本文完稿于2005年10月，部分内容载于2005年5--6月的《中金博客》。 现将其他内容一并录入此处(数据及表格限于篇幅除外)。

    在沪.深.港三地近3000家上市公司中, 真正具有投资价值的, 不超过100家, 这也是我们的备选股池, 我们的投资标的, 源自其中. 鸡蛋里挑骨头, 金子中觅沙子, 值得长线厮守的投资爱人不超过10家, 弱水三千, 只取一瓢饮, 我们的投资组合, 5家足矣,。

    早在1934年, 经济学家兼成功投资者凯恩斯,便道出了这样做的完整理由: "“随着时间的流逝, 我越来越确信,正确的投资方法, 是将大笔的钱, 投入到有所了解的企业和完全信任的管理人员中, 认为一个人, 可以通过将资金分散在大量他一无所知或毫无信心的企业中就可以限制风险, 完全是错误的. 一个人的知识和经验绝对是有限的, 因此在任何特定的时间里, 很少有超过2或3家的企业, 我认为值得完全信任.”

    我将这个数量提高到5家. 万科地产, 是其中之一, 它成为我仅有的两只持股, 另一只是贵州茅台。万科, 具有100年蓝筹的基因, 即使活不了100年, 我想, 它应该晚我升至极乐, 下面是我堆砌的不是理由的理由:

14.6.1   投资要点

    1、好日子好房子才刚刚开始起步，行业成长空间巨大。

2、以人为本的企业经营文化。

3、名副其实的现代企业制度。

4、管理层诚实称职。

5、以股东利益为重。

(待续)