大盘指数三连阳之后,终于出现了一个幅度比较小的调整。上证指数从上周五的低点 3080 点算起,到周三的阶段高点 3278
点,仅仅在三个交易日内,不经意间已经涨了近 200 点,涨幅 +6.4%。
这次上涨,占了11月末和12月初更迭、年底来临、抓年底行情等等模糊概念的便宜。
本周的前四个交易日,两市的成交量依次为:
2960 亿元(周一)
2709 亿元(周二)
3415 亿元(周三)
3192 亿元(周四)。
震荡中,成交量不断放大,是指数要创造新高的迹象。但是,创新高之前,庄家手中的筹码还嫌不够。到上周五,股票型基金的仓位是
86%,偏股型基金的仓位是 81%。
如果在这种情况下选择突破,比如突破这次的3361
点高点,散户平均仓位较满,庄家是难以实现“利益最大化”的,所以有了昨天《大盘给基金出了难题》的文章。
在这种仓位下,如果直接拉升,基金的利益没有得到“最大化”,如果持仓不动,在散户的减仓大潮中,利益也会慢慢耗掉。
根据10月26日的吊颈阴线,结合周四的吊颈阴线,疑似调整的前奏。说是调整,也没有多大空间,上周五的 3080
点处有较强的支撑。
庄家需要补仓,补仓就要砸盘,新基金也需要一个较低的价位来建仓,而新基金与老基金又有着“说得清、道不明”的关系。现在直接拉上去,庄家就败给散户啦!
哪里有过庄家失败、散户胜利的先例?
结论:需要调整一下,小小的调整,让胆小的股民把筹码吐出来,以便庄家增仓,再次拉升。
上证指数最近两个月的走势见图1。
图1、上证指数最近两个月的走势(9月29日-12月3日)
上次庄家砸盘,图1左边数第13根吊颈阴线,从 3123 点砸到了 3000
点以下。砸盘伊始,股民比较配合,纷纷卖出,但是到了 3000 点以下的时候,惜售心理逐渐占了上风,到 2923
点就砸盘不动了,结果酝酿了这拨 438 点的暴涨(2923 - 3361)。

图2、周四沪市的市值、市盈率和指数贡献前12名
(石化双雄、金融等权重股纷纷下跌)

图3、周四深市的市值、市盈率和指数贡献前10名
(地产、有色等权重股纷纷下跌)
这样的走势,明显是利用指数打压大盘的味道,或者叫做“假摔”。
如果今天继续下跌,3080 点是支撑。
大盘调整的话,创业板是不受大盘约束的。这28只股票的流通市值太小了,随便一个庄家都可以有话语权,机会很多啊,创业板。当然,风险也大。
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