郑重/文

业绩大增股价应该是涨的吧？

不一定。

北方华创10月7日晚间发布业绩预告称第三季度业绩大幅预增的次日，这只半导体设备龙头股价却向下了，盘中一度大跌超7%，最终跌3.47%，报收于353.01元/股，总市值1756.71亿元。

业绩喜人，半导体产业链景气度也在持续，北方华创市场占有率也在提升，机构甚至给出了460元/股的目标价，怎么在利好来的时候股价反而大跌了呢？

原因只有一个，估值太高了。北方华创的最新动态市盈率为283.02倍，远超同行业。另外，7亿元的净利润如何撑得起千亿市值呢？

恐高的不止散户，机构同样也在恐高。

这也是今天我想与大家分享的观点：追高存在大风险，确定性的低位标的才有机会。

包括锂电、煤电等等热门赛道大部分个股三季报数据会非常好看，净利润数十倍的增长都有不少，但是在选股的时候不要单纯看业绩，重点看估值。不少个股前期的大涨，已经透支了业绩。

哪类个股更值得关注呢？

首先是确定性。尤其是市场的趋势。趋势是不可逆的，因为趋势是资金在推动的，不在趋势内的个股，也不会上涨。

对于目前的市场，尽管不少机构依然表示看好周期，尤其是煤炭石油。不过，周末的消息透出的信息是，民生才是核心，所以限电是不可持续的，继续大涨也是不可持续的，会有各种政策出台抑制价格继续上涨。所以，短线或有冲高，但趋势已经不在。

其次是远离高估值。

前面讲了，高处不胜寒，机构同样也会恐高。对于近期大涨估值已经处于高位的个股，还是远离吧，手里持有的，借反弹抓紧出货，然后寻找新的机会。不然，那可真就被深套其中，眼巴巴的看着新的机会却无法下手了。

第三，红十月可期，我会重点关注三个方向：

一是半导体芯片，关注业绩、低位个股。

二是基础化工。基础化工行业落后产能将逐渐出清，涨价周期还未结束，四季度会有很好的收益。

三是涨价逻辑下消费板块小部分个股，会有大肉。

【我是郑重，江湖人称光头帮主，一位做了20年财经记者、专注于中长线的投资者。所有提示仅供参考，不构成投资建议。炒股有风险，入市需谨慎。】