1）ROCE (Return on Capital Employed) 已动用资本回报率

= EBIT / capital employed = EBIT / (total assets - current liabilities) = EBIT / (equity + non-current liabilities)

= 息税前利润 / （总资产-流动负债）或者 = 息税前利润 / （权益+非流动资产）

已动用资本回报率是衡量公司运用资本产生回报情况的一个指标，显示公司资本投资效益及盈利能力的比率

 

2）net profit margin 销售净利率

= net profit / sales  

= 净利润 / 销售收入

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平

 

3) gross profit margin 毛利率

= gross profit / sales

= 毛利润 / 销售收入 = （销售收入 - 销售成本） / 销售收入

销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。没有足够大的毛利率便不能形成盈利

 

4) asset turnover ratio 总资产周转率

= sales / capital employed = sales / (total assets-current liabilities) = sales / (equity + non-current liabilities)

= 销售收入 / 已动用资产 = 销售收入 / （总资产 - 流动负债） = 销售收入 / （权益 + 非流动负债）

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。

如果企业的总资产周转率突然上升，而企业的销售收入却无多大变化，则可能是企业本期报废了大量固定资产造成的，而不是企业的资产利用效率提高。

如果企业的总资产周转率较低，且长期处于较低的状态，企业应采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产，提高销售收入，从而提高总资产周转率。

 

5) debt ratio 债务率

= total debts / total assets

= 总负债 / 总资产

通常认为50% 是一个安全的界限，如果超过50%就要引起注意。但是也不能一概而论，不同的行业会有很大的不同

 

6) gearing ratio / leverage 传动比率 / 杠杆比率

= non-current liabilities / capital employed = non-current liabilities / (equity + non-current liabilities) = non-current liabilities / (total assets - current liabilities)

= 非流动负债 / 已动用资本 = 非流动负债 / （总资产 - 流动负债） = 非流动负债 / （权益 + 非流动负债）

杠杆比率显示公司依赖债务融资的程度，杠杆比率亦是反映公司偿债能力的一个指标。比率越高，意味着公司越容易受景气变动的冲击，股东所承受的风险也较高，因此会要求较高的回报。杠杆比率是否处于可接受的水平，通常视与同业相比较的结果。

在金融衍生工具市场，杠杆比率是期货或期权仓位所代表的实际价值与建立仓位所付出的现金额的比率。杠杆比率越高，市场价格每单位的变动可带来的盈利或亏损就越大，意味着投资风险较高，走势有利时会大有斩获，不利时则很可能血本无归。

 

7) interest cover 利息偿付比率

= EBIT / interest

= 息税前利润 / 利息支出

衡量公司产生的税前利润能否支付当期利息的指标。该比率低于1公司情况就已经很危急了,说明公司产生的利润连支付银行利息都不够。事实上，当该比率低于1.5时，就要引起投资者的警惕。该指标中的利息支出可以在财务报表附注中的财务费用明细中找到。

 

8) cash flow ratio

= net cash inflow / total debts

= 净现金流入 / 总负债

该比率用于反映公司是否有足够的现金用于偿还债务

 

9) current ratio 流动比率

= current assets / current liabilities

= 流动资产 / 流动负债

 

10) quick ratio 速动比率

= (current assets - inventory) / current liabilities

= （流动资产 - 存货） / 流动负债

 

流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则反。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。应当说明的是，这两个比率并非越高越好。流动比率过高，即流动资产相对于流动负债太多，可能是存货积压，也可能是持有现金太多，或者两者兼而有之；速动比率过高，即速动资产相对于流动负债太多，说明现金持有太多。企业的存货积压，说明企业经营不善，存货可能存在问题；现金持有太多，说明企业不善理财，资金利用效率过低。

 

11) accounts receivable collection period 应收帐款周转天数/应收帐款收帐期

= trade receivables / sales * 365 days

= 应收帐款 / 销售收入 * 365天

如果帐期长，说明公司可能给予客户宽松的付款条件，用于争取大客户，同时提高销售收入。但是应收帐款回收期太长会导致占用企业大量资源被占用，容易造成资金链的紧张，且运营成本上升；其次资源的可回收性得不到控制。

 

12) inventory turnover period 存货周转天数

= inventory / cost of sales * 365 days

= 存货 / 销售成本 * 365 天

存货周转天数这个数值是越低越好，越低说明公司存货周转速度快，反映良好的销售状况。该比率需要和公司历史上的数据及同行业其他公司对比后才能得出优劣的判断。存货周转天数加上应收账款周转天数再减去应付账款周转天数即得出公司的现金周转周期这一重要指标。

存货周转天数表示在一个会计年度内，存货从入账到销账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转次数表示一个会计年度内，存货从入账到销账平均周转多少次。存货周转次数越多越好。

存货周转分析指标是反映企业营运能力的指标，可用来评价企业的存货管理水平，还可用来衡量企业存货的变现能力。如果存货适销对路，变现能力强，则周转次数多，周转天数少；反之，如果存货积压，变现能力差，则周转次数少，周转天数长。

 

13) accounts payable payment period 应付帐款周转天数

= trade payable / purchases (cost of sales) * 365 days

= 应付帐款 / 销售成本 * 365 天

 

14) EPS (earnings per share) 每股盈余

= net profit / ordinary shares outstanding

= 税后利润/发行普通股总股本

该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。若公司只有普通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。如果公司还有优先股，应从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。

 

15) dividend cover 盈利对股息比率

= EPS / dividend per ordinary share

= 每股盈余 / 每股红利

该指标反映了公司付给股东的红利和公司留存收益（用以后续经营）的比例

 

16) P/E ratio 市盈率

= share price / EPS

= 普通股每股股价 / 普通股每股盈余

市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。

市盈率对个股、类股及大盘都是很重要参考指标。任何股票若市盈率大大超出同类股票或是大盘，都需要有充分的理由支持，而这往往离不开该公司未来盈利料将快速增长这一重点。一家公司享有非常高的市盈率，说明投资人普遍相信该公司未来每股盈余将快速成长，以至数年后市盈率可降至合理水平。一旦盈利增长不如理想，支撑高市盈率的力量无以为继，股价往往会大幅回落。

何谓合理的市盈率没有一定的准则，但以个股来说，同业的市盈率有参考比照的价值;以类股或大盘来说，历史平均市盈率有参照的价值。

市盈率是很具参考价值的股市指标，容易理解且数据容易获得，但也有不少缺点。比如，作为分母的每股盈余，是按当下通行的会计准则算出，但公司往往可视乎需要斟酌调整，因此理论上两家现金流量一样的公司，所公布的每股盈余可能有显著差异。另一方面，投资者亦往往不认为严格按照会计准则计算得出的盈利数字忠实反映公司在持续经营基础上的获利能力。因此，分析师往往自行对公司正式公式的净利加以调整，比如以未计利息、税项、折旧及摊销之利润（EBITDA）取代净利来计算每股盈余。

 

一般来说，市盈率水平为 （在中国目前的股市不适用）：

• 0-13：即价值被低估
• 14-20：即正常水平
• 21-28：即价值被高估
• 28+：反映股市出现投机性泡沫