加载中…
个人资料
股票人黄祖斌
股票人黄祖斌
  • 博客等级:
  • 博客积分:0
  • 博客访问:22,464,477
  • 关注人气:10,982
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
相关博文
推荐博文
正文 字体大小:

黄祖斌:股市康庄大道不如指南针和手电筒

(2013-01-02 19:40:48)
标签:

股票

股市

分类: 房产、股票、基金投资

 

2012年最后一个交易日前后,不少个人投资者公布了自己2012的股票投资业绩。去年虽然自己靠着重仓的银行股、保险股和券商股,略有些收益,但和不少开博客的个人投资者相比,实在是惭愧不已。

 

2012年年底开始,我将极大地改变自己的投资策略。对于股票投资,就象梦境一样,什么样的情况都有可能出现,而且持续的美梦,并不表示未来不会有恶梦。所谓日有所思,夜有所梦,即使一个人在思维上、心境上具备很好的做美梦的主观条件,如果睡梦中被子被别人拉走了(对于股市就是碰上了熊市),恐怕也不好做美梦。所以在股市中,能准确判断大盘的大方向,或是准确地抓住一些行业持续景气的起点的投资机会,当然可以轻松赚钱。不过对股市的走向是比较难以判断的,我个人对熊市结束时点的判断,早了一年多。对于行业和个股的机会,抓住的概率,未必比梅西在足球比赛中对射门机会的把握概率。所以,我未来A股投资的主要方向,就是根据一些历史数据显示有效的投资策略,而较少地减小自己的主观判断。虽然我对自己的判断力,还是自我感觉良好,不过显然入股市是为了赚钱,而不是任何其他的东西。

 

前期通过历史数据,验证了一些以往了解的投资策略,正好2012年结束,最近10年的测试结果也浮出水面:

 

以下策略投资周期不同,收益率也有所不同。一般情况下,半年换一次股票,要比一年换一次股票收益率要高,但4个月换一次,一般也不如半年换一次,唯独第三种策略除外。

1、第一种策略

每年1231日和630日,根据最新的数据,满仓买进50只股票,每只仓位是2%。从2003-2012年,复合收益率超过上证指数16个百分点以上。

 

上证指数

组合

跑赢

2003上半年

9.51%

13.53%

4.02%

2003下半年

0.74%

6.65%

5.91%

2004上半年

-6.55%

-6.72%

-0.17%

2004下半年

-9.51%

-9.07%

0.44%

2005上半年

-14.65%

-16.68%

-2.03%

2005下半年

7.41%

6.09%

-1.32%

2006上半年

44.01%

51.47%

7.46%

2006下半年

59.99%

37.27%

-22.72%

2007上半年

42.80%

114.03%

71.23%

2007下半年

37.72%

53.44%

15.72%

2008上半年

-47.99%

-22.34%

25.65%

2008下半年

-33.48%

-37.01%

-3.53%

2009上半年

62.58%

109.81%

47.23%

2009下半年

10.75%

30.55%

19.80%

2010上半年

-26.82%

-26.94%

-0.12%

2010下半年

17.10%

29.34%

12.24%

2011上半年

-1.64%

1.59%

3.23%

2011下半年

-20.38%

-19.81%

0.57%

2012上半年

1.18%

5.92%

4.74%

2012下半年

1.96%

7.95%

5.16%

年复合收益

5.24%

22.01%

16.77%

 

2、第二种策略

换股时间和策略同上。年复合收益率超过上证指数近19个百分点。

 

上证指数

组合

跑赢

2003上半年

9.51%

15.68

6.17%

2003下半年

0.74%

7.63%

6.89%

2004上半年

-6.55%

-4.05%

2.50%

2004下半年

-9.51%

1.21%

10.72%

2005上半年

-14.65%

-10.18%

4.47%

2005下半年

7.41%

13.88%

6.47%

2006上半年

44.01%

64.97%

20.96%

2006下半年

59.99%

34.15%

-25.84%

2007上半年

42.80%

122.11%

79.31%

2007下半年

37.72%

60.98%

23.76%

2008上半年

-47.99%

-46.93%

1.06%

2008下半年

-33.48%

-27.90%

5.58%

2009上半年

62.58%

105.77%

43.19%

2009下半年

10.75%

30.50%

19.75%

2010上半年

-26.82%

-22.70%

4.12%

2010下半年

17.10%

44.47%

27.37%

2011上半年

-1.64%

-2.68%

-1.04%

2011下半年

-20.38%

-28.25%

-7.87%

2012上半年

1.18%

9.27%

8.09%

2012年下半年

1.96%

1.95%

-0.02%

年复合收益

5.24%

24.20%

18.96%

 

 

3、第三种策略。选取符合条件的个股(数量不限),4月底(一季报公布完毕),8月底(中报公布完毕),和年末三次换股。年复合收益率超过上证指数近22个百分点。

 

上证指数

组合

跑赢

20031-4

12.06%

14.14%

2.08%

20035-8

-6.54%

-1.56%

4.98%

20039-12

5.28%

12.08%

6.80%

20041-4

6.58%

6.40%

-0.18%

20045-8

-15.89%

-3.53%

12.36%

20049-12

-5.63%

-3.53%

2.10%

20051-4

-8.48%

-6.91%

1.57%

20055-8

0.21%

-1.98%

-2.19%

20059-12

0.15%

2.51%

2.36%

20061-4

24.04%

32.99%

8.95%

20065-8

15.17%

30.33%

15.16%

20069-12

61.31%

38.97%

-22.34%

20071-4

79.65%

112.93%

33.28%

20075-8

35.86%

60.75%

24.89%

20079-12

0.82%

11.40%

10.58%

20081-4

-29.81%

-18.03%

11.78%

20085-8

-35.09%

-42.12%

-7.03%

20089-12

-24.05%

-18.03%

6.02%

20091-4

36.07%

60.22%

24.15%

20095-8

7.68%

11.28%

3.60%

20099-12

22.84%

49.29%

26.45%

20101-4

-12.41%

-8.21%

4.20%

20105-8

-8.08%

-2.06%

6.02%

20109-12

6.42%

8.64%

2.22%

20111-4

3.68%

8.18%

4.50%

20115-8

-11.82%

-10.22%

1.60%

20119-12

-14.33%

-16.67%

-2.34%

20121-4

14.10%

13.26%

-0.84%

2012年年5-8

-14.56%

-8.75%

5.81%

20129-12

10.82%

22.03%

11.21%

年复合收益

5.24%

27.16%

21.92%

 

    这就是股市中奋斗的指南针和手电筒,这比走在股市中的康庄大道上还要好,因为显然牛市总是比较少见的,而且以上三大策略,在股市上涨期间,涨幅普遍明显高于指数。未来我需要做的,就是坚持按以上策略选股,中期持股并换股即可。

 

    其实以上策略我知道好几年了。以第一个策略为例,网上发现有网友公布这个策略后,兴奋不已地对老婆讲这个,但并没有进一步关注。所以我估计多数人就是知道这些策略,离真正掌握也差得很远。否则以上策略收益率高于巴菲特,但为什么只有很少的人在股市中能持续地赚钱?我看未来我有了子女,不上学都是可以考虑的。多数人上学无非就是为了谋生。当然,这点小钱不值一提。未来有条件后,我还是要通过私募基金来实践这些策略,并不断发展之,在我有生之年,完全有可能掌管规模100亿元以上的私募或公募基金。

0

阅读 收藏 转载 喜欢 打印举报/Report
  

新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

新浪公司 版权所有