稀土已经被国家列为战略资源，在十四五规划中行业排在第一的就是稀土高端材料，那稀土到底应用在何处？未来成长性如何？稀土价格的上升空间还有吗？板块估值该如何定位？围绕以上种种疑问，我们展开一个阐述。

稀土下游应用主要包括永磁材料、催化材料、抛光材料和冶金材料等，永磁材料受益于新能源汽车、节能风电、节能空调、汽车EPS（电动助力转向系统）、电子工业等前景较好领域的广泛应用而需求良好，在全球稀土消费领域占比最高。那我们就拿永磁材料这个方向来谈谈以上疑问。

伴随着最近两年新能源车销量的爆发性增长，以及全球市场以及我国在2035年附近会停止燃油车销售的预期，乃至《新能源汽车产业发展规划(2021－2035年)》提出，2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，每年的年复合增长率必须达到30%以上，每辆新能源汽车至少有3kg钕铁硼新增需求，如果按到2025年新车销量是2500万辆，新能源车就是500万辆，所需的稀土分离冶炼量将达到5万吨，相当于今年北方稀土一半以上的分离冶炼指标，所以新能源车对稀土的需求支撑了稀土需求的爆发式上涨。节能风电使用的风机是永磁同步电机，清洁能源大力发展对稀土永磁的需求也形成支撑，为了节约能源，大量的非永磁电机都将更换为永磁电机，这样能节约电能30%，加上变频空调已经全面替换非变频空调，也增加对稀土永磁的需求。这就是稀土永磁需求端猛增带动的稀土价格上涨逻辑。

国家发言指出稀土卖出了土的价格没买出稀的价格，这也是政策面对稀土价格的指导，还有稀土是配额指标化生产，国家给多少配额就生产多少，不能像锂电池一样随意扩产，这也导致了稀有之处，很难处于供过于求。从以上逻辑及数据就能知道，现在已经不能把稀土列为周期类品种，而应该列入战略型新材料，列为成长股。稀土的价格从年初的20多万一吨涨到现在60万一吨附近，从某稀土公司的会议纪要了解到，年底价格预期是90-100万一吨，先不说能否上90万一吨，能上70万一吨，稀土公司的业绩都是爆炸性增长，如果价格上70万一吨，按新型材料的估值给到30倍，最大稀土公司的市值大概能在2500亿附近，所以成长空间还是大，且确定性非常高。

除了以上从行业和产品价格等方面的逻辑思考外，稀土永磁也不乏一些预期强烈事件驱动，比如整合，五矿稀土的整合是对重稀土的整合，那轻稀土是否也有整合预期呢？未来剩下一个重稀土集团和一个轻稀土集团，这样就不存在压价销售的问题，稀土价格上涨就比价顺畅。另外就是迟迟不发布的稀土管理条例何时发布，这个值得期待。由于文字表达有限，视频资金论市中详细介绍（点击收看）