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转帖:刘增城私募巨亏的教训

(2014-10-29 16:47:38)
标签:

股票

财经

股指期货

理念

期货

分类: 期货

刘增城私募巨亏的教训

2014年10月29日 11:30


刘增城的案例:

1. 23日,刘的大部分产品的净值都在0.8-0.9之间,他需要一个极佳的行情来完成他的反转计划。

2. 刘认为最近外盘原油大一跌,国内前期化工产品大部分都跌幅可观,只有pvc还没没像样的跌幅,刘一直

在寻找战略做空pvc的机会。当日开盘很象要跌停的样子,刘打算利用手上的5亿多的资金,将pvc死死地打

在跌停板上,然后第二天顺势获利平仓。

3. 于是慢慢地用大单空单砸pvc,但pvc不跌反升。重仓空头但有不断上涨的行情让刘逐渐变得疯狂起来,

于是他狠下心来,鱼死网破,不断平掉其他品种的头寸,加空pvc。

4. 当5个阳光产品的资金用完后,又将个人委托理财的资金,全部赌在pvc的空头上。

5. 于是灾难开始发生了,个人账号由于仓位过重,导致部分被期货公司强平,相当部分在强平后净值剩下

0.3左右。

6. 公开发行的5个产品,除了期货公司的是事前风控外,其余事后风控4只产品全部跌破强平线0.7,剩下

0.6x附近。

       面对客户强大的压力,期货公司不得不去银润协调,刘没敢出现在公室,接待的是他们的总经理项女士,项

女士拨通了刘的电话,让期货公司的人听,期货公司的人尝试提出让刘赔偿,刘说他个人愿意赔钱,但没钱

可赔,如果客户不接受的,去告他他也不怕,刘提出的解决方案是让他继续交易,因为往年他也是多次将净

值跌破0.6后绝地反击,到年末也还是有几倍的收益的。期货公司的人面面相觑。

 

      这个事件给我们的教训是:

     1. 永远不要疯狂

     2. 不要逆势而为

     3. 永远不要过份自信

 

     后事推测:

     一日之间,一天跌破23%的丑闻传遍全国大江南北,后续可能会引起小规模的诉讼,甚至引起监管部门的问

责(私募,基金公司的风控措施,跌破合同约定的清盘线后的赔付问题等等),未来私募行业的发展或许又

会陷入曲折。

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