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[转]金融产品设计CookBook(6)-追梦(by Ariszheng)

(2014-06-29 19:08:11)
标签:

财经

产品设计

货币基金

配资方

融资方

分类: 金融投资
好友Ariszheng所写的关于产品设计的系列文章,强烈推荐。
原文地址:
金融产品设计CookBook(6)-追梦
http://www.ariszheng.com/?p=2647
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等待世界杯巴西对智利球赛之前,在微博的朋友圈中看北大最新宣传微电影《星空日记》,感触颇深,几度愈发潸然泪下。联想起最近,工作分歧甚,顿时觉悟:“做人要有理想、有原则!”

迷茫的时候,理想便是黑暗中的明星;犹豫的时候,原则便是沼泽中的指针。从事金融产品设计工作中,我最厌恶别人的无知,将这个工作视作文本工作;时刻谨记,金融产品是为客户服务的本质,而非欺骗客户的手段。

金融产品设计需求根源于客户,而非短时期规模的增加,作为一个有原则的金融产品设计人员,衡量产品是否有需求的原则之一,即自己作为客户去衡量产品的必要性。对于客户而言,产品作为其资产配置的工具,当然不同客户有不同的资产配置需求,不用的资产配置需求可以通过不同的产品组合实现。一个新产品如果无法从收益、风险、便捷方面优于现有产品,则这个产品的价值为零(从产品创新角度而言),可以作为丰富公司产品线的旗子,那还不如直接复制。创新产品的意义为新产品可以替代原有产品、或从资产配置的角度而言进一步优化的投资者有效前沿。

无论做人或做事,就如人性本恶或本善之争一样。在进行产品设计时候,存在两个假设投资者是聪明的或投资者并非聪明,在我看来我坚信投资者是聪明的,即使投资者不懂得资产配置,其也会通过选择挑选出对其有利的产品。关于选择基于信息而言,又涉及到另外的一个话题信息的对称性。

作为金融产品设计者,我们可以选择的道路有两个一个文本工作、一个创造性工作、以及两个相结合。另外,我们不应该忽视的工作细分对于创造性的毁灭性打击。因为,大多数创新或者创意来源与跨界复合,所以如果你的追求是创新,那需要自己知识覆盖面更广、公募产品(货币、股票、债券、分级、FOF)、专户产品(打新、定增、量化)、券商资产管理(大集合、小集合、定向)、子公司资产管理计划(房地产、平台、期权等等)。

目前的基金公司的架构并非有利于产品设计,而是过于突出投资研究。笔者相信,以国外大型基金的经验而言,公募基金的产品将以Beta产品为主。换一句话而言,产品是核心。如果你希望成为一个受人尊敬的金融产品设计人员,唯一道路便是少做文本工作、将更多精力投入创新之中,证明自己的价值。谨记:迷茫的时候,理想便是黑暗中的明星;犹豫的时候,原则便是沼泽中的指针。为追求理想而奋斗。

有人会说,大家都追求理想基础工作谁做? 笔者将用另外一种方式回答,我所期望的工作环境是合伙人制的模式,多赢的合作模式,而非公司制的上下级关系。这又是我另外一个梦想……

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