来源：经济观察报

停滞四年多之后，金融监管部际联席会议重新启动。

　　国务院8月14日下发的一份通知要求，央行会同银行、证券和保险监管机构共同建立金融监管协调机制，以防范和化解金融风险。

　　这一机制沿袭了2003年启动的“部际联席会议制度”，不过后者在推行半年后无疾而终，当时央行并未参与其中。分析人士称，央行的加盟将加强宏观政策与具体监管政策法规之间的协调。

　　争议金融协调

　　8月14日，《国务院办公厅关于印发中国人民银行主要职责内设机构和人员编制规定的通知》(以下简称三定方案)出现在央行网站上。根据三定方案，央行将会同中国银监会、中国证监会和中国保监会共同建立金融监管协调机制。

　　本报获知，早在今年5月份，中央机构编制委员会办公室就下发了一份《人民银行主要职责内设机构和人员编制有关问题的征求意见稿》，到各个部委征求意见。

　　在这份征求意见稿中首次提出，央行将牵头重启金融监管协调机制，督促金融机构之间的合作。作为协调监管的一部分，央行还将负责协调金融控股公司的监管和交叉金融工具监管。

　　对此，各部委意见不一，争议在于由央行牵头金融协调机制。当时，一位银监会人士告诉本报，央行三定方案涉及的监管内容，已经超越了《人民银行法》赋予它的权力。“对于金融控股公司等机构的监管，目前已经有相应部门进行监管，央行再参与会形成多头监管，不利于管理效率的提高”。

　　该人士称，在扩大职权的同时，央行还必须考虑货币政策的独立性问题。以往，央行曾经同时拥有对金融机构进行监管和制定货币政策的职能，但管理层发现利率政策的微调，往往能够影响一些金融机构的生死存亡。2003年成立银监会，目的就在于剥离央行对银行业的监管职能，保持货币政策独立性。

　　根据现行监管规则，对于金融控股公司，基本上是哪一类公司控股就由相应的监管部门牵头进行协调监管。上述人士称：“这已经是一个可操作的监管协调机制雏形。”

　　与此同时，一些金融监管机构也已开始对相关业务监管进行协调。今年1月，中国银监会和中国保监会签署备忘录，目的在于加强银保深层次合作和跨业监管合作，银监会与证监会也有相应的沟通协调机制。

　　最终，央行三定方案表述为，在国务院领导下，央行“会同”银监会、证监会和保监会建立金融监管协调机制。

　　而对于金融控股公司的监管，央行三定方案中也明确，央行负责会同有关方面研究拟订金融控股公司的监管规则和交叉性金融业务的标准、规范的工作；负责金融控股公司和交叉性金融工具的监测。

又见联席会议

　　根据央行的三定方案，新的金融协调机制仍然沿袭 “部际联席会议制度”的形式。

　　金融监管部门最早的分工合作机制始于2000年。央行、证监会和保监会以三方监管联席会议的方式，每季度碰头讨论。

　　分析人士称，从当时三方监管联席会议讨论的话题看，证券公司融资、保险资金入市、信托投资公司从事证券业务等，均涉及了不同监管机构的协调与合作问题，这些问题靠任何单一的监管机构都无法完成，而且，如果协调不力，很容易造成重复监管、交叉监管和监管真空的出现。

　　2003年4月底银监会成立之后，三方监管联席会议的央行一方换成了银监会，三方于2003年6月签署了《在金融监管方面分工合作的备忘录》，明确了分工合作框架和协调机制。当年9月，第一次联席会议召开，并明确例会每季度召开一次。不过，第二次例会召开已是次年3月。此后，监管联席会议再没有召开过。

　　有金融专家认为，由于各部门的职能冲突和行政管辖壁垒，很可能存在部门利益优先、整体利益次要的情形。而部门利益不断角力的结果，便可能导致政策的左右摇摆。也有意见认为，监管联席会议应为五部委的联席会议，参加者还应包括财政部和央行。

　　2004年，“德隆事件”东窗事发，金融控股集团监管缺位引起了高度重视。此后，跨越银行、证券、保险的交叉性金融产品层出不穷，对分业监管格局也是一个挑战。2006年9月，财政部副部长李勇在国际金融论坛第三届年会上就曾表示，正在尝试央行、财政部和金融监管等有关部门之间的金融监管协调机制。

　　此后，统一金融监管呼声日高。2008年初两会之前，坊间流传会以央行为基础，并入国家外汇管理局、证监会、银监会、保监会等成立金融部，最终，国务院机构改革并未涉及这一架构。

　　有关专家认为，在建立统一的金融监管委员会并不成熟的时候，如果金融监管机构之间不能实现有效的沟通与协调，中国的金融稳定将面临严峻挑战。

新使命

　　目前，各监管机构并没有明确部际联席会议的具体运作方式，不过，很多现实问题正期待这一机制发挥作用。

　　月前，银监会发布《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，符合规则的信托公司将获得操作PE(私人股权投资)的资格。但在实际操作中，证监会一直拒绝审批上报材料中有信托公司作为IPO(首次公开募股)发起人股东的企业上市。

　　一位信托公司人士说：“我们一直寄希望于监管层之间的协调，但一直没有结果，许多项目因此受到了很大影响，投资者也弃我们而去。”

　　大型金融集团的迅速涌现也需要监管合作。这些以保险公司控股、商业银行控股以及各种实业集团控股的大型金融控股集团，内部结构复杂，包括银行、保险、证券、信托以及租赁等公司，业务也交叉甚多。

　　更大的挑战来自复杂多变的金融市场和衍生品市场。“金融期货之父”梅拉梅德曾表示，只有监管部门的相互协作，才能有效监管金融衍生品市场。他也曾建议由央行、银监会、证监会和保监会建立联席会议制度，相关人员每月进行至少一次会谈。

　　现在，这一切正在成为现实。