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煤炭股为何如此疯狂

(2021-09-09 16:54:08)
标签:

财经

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分类: 每日收评

煤炭股为何如此疯狂

震震荡荡,又是一天,大盘始终没有放弃对3700点的觊觎,但盘面看得出,有点散,全天的赚钱效应并不是太强,超过半数的股票仍然不知所措的在下跌。市场的热点聚焦在了周期股身上,8PPI同比上涨9.5%,原材料价格的普涨离不开周期股的功劳,煤炭、钢铁板块也水涨船高般越涨越凶,油气、氟化工、磷化工等板块皆创出阶段新高。

 

目前市场有两条线表现最亮眼,一是以煤炭、油气为代表的周期板块,二是以中国电建为代表的中字头概念股。煤炭、油气等周期板块大爆发的逻辑就是涨价。天然气价格在亚洲本年度上涨了6倍,昨日美国NYMEX10月天然气期货创20142月以来即月合约收盘新高;煤炭期货价格持续上涨,焦煤主力合约最高暴涨逾7%,焦炭主力合约最高暴涨逾5%,两者价格也双双创出历史新高。此外,油气板块和煤炭板块经常走出联动行情。此前6月已经出现了3次,分别是62日、616日、622日。7月和8月分别出现1次,分别是72日和825日。9月就更加明显了,最近3日油气板块和煤炭板块都一齐走强。中字头板块从823日启动,到今天明显走出了主升行情,14个交易日有13个交易日收涨。板块中,中国电建、中国船舶等股纷纷走出50%涨幅的行情。中国石化12连阳,创今年6月以来股价的新高。具体来看,对于煤炭等周期性品种,投资者的热情还是十分高涨,根据煤炭工业协会统计,上半年煤炭行业消费量同比增长10.7%。由于上半年供需缺口明显,全行业供不应求,2021年上半年煤价中枢整体上移,1月和5月动力煤价均有超过1000/吨,煤价屡创新高,行业维持高景气。29 家煤炭上市公司,2021 年上半年合计实现营业收入 6051.23 亿元,同比大幅上涨22.4%,合计实现净利润 865.74 亿元,同比上涨 62.2%,合计实现归属母公司净利润696.67亿元,同比上涨 62.7%。煤炭仍然是中国最稳定可靠的一次能源,2021年经济增速预期回升,火电、钢铁、建材等下游需求增速回升明显,叠加港口、电厂等库存持续低位,2021年动力煤价格中枢预计增长30% (约750/吨)。对于整个煤炭行业来说,2021年煤价中枢抬升会带动煤企业绩普遍增长,除此以外,煤炭行业具有较强安全边际(PE估值4-7倍,部分龙头股股息率10左右),经历供给侧结构性改革后行业格局实现大幅优化(行业前十产量占比约55%)。叠加煤炭行业进入供应短缺时代,而中期需求依然能保持正增长,供需错配可能是十四五期间经常发生的事情,阶段性和区域性供需矛盾可能经常发生,动力煤价有望维持高位,所以仍然看好煤炭行业的投资机会。现在即将进入秋季和冬季,人们最不能缺的就是电和温暖,而国内目前主要的发电还是依靠火力发电,火力发电这一块煤炭是必不可少的原料,后市来看煤炭还是有很大的空间,特别以北方的地暖设备和空调设备为主,空调设备需要电作支撑,地暖以电暖和水暖为主。据中国能源报消息,9月末,东三省已进入紧张的冬季用煤储备期。初步预估,今冬明春东北整体电煤供应缺口在3700万吨左右,有可能是2016年以来电煤供需形势最为紧张的一年。市场需求刺激股价上涨,随着需求的不断提升,煤炭概念股股价仍有上升空间。至于其他,操作上可继续逢低关注金融、“中”字头、“碳中和”概念、军工、高端制造、环保及股价处于底部二线蓝筹股,回避近一段时期涨幅过高股及高估值股,对于白酒、医药等传统消费股反弹,还需要保持耐心。


煤炭股为何如此疯狂

                         

对于大盘来说,昨日沪指第一次逼近3700点整数关口但遇阻回落,毕竟整数关口是投资者心理压力位,但从历史经验来看,如果指数还在主升走势中,整数关口还是有希望去尝试突破下,所以周四沪指午后震荡走高,再度逼近3700点关口,有望在周五再度尝试去挑战一次3700点。至于大盘能否在短期内突破年内3731高点,恐怕仍然不可操之过急,毕竟,222日的高点在3717点,这里的压力还是要有所防范。所以,短线大盘如果继续冲高,技术性超买及年内高点附近的压力也依然存在。如果量能不能有效释放,则难以立即有效突破年内高点,技术上需在年内高点下方蓄势运行,只有充分蓄势,大盘才能突破年内高点,形成继续上行的走势。

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