分点以上。其中,摩根士丹利华鑫基金公司上升最明显,达到20.82个百分点。减仓的基金公司明显偏少。
　　　　中国北车"陨落" A股破发如潮
　　中国建筑徘徊破发边缘
　　就在市场普遍关注中国建筑（601668.SH）股价是否会跌破发行价时,中国建筑的控股股东接连释放增持信号,其可能稳定股价的意图十分明显。
　　中国化学(601117)20日破发
　　1月20日,2010年上市的第一只大盘股中国化学（601117,收盘价5.34元）上市后仅10个交易日就跌破5.43元的发行价,成为新年破发第一股,而这已经是本轮IPO重启后,继招商证券(600999)、中国中冶(601618)之后,收盘仍破发的第3只新股。
　　中国北车跌破发行价
　　继中国化学破发后，中国北车昨日盘中跌破发行价5.56元，成为今年以来破发的第二只个股。中国北车昨日高开低走，一度跌至5.55元，最终报收5.58元，下跌0.53%。
　　　　沪指跌破3100 恐慌盘加速出逃
　　10：20分后，沪指加速下跌并快速跌破3100点，恐慌盘加速出逃。今日消息面报道基金已经九成仓位，这明显是一个信号，大盘要调整了，如果基金都没子弹，后市上涨的主要动力将被消灭，而大盘在经历昨日的微幅技术性回抽后，大盘将再度杀跌。诸如石油、煤炭、有色等资源类蓝筹将继续成为杀跌主力。大盘后市探底3000的概率大大增加。
　　震荡中重心下移调整压力加大
　　今日A股市场出现了震荡中重心下移的趋势，其中有两类个股出现在跌幅榜前列，一是资源股，主要是因为美元的反弹挫伤了多头的做多激情。二是小盘股，主要是指中小板、创业板等品种，他们的压力主要在于估值高企，因此，一旦市场收紧，整个市场资金面就出现了收缩的态势，从而压抑着此类个股的股价。不过，盘面也显示出，市场有两类个股相对抗跌，一是业绩与成长性较佳的品种，尤其是年报业绩预喜的个股。二是估值优势明显的银行股等品种，由此可见，早盘的走势其实折射出涨时重势、跌时重质的原理，如此来看，大盘短线的压力依然存在，建议投资者在操作中宜谨慎一些，不宜盲目抢反弹。(.和.讯)
　　　　国盛证券：如何理性应对暴跌
　　在近期的市场中股指出现了连续的大幅下跌走势，昨日沪综指再度跌破5000点的整数关口，市场还形成了恐慌性的杀跌，部分个股更是创出调整新低。在这种大跌的市场中，投资者需要有更加冷静的观察态度，才能理性地判断市场趋势，把握市场的方向和未来的主流，力争把损失降到最小，有效回避市场余震带来的风险。
　　对于投资者而言，目前最为重要的是分析市场下跌的本质，决定市场的根本因素主要有两点：第一是上市公司的业绩表现，以往一直呈现高速增长的态势，从目前来看，这点并没有根本性的改变，但增幅可能出现下滑，现在不仅仅是关注2007年的全年业绩，还要关注的是2008年的业绩变化趋势；第二就是资金供应的问题，虽然有关紧缩政策不断，但并没有从根本上扭转资金流动性过剩的问题。这样就可以理解了市场的近期调整，主要是受到国内外一些利空因素的干扰，同时部分个股的股价定位偏高带来的调整需求导致的下跌，属于阶段性的调整。
　　这样就可以得出较为准确的判断，也就是在继续积极看好长期市场的前提下，应关注个股的机会和控制调整的风险。因为虽然整体上市公司业绩是保持增长的，但部分个股的业绩会出现下调，同时资金的分配也会出现分化，也就是有部分资金集中关注一些群体，但有些个股群体可能受到资金的忽视，其资金的供求会发生根本性的变化。因此，在看好整体市场后市机会的情况下，高度注视市场个股品种的市场风险，精选个股仍是投资成功与否的关键因素。
　　就操作层面而言，投资者首先应深入了解个股的基本面，无论是拥有个股或者要参与的投资者，都必须对品种有深入的了解，只有把握住那些优质的品种才能保障投资的成功率。其次才根据基本面情况来进行操作，那些基本面良好的个股可以继续持有或者逢低参与，但业绩不好或者股价已经高估的则应择机出局或者坚决不参与，回避风险。当然，对于多数投资者而言，重要的是不要盲目地恐慌做空，毕竟在经历了持续的下跌之后，市场的风险已经得到了极大的释放，应牢记"不要在暴跌之后卖出"的股谚，即使要调仓也要等待市场反弹后出现的机会。
　　　　倘若真想不卖就须坚持到底
　　股市如此剧烈波动。现在，你最需要的是培养自己的情商。
　　高情商如何从容面对大跌市？2003年"非典"疫情爆发的时候，思捷股价依然逆市向上。因为思捷的主要销售区是德国，不受"非典"影响，再加上欧元升值。现在，你能不能冷静地想一想，什么股票最能抵抗美国衰退？
　　高情商，是当卖则卖。持有大量现金时，不会手痒痒地不断想博反弹，能耐心地持有现金等待真正低价买股的机会。高情商，也使得你对自己有信心。股民最大的弱点就是在市场大跌的时候感到惊慌，以致于六神无主，无法冷静分析，当机立断，在股灾开始之初就依然减持。相反，更多的人如果手上还有资金，就会不断补仓，结果越补股价越跌。最后，手上现金全部用完。到了底部真正出现的时候，已经没有能力买真正的便宜货。
　　股市不会一跌到底。跌一跌，一定会有反弹。实际上，熊市的反弹是大户造出来的。目的就是让自己可以趁反弹逃走。当大户在反弹时逃走后，股市就进入无底深渊了。这时候，散户就开始绝望了。睡不着，吃不下，最后在种种压力下，卖了。很可惜，往往这时候股市开始反弹。
　　在大跌市中，你可以不卖。倘若真想不卖，那么就必须坚持到底。不要在半年以后在更低的价位卖出。(作者为香港城市大学MBA课程主任)
　　　　急跌不都是买入机会慎防盲目抄底
　　从技术层面看，周三向下破位后，基本奠定了短期弱势格局，尽管周四小幅反弹，但力度较弱，量能明显不足，上方3200点将成为近期重要压力位，而下方半年线3100点仍然是重要支撑位；从5日、30日和60日均线在上方形成交叉，趋势上有转弱的可能，而MACD指标也开始向下，因此，预计短期仍有下探3100寻求支撑的可能。
　　从消息面来看，周四公布的宏观经济数据相对乐观，09年GDP增长8.7％，完美实现保"八"，且CPI虽然全年同比下降0.7，但12月却增加了1.9，不过也显示通涨苗头隐现，总体看国内经济恢复形势良好，这为资本市场奠定了基础；另外市场预估前半个月信贷增长就超过1万亿，导致市场对停放信贷的预期，看来短期抑制信贷泡沫仍然是管理层的重点，至于会否加息仍存不确定性，但由于近期市场充斥的都是利淡的消息，因此预计大盘仍将受到压制，而周四国务院再次公布六大措施淘汰落后产能，这对资源类股仍形成压力，而周四美股也现暴跌，总体看，投资者操作仍需谨慎，暂时还是逢高减磅，不宜盲目抄底。