招商银行：中国最佳银行,多头旗帜

    ■信泰证券
    周一大盘探底反弹,热点出现了明显的切换.前期的热点板块出现了明显的冲高
回落迹象,值得关注的是近期持续调整的银行板块在成功消化解禁股的压力后,出现
了明显的止跌企稳走势.银行板块作为最受益中国经济增长的一个板块,成长性极为
突出, 成为08年季报唯一一个整体大幅增长的板块,前景极为看好.在市场已经连续
热炒概念股后, 再去追涨的风险极大,选择调整充分,成长性好的银行板块应该是当
前最好的选择.俗话说的好,买股票就是买未来,要买就买最好的,不买最贵的.因此,
本栏目周一推荐招商银行(600036), 享有"中国最佳银行"称号,连年业绩高速增长,
季报同比增长156.66%, 动态市盈率不足20倍,价值明显低估.二级市场来看,该股近
期调整极为充分, 股价再次回落到前期启动点区域,补涨的机会极大,考虑到其良好
的基本面,建议给予重点关注.
    季报高增长  投资价值凸现
    招商银行(600036),作为中国最有活力的商业银行之一,公司业绩连年快速增长
.公司在2007年业绩大幅增长的情况下,2008年一季度净利润继续大幅156.66%.该行
一季度净利润63.19 亿元, 简单乘4 来计算全年EPS 为1.72 元.按照目前季报公布
的数据来推算,公司2008年的动态市盈率不到20倍,投资价值突出.
    "中国最佳银行"  基金扎堆
    英国《银行家》杂志公布了2006年世界1000强银行排行榜,截至2005年底,招商
银行以909.49亿美元的资产总额位列全球大银行第114名, 比上一年度的138名有较
大幅度提升;在《欧洲货币》主办的2007年度卓越大奖评选中, 公司荣膺2007年度"
中国最佳银行"称号;由《银行家》杂志主办的中国商业银行竞争力排名中, 本公司
获得2006年度最佳商业银行奖, 核心竞争力第一名,财务评价第一名三项大奖.从公
司公布的最新季报来看, 股东人数持续减少,筹码日趋集中.正是基于对公司长期发
展的看好,该股成为拥有最多基金股东的公司,08年一季度共有199只基金持有该股.
并且近期多家券商的研究员通过分析给公司的评级都是增持, 股价大多看高40元以
上,也可以作为投资者的一个参考.
    拟收购招商信诺  银保合作再添活力
    招商银行2008年5月5日召开的第七届董事会第二十次会议通过了《关于收购招
商信诺人寿保险有限公司50%股权的决议》,公司拟以1.42亿元收购受让鼎尊投资咨
询有限公司持有的招商信诺50%的股权.中国银监会,中国保监会于2008年1月16日正
式签署《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》. 商业银行和保险
公司在符合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下, 按照市场化和平等互利的原
则,可以开展相互投资的试点.此次收购金额虽然不大,但若获监管层批准,将标志着
银行参股保险获得实质性突破,标志着金融混业经营迈入了一个更新的发展阶段.若
收购成功,招行可通过参与产品设计为客户提供更丰富,更具针对性的保险产品服务
,在保险代销上利益也更为一致,有利于双方获得双赢.作为中国最有活力的银行,公
司此举对于提升公司品牌极有意义,影响深远.
    招商银行(600036), 享有"中国最佳银行"称号,连年业绩高速增长,季报同比增
长156.66%, 动态市盈率不足20倍,价值明显低估.二级市场来看,该股近期调整极为
充分,股价再次回落到前期启动点区域,补涨的机会极大,考虑到其良好的基本面,建
议给予重点关注.