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沈二
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[转载]和你在港股的市场走一走,才明白我大A股有多单纯

(2017-04-01 10:05:55)
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一个基友们都知道的事实:

最近港股火得不行。

燃鹅如果你恰好在3月24日的早上

买入了辉山乳业(06863.HK),

而且买了不少,

那你现在一定夜不能寐、食不知味。


3月24日,香港时间周五上午,辉山乳业(06863.HK)股价从每股2.81港元暴跌至每股0.42港元,跌幅达85%,300多亿港元市值,在不到1个小时内,灰飞烟灭。而此前的三个月,该股仅累计下跌了0.4%。

做投资,无论在哪个市场,都是闯江湖。但为什么投资港股的人大都满怀希望而去,却只是交了学费悻悻而归?这是因为港股的坑不比A股少,而且人生地不熟的情况下很容易掉进去。

今天小景就跟大家科普一下港股那些坑。没有金钟罩铁布衫,小景奉劝各位基友还是不要只身闯香港啦!



太坑!打着国家的名字行骗也没人管!

在A股,“好的名字是成功的一半”,为迎合市场口味,取个好名字的习惯在A股和港股都一样。比如A股的康达尔,主营养殖肉鸡、鸡苗禽蛋,在主营业务无根本改变的情况下,一度改名“中科创业”;又比如“互联网 ”热潮期间,多伦股份一转身就成了惊为天人的“匹凸匹”(P2P),至今让人记忆犹新。

虽然A股上市公司改名显得随意,但他们不敢轻易用“中国”字样,因为在大陆,除国务院决定设立的企业,是不能包含“中国”字样的。可是到了港股这里,由于监管对此无要求,上市公司的爱国氛围一下浓厚了很多,个个都是皇亲国戚。据Wind统计的香港2027家上市公司中,名字包含中国的就有242个之多,覆盖了衣食住行、生老病死,各种高大上。

在这242家公司中,除了国人们耳熟能详的中国移动、中国人寿、中石油这些根正苗红央企国企,以及地方国资委控股的共计53家公司,剩下190家顶着“中国”马甲的公司有意思了……既有大型民企,又有各路老千,这里面50亿市值以下的就有144个,占比75%;不是国企,市值又在50亿以下,大概率是些不怀好意的“李鬼”了。如何辨别?一个最简单的逻辑:真牛逼的公司是不会蹭“中国”这个热词的,自己本身就是热点。



深坑!A股打新是天上掉馅饼,港股买新可能天上掉的是铁饼!

在A股,上市后没有N个涨停不好意思叫“新股”,打新中签概率低,但几乎没有赔钱的。在港股,新股的中签率可以很高,但很多新股表现不佳,新股上市后破发的比比皆是。 

与港股普遍流行保证金(港称“孖展”)交易一样,港股打新也可以向券商进行融资,而且理论上一个质地好的新股,融资额可以达到9成。如果你申购的质地并不好的公司,而当时市场申购的金额很少,很可能你会以自有资金的几倍抽中新股;万一开盘那天股价大跌,你真的有可能因为打新而破产。



巨坑!A股再烂的公司也可能被借壳反转,港股烂公司可能会一直坑你的钱!

炒惯A股的股民都有个经验,就是一轮牛市中无论什么股都有机会,哪怕是最烂的公司也可能涨几倍,所以被套之后往往就“不管了”,多年以后总有机会解套。如果烂公司被借壳,乌鸡摇身一变成凤凰,身价倍增。比如被顺丰借壳的鼎盛新材。 

受A股市场投机氛围“熏陶”的投资者涉足港股市场可能以为“某些小票、低价股虽然烂,但当真的跌无可跌了还是可能变凤凰”,小景要告诉你:这是你的幻觉! 

香港的低价股又叫“仙股”,面广量大,非但不可能像内地股市一样成为极具炒作价值的稀缺资源,相反,不少“上市成仙”的股票,尽管按照香港的交易制度只要不清盘就一直都可以交易下去,但由于公司本身价值的长期缺失,久而久之,随着其股价波动能力的流失,股价长期处于无限趋近于零的波动幅度,其市值也会呈现越来越萎缩的状态。



谜坑!仙股股价波澜不惊还是好的,仙股“出老千”你可就血本无归!

仙股非但没有退市机制,相反,还经常以配售和供股的方式进行再融资。一般在供股前会先合股,10股或50股合一股,低价股变成高价股,而在经过大比例低价供股,高价股又变成了低价股之后,股价势必持续暴跌。这意味着在一次又一次的通过关联交易将圈钱所得转移到实际控制人手中之后,长期持有这些仙股的投资人势必身不由己地陷于亏损越来越大的困境。

这些经常配售供股的仙股通常又被称之为“老千股”,比垃圾股更垃圾。如果你不懂投资“老千股”的血与泪,请出门右转自行度娘这些文章:

一只香港老千股的旅程:百年中医老字号,上市19年股价下跌5096倍

8年亏99.9955%!从香港老千股惨痛经历说起



神坑!香港沽空机制完善,浑水一出,谁能抗衡?

自从辉山乳业(06863.HK)上周五莫名其妙地自爆后,市场上又传来了新的消息,浑水(Muddy Waters Research)创始人Carson Block说,未来数周内会发表另两家本港上市公司的沽空报告。股民们,你们害怕吗?

完善的沽空机制,长期有利于多空力量的平衡,但短期会加剧市场的波动。港股没有ST和强制退市制度,但因为被质疑造假而停牌甚至清盘退市的事件时有发生。一旦长期停牌甚至退市,投资者可能血本无归。

综上,港股虽然有大量投资机会,但与A股市场差异巨大,也有数不清的投资风险。各式各样的坑,坑坑致命!

但是想要投资港股的基友们,躲坑无望了吗?并不是,你还可以借道沪港深基金,请专业的基金经理帮自己投资港股。

被吓了10分钟,赶紧来一只景顺长城沪港深精选股票(000979)压压惊吧!

来源:港股那点事、每日经济新闻

风险提示:以上信息仅供参考,不代表作者所在单位之立场,不作为投资建议或暗示。本公司不拟就任何失误、错误或遗漏,以及任何依赖本文件作出的投资行为承担责任。

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