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某研究机构发表证券行业研究报告《券商一日同风起,扶摇直上九万里》,认为我国券商估值相对合理,“增持”评级,坚定看好证券业。我们认为在牛市和资本市场大发展的背景下,可给予我国优质券商35-40倍PE,7-8倍PB。我们推荐中信、宏源和东北证券;并认为参股券商中的,吉林敖东、辽宁成大、健康元和大众交通,股价存在一定程度的低估。
【简评】证券行业的景气将伴随牛市,只要牛市没有终结,行业的景气就有望延续。而行业龙头中信证券,显然最值得重视,其不确定性最小,90元以下应该就有较强支撑。此外,金融业的保险、银行股也基本调整到位,中国平安、交通银行等有重点关注价值。
美的电器(000527)的家用空调业务经历了2007年的快速增长后,产能和销售均价的平稳增长仍是公司家用空调业务销售收入平稳增长的主要动力。随着我国节能目标的落实,公司的高端产品的销售有望提高,均价也会随之提高。而且,公司中央空调业务增长迅速,将继续领跑国内中央空调的生产企业。另外,公司的冰洗业务未来有望成为公司的明星业务。
华侨城A(000069)华侨城集团公司主营业务整体上市,对华侨城A(000069)构成重大利好。长期来看,有利于充分发挥华侨城的品牌效应、促进旅游地产业务的协同发展,公司长期发展预期更加明确;短期内将大幅增加公司资产规模、提升经营业绩,对公司构成重大利好。建议投资者继续战略性持有。
龙元建设(600491)前3 季度新接业务量仅为69.2
亿元,同比下滑5.2%,除战略实施需要过程外,公司对于业务规模大幅扩张的谨慎态度和资金制约、建筑企业异地扩张的特殊性可能是主要原因。考虑公开增发6000万股因素影响,预期2007-2009
年EPS 为0.45 元、0.53 元、0.70 元。
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