【昨日市场盘点】
◆【沪指缩量震荡跌13 点稳守3600】
四川汶川大地震牵动着全国十三亿人的心，也同样震撼了所有的市场参与者。自然灾害是不可避免的，
抗震救灾中的众志成城的精神也在感染着投资者。这几天，几乎所有川渝地区复牌的上市公司与灾后重建有
关的板块都受到了投资者的密切关注。
16 日沪深两市平稳开盘，早盘沪指震荡后一度快速杀跌，但随后中国石油高调复牌，带动沪指触底反
弹；午后，大盘震荡幅度明显加大，沪指重心下移，券商股再度挺身而出，尾盘，大盘有所回升，最终微跌
13 点。整体来看，两市全天呈现缩量震荡的态势，热点比较缺乏。
沪综指开于3637.64 点，最高3661.07 点，最低3582.50 点，收于3624.23 点，下跌13.09 点，跌幅0.36%，
成交额895.47 亿元；深成指开盘13377.22 点，最高13534.70 点，最低13104.80 点，收于13314.38 点，下
跌95.78 点, 跌幅0.71%，成交额498.46 亿元。
◆【人民币兑美元中间价6.9895 元】
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，人民币兑美元5 月16 日中间价为人民币6.9895 元，1 欧元
兑人民币10.8065 元，100 日元兑人民币为6.6735 元，1 港元兑人民币0.89609 元,1 英镑兑人民币13.6124
元。

【国内股市】
◆ 【证监会：股市机构持有流通市值逼近五成】
证监会副主席姚刚日前在"第二届中印金融发展高层论坛"上表示，目前中国资本市场已发生了转折性
变化，市场规模明显扩大，交易品种逐步健全，上市公司结构显著改善，证券经营机构整体竞争力明显增强，
多层次资本市场体系建设稳步推进，同时，对外开放程度也正不断加深，资本市场作为国民经济晴雨表的作
用逐步显现。姚刚还表示，目前证券投资基金、保险资金、社保年金、QFII 等机构投资者持有流通市值的
比例接近50%。截至2008 年4 月底，证券公司106 家，总资产约1.8 万亿元，净资本约3100 亿元，2007
年实现净利润1306 亿元，与2006 年的净利润相比上升413%，证券经营机构的赢利能力稳步增强；基金管
理公司60 家，管理证券投资基金359 只，基金资产达2.54 万亿元。姚刚强调，美国次贷危机和国际金融市
场的波动，使市场发展面临一些不确定因素，如何把握对外开放的时机和节奏，增强行业竞争力和防范化解
金融风险，是需要思考的问题。

【证监会发布新规券商IPO 上市日近】
证监会近日发布并施行《关于证券公司申请首次公开发行股票并上市监管意见书有关问题的规定》称，
证券公司在提交IPO 并上市申请前，应当向证监会提交有关材料，申请出具监管意见书。监管意见书是证券
公司申请IPO 上市的必备文件之一。提交的公司合规经营情况，要求出具公司董事、监事、高级管理人员遵
纪守法情况，包括最近36 个月内是否被采取市场禁入措施，最近36 个月内是否受到中国证监会行政处罚，
最近12 个月内是否受到证券交易所公开谴责等。同时，还要提交公司近三年合规经营情况。此外还包括最
近36 个月内是否受到刑事、行政处罚，最近12 个月内是否因重大违法违规事项被证券监管部门采取过监管
措施，是否因涉嫌违法违规事项正在受到立案调查。自《规定》公告之日起，2001 年开始施行的《关于发
布<证券公司公开发行股票监管意见书的内容和出具程序>的通知》同时废止。尽管目前有多家证券公司通过
借壳成功上市，但近年来尚未有一家券商IPO 直接上市的申请获批。据业内人士透露，《规定》的施行意味
着券商通过IPO 直接上市的脚步已经越来越近。
◆ 【深交所严处中小板首宗违规占用上市公司资金案】
中捷股份控股股东、实际控制人因巨额违规占用上市公司资金事项，日前被深交所公开谴责，公司实际
控制人、董事长蔡开坚和财务总监唐为斌被公开认定不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员。深交
所处分公告显示，自2006 年起，中捷股份实际控制人、董事长蔡开坚多次指使公司相关人员向控股股东中
捷控股集团有限公司划拨资金，截至2007 年12 月31 日，违规占用资金余额达16985.54 万元。中捷股份对
上述事项未履行相应的审批程序及信息披露义务。中捷控股集团直至2008 年4 月21 日才全部归还所占用资
金。经深交所纪律处分委员会决定，对于负有主要责任的中捷股份、控股股东中捷控股集团有限公司、实际
控制人蔡开坚以及中捷股份相关董事、监事、高级管理人员17 人予以公开谴责；对公司其他董事、高管4
人以及公司保荐代表人予以通报批评；公开认定实际控制人、董事长蔡开坚和财务总监唐为斌不适合担任上
市公司董事、监事、高级管理人员。深交所除对中捷股份和相关当事人进行处分外，还责令上市公司根据《关
于中小企业板上市公司实行公开致歉并试行弹性保荐制度的通知》相关规定，延长保荐期一年，并尽快安排
公开致歉活动和投资者就本次违规事项进行交流。深交所相关负责人表示，对于中小板资金占用、违规使用
募集资金等重大违规行为，发现一例，处理一例，决不手软。
◆ 【深市21 家四川上市公司所受地震影响披露完毕】
深交所16 日公告称，5 月15 日，该所与四川地区上市公司进一步沟通，确认相关上市公司受地震影响
情况可充分披露，金路集团、银河动力、*ST 长钢、四川美丰、汇源通信、新希望、四川双马7 家公司16
日刊登地震对公司影响情况的公告，公司股票停牌1 小时后复牌。另外，暂停上市的三家公司S*ST 东泰、
S*ST 聚友、*ST 方向也于16 日刊登了地震对公司影响情况的公告。深交所于5 月13 日起对四川地区21 家
上市公司实施了停牌，至5 月16 日，已有18 家公司复牌。另外，金宇车城、天兴仪表、S*ST 华塑分别于5
月14 日、5 月15 日、5 月16 日刊登了地震对公司影响情况的公告，上述三家公司因为其他重大信息需要核
查或有重大事项未披露而继续停牌。

【券商研报密集"抬轿"煤炭股】
随着国际油价不断创新高，煤炭价格的不断上扬，已经提前潜伏进数百上千亿规模的资金大鳄也在煤炭
板块上开始有所动作。令人惊奇的是，进入5 月以来，各路券商就已"密集"刊发了近20 份看涨煤炭行业的
研究报告。仅从4 月29 日到5 月9 日近10 天时间内，共有18 份煤炭行业研究报告出炉，而且几乎全部是
正面评价，多给出推荐或增持评级。如上海证券5 月5 日发表的行业月度投资策略中，煤炭行业分析师严浩
军认为，"在2008-2009 年国际煤炭长协价格大幅度上涨已成定局的情况下，与炼焦煤国际市场价格的巨大
差距将给国内市场价格以较大的上涨空间"，同时"一季报表明煤炭行业上市公司盈利能力开始回升"。国信
证券煤炭行业分析师杨立宏给出的行业评级是"推荐"，主要理由是行业的"盈利增长仍处在加速轨道"之中。
安信证券李大刚给出的行业评级为"领先大市-A"，并且看好市场化程度更高的炼焦煤企业，主要的原因在于
供需的关系能够在价格中得到体现，目前的价格上涨代表了未来的趋势。中信证券煤炭行业首席分析师王野
分析认为，考虑到一季度行业重点上市公司业绩同比增长40%-50%，并且预计2008 年的行业利润增长为40%
左右，2009 年也不会低于35%，所以认为行业2008 年合理的市盈率水平应该在20-35 倍之间，所以维持煤
炭行业"强于大市"的评级。如果把上述种种现象联系起来看的时候，让投资者所等待的，或许将是一场大戏。
◆ 【保险保障基金100 亿资金最快下月入市】
消息人士日前透露,"全国保险保障基金公司"已获国务院批准,最快可能于六七月份成立,注册资本1 亿
元(人民币,下同)将来自保险保障基金。基金公司成立后,由保监会财务部管理的超过100 亿元规模的保险保
障基金将交由基金公司运作。据悉,保监会副主席魏迎宁可能兼任基金公司董事长,而保监会资金运用部副主
任曾于瑾可能出任总经理,其他高管可能来自中国保险保障基金理事会的其他成员单位。保险保障基金成立
于2005 年,由保险公司按各类业务收取的保费,按一定比例缴纳。保险保障基金仅限于银行存款、买卖政府
债券和保监会规定的其他资金运用形式,不得运用于股权投资、房地产投资和其他各类实业投资。至去年底,
包括新华人寿股权在内(之前有21.96 亿元的保险保障基金被用于收购"问题公司"新华人寿的36664.8 万股
权,持股新华人寿30.554%的股权,成为新华人寿第一大股东),保险保障基金规模已超过100 亿元。

【宏观经济】
◆ 【遭受震灾地区可延期申报纳税】
国家税务总局日前对四川、重庆等7 个省市税务机关发出《国家税务总局关于四川省等遭受强烈地震灾
害地区延期申报纳税的通知》，明确纳税人、扣缴义务人因地震灾害不能按期办理纳税申报或者报送代扣代
缴、代收代缴税款报告表的，可以延期办理；其应缴纳的税款，可以延期缴纳。延期时限由各省市在最长不
超过三个月的期限内自行核准。核准期限届满，因灾情影响仍无法正常缴纳税款的，应上报税务总局。延期
期间，纳税人的应纳税款一律不加收滞纳金、不罚款。同时，对增值税一般纳税人因受地震灾害影响而无法
认证的增值税专用发票，可以在90 天之内进行认证。申报资料暂不作“一窗式”票表比对，待申报纳税正
常后，将申报纳税期内申报表销项数据、进项数据分别相加，与税务机关采集的累计报税信息、认证信息进
行总额比对。《通知》称，对因强烈地震灾害导致本省（市）出口企业不能按期申报出口货物退（免）税的，
以及全国其他地区出口企业因受灾地区企业原因导致退税单证没有收齐影响出口货物退（免）税申报的，税
务机关可按照《国家税务总局关于出口企业未在规定期限内申报出口货物退（免）税有关问题的通知》文件
第4 条规定，办理出口企业申报出口货物退（免）税延期手续。

【1 至4 月城镇固定资产投资增长25.7%】
根据国家统计局最新公布的统计数据,1-4 月,城镇固定资产投资28410 亿元,同比增长25.7%。其中,国
有及国有控股投资11527 亿元,增长16.9%；房地产开发投资6952 亿元,增长32.1%。从项目隶属关系看,中
央项目投资2680 亿元,同比增长14.8%；地方项目投资25730 亿元,增长27.0%。从产业看,第一、二、三产
业投资分别为320 亿元、12512 亿元和15578 亿元,同比分别增长71.6%、25.9%和24.9%。从行业看,煤炭开
采及洗选业投资339 亿元,同比增长47.0%；电力、热力的生产与供应业投资1785 亿元,增长4.4%；石油和
天然气开采业投资447 亿元,增长14.5%；铁路运输业投资498 亿元,增长18.5%；非金属矿采选、制品业投
资785 亿元,增长43.5%；黑色金属矿采选、冶炼及压延加工业投资782 亿元,增长25.2%；有色金属矿采选、
冶炼及压延加工业投资440 亿元,增长40.8%。
◆ 【银监会要求从紧货币政策下重点防“三反弹”】
银监会主席刘明康近日在江苏、辽宁调研时强调，要加强管理、加强调研、加强沟通，全力做好从紧货
币政策下的银行业服务工作。当前要密切关注宏观调控政策的实施情况及其对银行业可能带来的影响，加强
相关风险管理，重点防止“三个反弹”：一是不良贷款反弹。要主动研究产业结构调整对银行业金融机构资
产质量的影响，尤其要关注不良贷款绝对额的变化，切实防止不良贷款反弹。要密切关注房地产市场走势，
科学安排房地产开发贷款，确保按揭贷款真实性，防范房地产开发商贷款风险。二是案件反弹。要防止不法
分子与银行业工作人员内外勾结作案、套取银行业金融机构资金，防止假票据、假按揭、冒名贷款等案件,
防止案件数量和涉案金额反弹。三是非法集资反弹。正常渠道受限后，地下钱庄、非法集资等非正常融资渠
道可能会有所抬头，要切实防止这种倾向蔓延，防范可能出现的非法集资活动。刘明康指出，做好新形势下
的银行业服务十分重要，当务之急，一是要加强小企业金融服务，确保正常合理的小企业贷款需求得到满足。
二是要加强农业贷款。注意引导大银行对“三农”信贷的合理安排，力争在从紧货币政策下对“三农”信贷
投放力度不放松，比例不下降。三是要加强奥运金融服务。
◆ 【4 月全国房价涨幅回落】
根据国家发展改革委、国家统计局调查显示,4 月份,全国70 个大中城市房屋销售价格同比上涨10.1%,
涨幅比3 月低0.6 个百分点；环比上涨0.2%,涨幅比3 月低0.1 个百分点。数据显示,新建住房销售价格同
比上涨10.8%,涨幅比3 月低0.6 个百分点；环比上涨0.1%,涨幅比3 月低0.2 个百分点；其中,90 平方米及
以下新建住房销售价格环比下降0.2%。分类型看,经济适用房销售价格同比上涨4.4%,环比与上月持平。普
通商品住房和高档商品住房销售价格同比分别上涨11.4%和12.7%,环比分别与上月持平和上涨0.3%等。分
地区看,新建住房销售价格同比涨幅较大的主要城市包括：乌鲁木齐22.0%、海口19.2%、宁波17.8%、蚌埠
16.3%和北京16.1%；环比涨幅较大的主要城市包括：南京1.6%、金华1.3%,海口、银川和平顶山均上涨1.2%
等。环比价格下降的主要城市包括：深圳-2.2%、三亚-0.5%、泉州-0.4%、合肥-0.3%和南充-0.3%等。二手
住房销售价格同比上涨10.3%,涨幅比3 月低0.8 个百分点；环比价格上涨0.3%,涨幅比3 月高0.3 个百分点。
◆ 【经济高增长反而导致中国竞争力下滑】
在瑞士洛桑国际管理学院(IMD)即将公布的2008 年版《国际竞争力年度报告》中,中国内地的竞争力排
名从去年的第15 降至第17,落后于美国(第1)和德国(第16),但领先于英国(第21)和日本(第22)。《国际竞
争力年度报告》涵盖了55 个经济体,评估项目达331 多项,被认为是研究国家和地区竞争力的最好资料。IMD
主要将竞争力归于4 个因素,今年中国内地在这4 个方面的排名分别为：经济表现维持第2、政府效率从第8
下降为第12、企业效率从第26 下降为第33 和基础设施从第28 下滑到第31。该报告的主要领头人、瑞士洛
桑国际管理学院世界竞争力中心主任格瑞理(Stéphane Garelli)教授表示,中国正脱离一条颠簸高速的经济
增长道路,转向更加稳定和可持续的发展道路,这有利于长期繁荣。他把中国内地竞争力排名下降原因归结为
"成功的代价",主要体现在两方面：软环境仍需提高和成本的提高。但他认为,中国今年的GDP 增速可能有所
放缓其实是好事。很多经济学家都认为,超过11%的经济增长速度是不可持续的,中国发展放缓更有利于建设
和谐高效的经济。
◆ 【医改方案征求意见稿下月公布】
中国医药商业协会常务副会长朱长浩日前在"银河证券医药行业专场座谈会"上表示,医改的征求意见稿
可能要6 月份才公布,之后还要收集意见,最后上报讨论,从程序上来说,年内出台可能有一定困难。医改方案
的总体目标是,到2020 年建立一个覆盖中国城乡全体居民的基本医疗卫生服务制度,同时建立基本药物制度
和公立医院管理制度。另外,要建立国家基本药物制度,实行招标定点生产或集中采购直接配送等方式。他同
时披露,今年前3 个月,医药工业总产值达到1652 亿元,同比增长27.97%,高于去年全年增幅。2008 年医药经
济发展将平稳增长,购并、重组、联合仍是未来医药行业变革的亮点,行业洗牌将进一步加速,规模化经营是
必由之路,目前医药流通企业正在进行引资、融资、合资、上市,因为只做商业经营对于企业来说发展不快。