作者----微博：期货_操作手
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一、想暴富，需要偶遇大行情，同时要有强大的偏执，持仓才能从头到尾
只有在大行情中，才能赚大钱，因为普通的行情，扣掉鱼头和鱼尾，剩不了多少利润，只能赚一点，谈不上暴富。在大行情中，对于股票而言，牛市中股票翻几倍，那你的账户可以翻几倍；对于期货而言，因为有杠杠，价格翻一倍，利润可以翻十倍，几十倍，甚至上百倍。例如2018年的苹果，和今年的铁矿石，个别人的利润就翻了几十倍。
但是，大行情的运行，不会一蹴而就，运行的中间会出现各种各样的洗单、大回撤、大阴线等各种吓人的不利信号，很容易被吓走，或被洗下车。以今年最大行情的铁矿石为例，今年的铁矿石价格翻了近一倍，已经属于大行情了，但是行情的运行并不顺畅，出现了四次较大的调整，以及其他小调整，也出现了多跟大阴线，都很容易把你洗掉。
如图：2019年铁矿石的价格走势，中间也惊心动魄，很难持有到尾
只有你对该行情有强大的偏执，极其相信行情还没结束，才能相信“现在的调整都是暂时的”，看到账户中的利润大幅回撤，你也无动于衷，因为你极其相信“后面还有更大的利润”，这点回撤的利润算不上什么“；相反，行情调整或清洗的时候，你不仅不跑，反而认为提供了千载难逢的加仓机会，后悔此前的仓位小了，此时终于能加仓了，中间不断地加仓。此时，你对该行情产生了偏执，无论行情怎么洗，都不会把你洗下来，你的单子就会从头拿到尾，中间还不断加仓，就容易赚得盆满钵们，实现翻十倍或几十倍的暴富。一些人的暴富，就是幸运遇到大行情，加上这种强大的偏执信念，让他没有被甩下车。
二、要暴富，或暴富后能留住财富，这种偏执必须来自于基本面的挖掘；如果只是纯粹的偏执，则无法暴富，即使暴富后，财富也必然吐回去。相比技术分析，基本面相对容易暴富
首先，如果你只是赌行情，每次行情都当大行情来赌，对行情产生偏执，无论行情怎么走，则坚定持有，甚至不断加仓，则肯定是亏多赢少，而且还很容易巨亏爆仓，死亡飞快，很难能熬到大行情的来临。因为大行情甚少，一个品种平均两年才能有一次2个月的大行情，所以绝大部分时间，行情都是震荡或小行情，你对行情很偏执，中间有了利润也不走，则结局必然是做过山车，浮盈变浮亏，不断地割肉，也能被割死；如果行情向反方向走，例如你看多，很偏执，一直持有多单，但是行情不断下跌，跌幅较大，最终你会爆仓，死亡，而且方向有多空两个方向，一笔交易中，就会有50%的死亡率，按照大数定律，经过几笔交易，几乎必然是死亡的命运。
图：对行情纯粹的偏执，几乎就是死亡 的命运，赚大钱是等同中彩票
你只有很侥幸地遇到大行情，你的偏执才能让你暴富，不过这种运气和中彩票类似，概率很低，但因为参与游戏的人太多，总有人会遇到；当然了，如果暴富了，没有彻底离开交易，则大行情很快就会结束，你必然会重复前面的痛苦过程，也是死亡。类似2014-2015年的牛市，许多人蒙对了，对行情偏执了，中间赚了大钱，但是后面该怎么巨亏，还是怎么巨亏。
其次，基本面有内在的逻辑，能够判断未来，例如供需紧张甚至供应短缺，则会催生商品的大牛市，供需过剩催生大熊市；经济增速不断提升，货币又放水，催生股市的大牛市。如果你有长期的基本面研究经验和积累，深入地挖掘基本面，判断出未来某个品种有大行情，则你会毫无犹豫地入仓，同时坚定地持有，中间即使出现大调整或洗单行为，你就会搬出自己的基本面逻辑，然后检查一遍，感觉没有错，此时行情的调整反而给了你加仓的机会，行情的空间还远没到，你必然是中间不断加仓；而且在行情的快速运行中，所有的技术指标都会失效，超买之后再超买、超卖之后再超卖，但你不会有恐高症，不会害怕行情马上转势，因为你内心相信，行情的上涨空间还很大，你不会轻易离场，你会持有到行情上涨到高位，就会赚到大钱。国内的叶大户和葛卫东，都是靠着基本面，遇到了一波大行情，赚了人生的第一桶金；2010年的棉花牛市，让八年跟踪棉花基本面的野人，从600万做到20个亿；让深入调研一线的傅海棠，从几十万赚到1个亿，在棉花的跌停板，他都敢入仓，这都是来自于他对基本面的预判。2016年的黑色牛市，黑色供给侧改革催生了牛市，让部分现货商赚了大钱；2018年的苹果严重受灾，催生了苹果的牛市，也使部分人翻了几十倍。
图：基本面判断大行情，中间很难被清洗下车
当然了，如果你通过基本面判断，行情不大，则仓位会轻，赚了点利润，就会主动撤离，不会死守、导致过山车，或者发现行情走势不对，就会主动撤离。判断行情不大的话，要不放弃，做的话，也会设置止损，行情不利就会撤离，所以不容易死亡。相对纯粹的偏执带来的财富，基本面遇到大行情赚到大钱后，相对更能保住财富，这和纯粹的偏执，是不同的结果。
三、基本面带来偏执，是好事，也是坏事，一旦运气差，判断错误，则很容易不止损、逆势加仓，陷入爆亏死亡
无论是多么牛的基本面高手，都有判断错误的时候，因为：第一，基本面本身的复杂性，影响基本面的因素比较多，有宏观，有行业，有微观，有供应，用需求，有库存，有成本、、、、同一时刻，这个因素看空，那个因素看多，那综合起来，到底是看多，还是看空？何况有那么多的因素，都有不同的方向，想判断对方向，并不容易，所以在现实中，利用基本面判断方向，经常矛盾重重，左右摇摆；第二，基本面和行情节奏的差异性，你判断基本面看多，虽然你判断对了，但行情未必马上会涨，很可能在市场情绪的作用下，行情先下跌一段幅度，而这段幅度足以让带杠杠的交易者爆仓。
问题：如果你根据基本面的深入挖掘，判断行情将会大涨，有大行情，但是行情涨了一点，又步入下跌，或者行情直接下跌，此时，你会怎么办？
基本面的逻辑性很强，特别是你根据基本面判断成功过几次，便更加坚信自己的判断，容易自负、固执， 此时你通过基本面，认为行情将有大的上涨空间，便对行情抱有很高的期望，使自己相信某个商品会大涨，或某个股票是牛股，此时自己就容易陷入到固执、偏执的怪胎中。
在这个时候，你判断行情要涨，行情是涨了，验证你判断正确，更坚定了你对行情的偏执，后来行情步入下跌，你不仅不痛苦，反而可能越高兴，因为此时给你更低的加仓成本，你的成本更低，你未来赚的利润更大，在未来的预期空间不变的情况下，你的成本越来越低，同时仓位越来越大，当然在心理的计算上，你的预期利润越来越大。所以在这个时候，行情下跌，你不仅不会想到转势的可能，反而会高兴发疯，认为市场给了你千载难逢的加仓机会，给了你更低的加仓成本，越跌，你反而越买，此时所谓的技术信号要不被抛之脑后，要不被认为都是技术的假信号。
等到你浮亏巨大的时候，即便此时你已经意识到，自己的基本面研究中少考虑了一个重要的变量，或者某个因素应该看空，等等，但已经为时已晚，账户中的巨亏已经出现，你能忍心砍仓？非常难，下不去手，此时就会当鸵鸟，等着爆仓的命运。
图：基本面判断方向错误，偏执导致不止损，越跌越买，巨亏
历史上看，伟大的投资大师，像里费摩尔，还有巴菲特的老师---格雷厄姆，都是死于基本面所带来的偏执。当年的国储铜、中航油，最近的中石化，国外的住友商社的铜先生，哪个不是在行业里的专家，最后结果都死了。
基本面的缺点，除了自身复杂、不容易判断方向之外，还有一个缺点，就是作为止损而言，基本面的止损太滞后，等到你发现基本面判断错误，或者等到基本面自身出现了反方向后，都很可能过了一个月了，而在这一个月中，行情可能已经反方向运行了很大的距离，你的浮亏很大，此时你根不无法无法忍受砍仓。
例如2015年，你通过国家放水，和领导不断表示向右“改革”，同时行情的持续上涨，让你更坚信对牛市的偏执，此前股票一直疯狂上涨，一直没给自己加仓的机会，或者当时自己是旁观者，或者当时自己的仓位小，而这个时候股市下跌了，你高兴还不及
，哪能去想：行情是不是转势了？反而，你想到的是，如果今日不买，明日行情大涨上去，自己就白白错过了千载难等的买入机会，赶紧买，赶紧买、、、、、股灾爆发后，你反复检查基本面，发现基本面没发生变化啊，国家依旧放水，“改革”的呼声依然被提及，调整只是暂时的，加仓，加仓，加仓。等到后来，跌幅远超预期了，才意识到自己判断错误了，或者意识到自己忽略了经济增速持续下滑的这个局面，但为时已晚，浮亏巨大，已经不忍砍仓。
图：2015年的牛市和股灾，对牛市产生偏执，越跌越买，巨亏
总结，你如果对行情不产生偏执，你很难暴富，大行情中间，很可能就被洗走了，或者赚了一点就撤离；但是，如果你对行情产生了偏执，一旦你的基本面判断错误，此时你过于相信基本面的逻辑和判断，逻辑会在交易中自我强化，在交易中变得固执，你的逻辑支持你做多，但是行情开始下跌，你就会搬出自己的逻辑，然后检查一遍，感觉没有错，然后就是盲目坚持，甚至逆势加仓，最后造成亏损越来越大，等到你不得不怀疑自己基本面逻辑的时候，亏损已经很大了。
即使你是交易的老手，懂得止损的合理设置，技术分析有功底，但是如果通过基本面的供需，或者通过上市公司的研究，或者通过某个权威的人士，或者你很信任的人士，或者听起来可靠的内幕消息，等等，总之，你根据其他方面，通过信息，你很相信某个行情会上涨，空间较大，你自己都很相信，则在这个时候，你很容易偏执，如果价格下跌了，到达了你平时设定的技术止损点位，此时，你根本不屑于，反而认为，此时的下跌是正常调整，跌破那个止损点位，很可能是主力或庄家的故意所为，是洗盘行为，如果你止损了，那行情很可能很快就迅速拉了上去，此时自己就太傻叉了，太傻逼了，自己看好的行情就白白错失了，不给你上车的机会。事实上，由于技术的假信号多，技术上也确实容易出现假止损信号，特别是此前，你已经在其他品种上经历了几次的假止损，在这种情况下，你更不会止损，认为技术的破位都是主力的洗盘行为。我们都有这样的经历：做某个股票，无论通过什么信息渠道或者自己的研究，认为该股的基本面好，即便股价不断下跌，不断下跌，也不止损，甚至还不断加仓，最后成了长期股东。
所以说，基本面容易让人暴富，也容易让人暴死，天堂和地狱之间，看起来很远，其实是隔壁，都是一个原因所致，浮亏同源。
四、案例：60年代-70年代，斯坦利·克罗做多白糖的爆仓与暴富
斯坦利·克罗在1967年做多白糖期货，尽己所有的去研究市场，最后认为在2美分/磅附近做多白糖期货。价格2.00美分/磅是什么概念呢？这意味着装糖的麻袋成本和装糖的人工费就超过了2美分，还别说里面装了一麻袋糖，所以认为这已经是最低的成本价了。
市场并没有反转，反而是继续向下，从1967年又跌了两年，一直跌到1969年，他一直都没止损，而是死守，中间还加仓，最后跌到1.33美分，意味着又下跌了30%。对于杠杠的国内期货而言，30%的仓位，价格下跌30%，那就意味着爆仓，何况外国的杠杠率更高。所以斯坦利·克罗
被要求追加保证金，否则强平。
图：克罗基本面判断白糖见底，结果不断下跌，他亏损巨大，和死亡只是临门一脚
克罗面临爆仓，濒死一线，他只能四处找朋友，找亲戚借钱追加保证金，才避免账户被强平。很幸运，1969年白糖开始企稳上涨，步入了五年的大牛市，他凭借着对于白糖的基本面研究和图形研究，中间任凭行情的清洗和调整，也不担心巨大的利润回吐，而是极其相信白糖的大行情，一直持仓，中间不断加仓，白糖在1974年达到66美分/磅的高潮，价格虽然翻了30倍啊，但对于杠杠的交易而言，克罗赚了3300倍，意味着1万，就可以赚3300万，成为美国知名的交易高手之一，成名作。
图：1960-1990年，白糖期货的价格走势
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(2019-07-30 10:19:55)