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周末消息面和下周大盘走势
(2020-07-19 13:18:00)
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丁大卫财经证券理财股市股票 |
这个周末，有关股市的消息，最大的恐怕就是银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，保险公司配置权益类资产最高可占到上季末总资产的45%，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限由原来的30%提高到35%。
有人认为是特大利好，我也认为的确是利好，但是也不能过度解读。说利好，因为往市场放水是好事。现在的市场，虽然新股IPO源源不断，只要有新的资金进来承接，就是健康的。当然如果退市再加快一点，有进有出，就更加好了，而这方面好像还是“只听楼梯响，不见人下来”。
说不能过度解读，有两个方面的原因。一是保险资金向来比较谨慎，记得前几年“股灾”的时候，保险公司投资权益类资产也曾经放宽到40%，但是保险公司并没有用足这个比例，实际好像也是用了20%多一点，毕竟比例放宽并不是一定要求你必须达到这个比例，这是一个上限，具体的投资还是要各个公司自己决定。如果某某公司不认可现在的点位，不加大投资也是可以的。
还有就是什么是“权益类资产”？权益类资产分上市权益类资产和未上市权益类资产。包括股票、股票型和混合型基金、权证等；固定收益类资产包括：国债，金融债，企业债，可转债，短期融资券、央行票据和债券型基金等；现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金和期限小于7天的债券逆回购等。
这里面，当然股票是大头，但不是全部。所以看到标题党说：A股周末大礼包！“好险企”权益投资上限从30%升至45%，3.3万亿资金抄底来了。我不知道他们这个“3.3万亿抄底资金”是怎么计算出来的？
不能过度解读的第二个原因同样是关于保险公司，银保监会公告称，鉴于天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险触发了法定接管条件，新时代信托、新华信托触发了法定接管条件，为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益，维护社会公共利益，银保监会决定对上述六家机构实施接管。
同时，证监会对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接管。被接管的原因是因为隐瞒实控人或持股比例、公司治理失衡，对其接管是为了规范相关公司股权和治理结构，防范风险外溢，更有利于证券期货行业的健康稳定发展。
所以，不管是保险公司放大“权益类资产”投资比例也好，被接管也好，都是管理层的正常的工作，不能过度解读，打个比喻，我认为有点像现在的民航局在疫情期间对航班处理的“五个一”制度，总体思路是对防控疫情好的，鼓励多开航班，差的就减少，甚至取消航班。
那么对股市的影响呢？肯定会有的，因为股市总是最敏感的。既然大部分认为是利好，那么就由“市场先生”说了算。我认为周一会高开，具体来看，如果高开幅度不大，会高开高走，收阳线。如果高开幅度过大，会高开低走，收假阴线，假阴线就是实际还是涨的。5日线在快速下移，对周一的大盘构成压力。
我这个判断是基于技术面的，因为我上周五的文章题目就是《缩量十字星是企稳的标志》，十字星仅仅可能是一个转折的标志，不一定代表涨，也不一定代表趋势必须改变。十字星的位置很重要，十字星如果发生在连续大涨以后，就可能是头部的标志，十字星如果发生在连续大跌之后，加上缩量，就可能是一个企稳的标志。
这其中，成交量又是很关键的因素，缩量+十字星，企稳的概率就大，因为抛盘不多了。如果在这里还是放量，那么说明这个位置还是有很多的恐慌盘，就不会止跌。说到成交量，下周能不能保持“万亿”很关键，在“万亿”以上，，就还是快牛（不一定是疯牛），“万亿”以下，就是慢牛，总之还是“牛”！
说到“牛市”，又想起一件事：上周大跌，有人说牛市结束了，有人说还是到5000点以上再说牛市吧。对于第一种观点，牛市怎么可能短短几天就结束了？即使A股历来“牛短熊长”，也没有这么快的吧？对于第二种观点，我当时的回答是，等到5000点之上再说牛市，你再进场，就可能在高位站岗了。
还是那句老话：“我们做不到先知先觉，可以后知后觉，但是不能不知不觉”。不管是牛市还是熊市，具体的起始点位，都是后面很久才知道的，远的不说，就说2015年6月12日5178点，只有后来跌破颈线位4572点，才知道牛市结束，如果你5178点就跑了，那么恭喜你，你是属于“先知先觉”的。
5178点一直跌到去年的1月4日2440点，市场一片绝望，想不到那时候市场的低点就出现了，2440点就是牛市
第一波行情的起点了，这波也是快牛，短短3个月，涨到4月8日的3288点，然后又是慢慢阴跌，一直跌到今年的3月19日的2646点，又出现一波“快牛”，涨到上周一（7月13日）的3458点。
请注意上面一段数据，2440点开始后的3个月，涨了848点。这次2646点开始，接近四个月，涨了812点。所以，今年的快，比不上去年，时间比去年长，空间还不如去年，所以我认为，上周一（7月13日）的3458点不是本轮行情的终点。
下周我们重点关注：1、上市公司发布的中报，从中选出业绩大增的个股。2、科创板指数推出和科创板个股的解禁（大部分解禁个股是创投类公司，对高估值个股有影响），但是科创板指数推出会带来科创板指数基金的进场，对解禁个股是一个对冲。
下周我们还要关注创业板采用注册制申请上市后，创业板个股涨跌幅从10%调整到20%，具体估计到8月份实施？游戏规则改变后，创业板风险警示股票（ST、*ST股）将和普通创业板股票一样，涨跌幅限制按20%实施，包括退市整理期也一样，波动加大，风险也会加大，千万注意要远离风险。
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