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谈谈小资金的高复利
(2014-10-06 22:36:44)
标签：
股票财经财务自由低风险低风险投资 |
分类： 财务自由之路 |
经常看到有一些投资高手（特别是短线高手），他们宣称小资金的复利要远超过大资金，他们通常会说，小资金每年50%的复利都不算高，大资金20%的复利都很难。
我认为大资金确实20%的复利都很难，巴菲特最近10年的复利就没有超过20%，但是小资金真的很容易做到50%的复利吗？
因为看到太多的年轻人，相信了这样的理论，拿着几十万资金来到股市，心理就想着暴富，想着职业投资，所以我想多说几句。
首先，为了排除嘴炮，还是拿有公信力净值的私募基金来分析，格上理财将私募基金的规模区分为小规模（10亿以下），中规模（10亿-30亿），大规模（30亿以上）。我们来做区分比较，对象都是股票型基金。
1、看今年的收益率冠军。
小规模冠军101.21%，中规模冠军63.28%，大规模的冠军44.59%
好像确实小规模私募胜出了。
2、看连续三年的收益率，取TOP 20%的入围线
小规模TOP20% 34.83%， 中规模TOP20% 34.05%，大规模TOP20%
48.84%
取三年周期，居然大规模的私募反而胜出了
为什么会这样？因为小规模私募的数量非常多，所以个别靠运气取胜的基金，净值就非常瞩目，例如去年裸奔的“否极泰”，今年的收益率居然是62%，是不是很牛呢？
但当我们将时间拉长，结果就完全不一样了，我发现一个现象，大规模的私募，存续时间都比较长，而小规模私募，猛一看有900多个，但是有3年成绩的，几乎只剩下50%了。
所以，我大致得出一个结论，小资金高复利，更多是因为 幸存者偏差造成的。
下面我客观比较一下小资金和大资金的优势。
一、大资金的优势
1）可以谈判得到更低的佣金。
2）可以开正回购
3）做基金套利，500万申购只需要1000元手续费，而小资金做申购套利，申购费至少0.5%。
二、小资金的优势
1）超级差流动性品种，挂篮子守株待兔。
2）短线操作较顺畅（但是统计上看，短线是负和游戏）
3）量化和对冲操作，可选择流动性差的投资品种（也有流动性好的）
目前就我的投资体系，我认为中等资金量（千万级别）会比小资金做的更加顺畅一些。当然对于“捡鸭蛋”模式的投资者而言，小资金还是挺大优势的。
目前就我的投资体系，我认为中等资金量（千万级别）会比小资金做的更加顺畅一些。当然对于“捡鸭蛋”模式的投资者而言，小资金还是挺大优势的。
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