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银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告

(2015-10-12 15:55:26)
标签:

杂谈

 编者按:今日银河证券基金研究中心发布分析师俞慧君撰写的《风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告》报告,特摘编如下:

 

详细报告请签约客户登陆基金研究中心专区(www.yhzqjj.com)下载阅读

 一、2015年3季度全球金融市场简述。

3季度是风险资产多年来表现最糟的季度。大宗商品暴跌、金融市场波动,新兴市场颓势、资本外流,美国及全球经济放缓,VIX和VDIX处在历史高位。美国金融市场状况表现仍差强人意,9月较8月有所好转,欧元区金融状况继续恶化,亚洲除日本外的金融市场状况较8月略有好转,但仍处于历史较差时期。全球股市:全球主要国家股市全部下跌,主要股指中跌幅较少的前五名的是俄罗斯MICEX、新西兰NZSE50、南非领先40、马来西亚吉隆坡综指和纳斯达克100,跌幅分别为0.70%、2.33%、2.73%、4.69%和4.91%。跌幅最大的前五名是中国深证成指、上证综指、沪深300、上证180和恒生中国企业指数,跌幅分别为30.34%、28.63%、28.39%、27.69%和27.55%。

银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告
银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告
银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告
银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告
银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告

全球债市:全球股市下跌,避险资金投奔债市,绝大部分国家主权债收益率下行。2015年3季度,中国等新兴市场的经济增长继续放缓,全球股市大跌,避险资金投奔债市,今年前9个月净流入美国国债的资金规模已经逼近金融危机巅峰期水平,市场的通胀预期继续下跌,企业债融资成本直升。

银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告

全球商品市场:跌势不减。2015年3季度,大宗商品三季度仍是抛售的重灾区。全球经济放缓、原油供给供过于求,需求疲软的基本面进一步加剧,全球大宗商品处于周期性熊市。随着投资者对经济衰退担忧的加深,大宗商品和新兴市场的抛售势头仍会增加。

 二、2015年3季度QDII基金现状与业绩总揽。

新成立1只互联网QDII基金。根据银河证券一级分类,3季度,QDII基金七、八、九,三个月的业绩均为负值,九月业绩跌幅较前两个月有所收窄。3季度QDII基金净值增长率为-10.55%,比起上半年3.22%的业绩表现跌幅较大。

银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告

从QDII基金各分项来看,仅QDII房地产信托基金和QDII债券基金录得正收益,其中QDII房地产信托基金表现最好,平均净值增长率为3.48%,QDII债券基金业绩表现为0.75%。QDII亚太股票型基金由上半年表现居前转为表现最差,净值增长率为-27.78%。其次为QDII大中华股票型基金,净值增长率-20.06%。从投资区域来看,受恒生国企指数跌幅较深的影响,投资于香港地区的股票型基金业绩表现惨淡。从投资主题来看,油气、资源和大宗商品主题基金受大宗商品市场跌势不减的影响,跌幅较大。受避险情绪影响,黄金主题基金跌幅最少。

银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告
银河证券俞慧君:风险资产表现糟糕,QDII基金跌跌不休—2015年3季度QDII基金业绩报告

 三、2015年3季度各类型QDII基金业绩表现。

QDII全球股票型基金:仅有工银瑞信全球精选股票(QDII)录得正收益;QDII亚太股票型基金:业绩跌幅深,跌幅超过25%;QDII成熟市场股票型基金:录得负收益;QDII大中华股票型基金:业绩难看,跌幅均在20%左右;QDII指数型基金:仅有国泰纳斯达克100指数(QDII)略有收益;QDII债券基金:涨跌互现;QDII商品基金:跌势不减;QDII房地产信托基金:表现突出,诺安全球收益不动产(QDII-FOF)依旧保持优势,净值增长率为10.21%;QDII分级子基金:银华恒生国企B跌幅高达42.80%。

 具体内容及排名情况请参见报告原文。

 

 

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