一、今日要闻回顾及其影响
创业板大戏明天如何演绎
10年一剑，创业板明日露锋芒。被称为"中国的纳斯达克"、"有望诞生中国微软"的创业板，被世人寄予厚望。在金融危机尚不明朗的情况下，很显然创业板会为中国资本市场注入新的活力。首批上市的28只股票组成的"创业先锋队"，即将闪亮登场。无论是充斥高风险、会被爆炒舆论的漩涡，还是该不该参与的争论、以及监管层不断表态并采取规范措施，总之，这一切，从明天起将揭晓答案。
简评：创业板分流主板资金一直是投资者议论的话题，同时，创业板登陆也被视为一大利空，但由于创业板公司规模太小，估值水平太高，所以分流资金效果不会很明显，不过即使这样，创业板开板还是造成了本周股指的连续震荡回落。
房贷利率优惠明年或叫停 相关政策最早有望下月公布
随着楼市越来越热，房贷政策可能出现更多变数。上海证券报昨独家获悉，上海多家商业银行内部开始流传一则消息，即在基准利率基础上下浮30%的优惠房贷利率可能从明年1月起叫停。而政策最早有望在今年11月份公布。
简评：现在该消息还只是传闻，不过鉴于今年开发商的疯狂拿地势头，政策上施加压力也在情理之中。该消息对地产行业构成利空，在该消息影响下，今日地产股表现疲软。
挪威央行加息25点
挪威央行决定提高利率25个基点，至1.5%，这使得这个盛产石油的国家成为自全球金融危机高峰期以来首个升息的欧洲国家。
简评：继以色列、澳大利亚之后，挪威成为全球第三个加息的国家，与此同时，印度还提高了存款准备金率。这一切说明世界经济正在复苏，各国央行将先后调整货币政策，我国自然不会例外。投资者出于对紧缩性货币政策担忧，近期股指连续回调，不过流动性对市场的影响多是短期的，相信震荡之后股指将重返上升通道。
二、今日股市大跌内幕
利空密布 担心主力博弈格局生变
一、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：金融、医药、电力
短期行为：多空平衡，与散户博弈；中长期行为：以防御为主。
60家基金公司的563只基金2009年三季报28日披露完毕。天相投顾统计数据显示，三季度基金减仓3.31个百分点，可比的主动投资股票方向基金仓位降至80.15%，股票型基金和混合型基金净赎回规模有所放大。而新基金在三季度确实大规模建仓，三季报显示，17只首度加入季报大军的偏股型次新基金三季度末平均仓位高达71.64%，仓位最高的广发聚瑞基金仓位高达92.71%.这是一个非常明显的老基金撤退、新基金接盘的行为，新基金主要是在为维护老基金业绩掩护撤退。然而即便如此，老基金目前总体仓位还有八成多，属于较高位置。因此对于高仓位处于成本区间的基金们来说在行为上有很大的自救动机。他们自救拉升赖以借助的因素一是企业利润上升、二是人民币升值、三是通胀预期，在这些因素发生变化的情况下他们的行为很有可能会因此受到影响。而目前来看，各国开始加息主要针对通胀预期开始进行调控，通胀预期受到影响，不过基金主力会否因此而改变行为预期还须进一步观察。
2、QFII、海外热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、机械、中小板成长股
短期行为：波段操作；中长期行为：维稳。
QFII向来与海外热钱是相互勾结，你中有我、我中有你。QFII额度的提高其实在某种程度上来说是给海外热钱流入境内提供了新的一条合法途径，在QFII机构之中已经有了一条不成文的规矩，即将自己不用的额度租借给其他国际大资金。
随着国内上市公司陆续披露三季度报，可以发现QFII大幅提高了金融、地产行业的持股比例。而海外热钱流入境内主要就是奔人民币升值而来，人民币升值预期相关的金融、地产最容易吸引海外热钱。那么这就与QFII三季度大规模加仓金融、地产不谋而合了，也与此前本栏对热钱和QFII主攻板块的判断一致。在国内机构开始撤退，而国际游资加速流入的局势下，国际游资偏好的金融、地产很有可能是一个投资者的避风港湾。
二、投资机会与风险
行为方向总结：受到货币政策收紧、中建解禁、外围股市连续下跌一系列利空影响，今日股市大幅低开，并于低位盘整，尾盘放量下跌，再度跌穿60日线。各主力的行为也会受到各种外部环境所影响，主力拉升自救赖以借助的因素一是企业利润上升、二是人民币升值、三是通胀预期，在这些因素发生变化的情况下各主力的博弈格局也会因此受到影响，但是主力博弈格局会否发生根本性变化还须进一步观察，因此投资者在投资策略上因以谨慎观望为主。
短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为55.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：医药、金融、地产。
中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为60.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、铁路、智能电网及资产注入预期个股。
情绪指标提示：
大幅看跌
耐心等待买入信号的出现
周四上证指数低开低走，3000点整数关口再次失守，成交量与上一交易日基本持平。板块方面：医药板块再度崛起并强势上攻、汽车板块盘中也有所表现，有色金属、稀缺资源、房地产等板块大幅下挫，领跌大盘。
从大盘的走势上看，今日两市大盘跳空低开，盘中高点刚好是2990点到3020点区域的下沿，由于该区域对大盘构成一定的压力，指数反弹到下沿就遇阻回落说明大盘的做多能量远远弱于做空的力量。另外，中国建筑配售解禁上市使股价大幅下挫，在某种程度上也对大盘投资者心理产生一定的影响。
大盘的技术形态上看，今日上海市场的成交量继续维持在1200亿元以下，成交量的萎缩是多空双方观望的具体表现。目前看，上海市场的日成交量还没有萎缩到地量区域，因此，大盘尚不具备走出大级别反弹的条件。另外，日K线技术形态提示，沪市大盘在2900点下方才会有较为有力的支撑，也就是说，大盘短期趋势可能会以震荡向下寻求支撑为主。
短线来看，60分钟K线提示，多空双方短线可能在2965点附近争夺，如果多方一旦有效失守该点位，那么，大盘就会直接向2900点一线运行。
操作上，截至今日收盘，大盘没有发出明确的见底信号或买入信号，因此，我们建议投资者耐心持币等待第一波调整结束。（东吴证券）
120线风水岭：短线博弈两类飙群机会大
周四午盘延续跌势低走2960，沪市成交1200亿略有放大，尾部恐慌盘涌出不少，石化双雄及地产、金融等权重一片沉闷低迷，个股跌势多有扩大，而医药、汽车、期货、软件、迪士尼等局部亮点活跃不断，且中期、海王等6只个股逆势涨停抢眼。
从技术角度，一根下杀70点的中阴线逼向半年线，昨日的十字小阳确认为下跌中继，上方60线正构筑3000点反压位，MACD渐次转弱，而15-30分时底背离现象突出，显然全天大部分时间的缩量震荡，透露出经过连续四天下跌，短线调整幅度基本到位，而尾部小幅放量跳水不排除又是一个诱空陷阱，明日创业板上市在即，大盘出现煞风景走势的可能并不大，多方重要屏障120线能否支撑反击成为关键，期待类似10.23式长阳拔地而发，皆大欢喜。
别让机会总是在犹犹豫豫中丧失！！现在很多人还在空头司令的带领下，战战兢兢看着盘中机会擦肩而过，而绵世、中期、安凯、海王等近期强股连续逆势涨停创新高，个股局部火爆行情，出手一定要快！目前投机主线依然清晰，我们总结两类飙群短线博弈机会大：1、主力介入最深、短线严重超跌即形成倒V型态的低估蓝筹，尤其二线绩优品种，它们才是未来行情的主力！2、具最新热点的中小盘题材股，对在大跌后敢于率先涨停的品种重点关注。（大时代）
变盘夜惊魂未定 创业板出师未捷
看多依据：
一、中央投资保持一定规模
促进我国经济平稳发展
28日下午举行的十一届全国人大常委会第十一次会议上，国家发改委主任张平受国务院委托，向大会报告了今年中央政府投资的安排及实施情况。报告说，中央投资还要继续保持一定的规模，着力优化结构，进一步向"三农"、民生、自主创新、节能环保和生态建设、区域协调发展等经济社会发展薄弱环节倾斜。
同时，坚决抑制部分行业的产能过剩和盲目重复建设，对新兴产业发展也要加强引导和规范，防止一哄而起。此消息将促进我过经济平稳发展。
二、加快甲流疫苗生产 扩大甲流疫苗产能
国务院总理温家宝28日主持召开国务院常务会议，研究部署进一步做好甲型H1N1流感防控工作。会议指出，我国不少地方甲型H1N1流感患者骤增，一些学校出现聚集性病例，部分地区进入了流感高发期。要积极有序做好疫苗接种。有关部门要进一步挖掘疫苗生产企业的生产能力，加快疫苗生产，扩大疫苗产能。
随着冬季的即将来临，北半球进入流感高发期，其中包括我国。目前，我国不少地方甲型H1N1流感患者骤增，如果不加以控制，今年冬天到明年春天将会有更多的人感染。
看空依据：
一、对钢产品实施惩罚性关税
"中国制造"成最大受害者
美国商务部27日以中国产钢绞线和钢格栅板产品存在政府补贴为由，初步裁定对上述两种产品实施惩罚性关税。决定对中国钢绞线产品实施7.53%至12.06%的惩罚性关税，对中国钢格栅板产品实施7.44%的惩罚性关税。目前这两项产品的初裁结果已定，美国商务部预计将在明年初就两案作出最终裁定。
受美国国内经济下滑、保护主义抬头等多种因素影响，美国最近频繁对中国产品实施贸易惩罚措施，"中国制造"正成为美国保护主义抬头的最大受害者。
二、市场债券发行量大增 银行业面临资金吃紧
中国人民银行在此间发布的"2009年9月份金融市场运行情况"显示，9月份我国银行间市场债券发行量大幅增加，较8月份增长超过五成。央行称，9月份债券发行量大幅增加，短期和长期债券发行比重增加;货币市场利率上升，同业拆借和债券回购成交量均有所增加;现券交易量有所增加，债券指数小幅上升，国债收益率曲线中长端上行。
银行间债券市场发债量的增加，在一定程度上反映了在上半年我国银行巨额放贷过后，银行业面临了资金吃紧局面，从而大量的涌入债市进行融资。
一目了然：
周四，沪深两市低开低走，个股呈现普跌格局。有色煤炭因国际商品期货价格波动而引发抛盘，跌幅居前，石油石化和地产金融等权重股也有较大跌幅拖累指数。两市成交量继续萎缩，短线仍有调整，注意风险控制。沪指在2950附近有支撑，操作上可逢低关注近期整体涨幅不大、公布良好业绩股价不涨反跌的品种。周五看跌。（三元顾问)
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