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转:辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘

(2018-02-14 12:34:28)
标签:

杂谈

分类: 股市观察
按:股票市场是一个比谁活得稳、活得长的游戏,甚至有时还要有忍受一时落后的勇气。然而,你方唱罢我登场,各领风骚没几年,这样的大戏也总是不断上演着!

2018年02月13日 22:20:42 私募工厂 
链接地址:http://cj.sina.com.cn/articles/view/5808570830/15a37c1ce019003b8x?recommend=cj1&t=1518537281653

厂长的话

去年的结构性行情让景林资产、高毅资产等一大批价值派私募肥得流油,但也让那些偏好中小创的昔日私募冠军败走麦城。在上周的大跌中,2015年的私募冠军辛宇所管理的鸿运神州牧11号净值跌破0.7,终究没逃过清盘的命运,详见《在5000点逃顶的私募猛人辛宇,在3500点清盘!》。而更惨的是2016年的私募冠军苏思通,前后发行的11只产品,五只已经因亏损严重而清盘,剩下的6只中,有3只亏损超过20%。此外,2009年的私募冠军罗伟广最近的日子也不太好过,买成大股东的金刚玻璃近日股价一度触及平仓线,昨日通过提前部分还款才暂时解除了危机。

转:辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘

苏思通五只产品清盘

2015年12月23日,苏思通成立了第一只基金—蓝海一号。因产品备案等事情,蓝海一号幸运地躲过了熔断,然后业绩就和开挂似地一路飙升,最终以180.92%的年度收益率成为冠军产品。在这个过程中,苏思通又陆续发行了蓝海二号、蓝海三号等10只产品。

但是到了2017年,苏思通迅速陨落,旗下的产品全线巨亏。根据私募排排网的数据,蓝海韬略最近一年的平均收益率可以说是惨不忍睹:-43.48%。

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而蓝海二号、蓝海八号、蓝海汇金、蓝海三号和蓝海稳定成长等五只产品都已经清盘,净值更新停留在了去年10月底。根据最后一次公布的净值,这些产品的累计亏损都是在30%左右。

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仍显示为在运行中的6只产品中,蓝海六号、蓝海汇智和蓝海五号的情况并不比上面那些清盘的产品好太多。根据粉丝的爆料,现在苏思通的蓝海韬略正在裁员中,公司的销售部已经没了。不过,该消息未经蓝海韬略方面证实。

事实上,早在去年年中,蓝海韬略所遭遇的清盘危机就已浮出水面。截止2017年6月2日的第三方数据显示,苏思通旗下的多只产品巨亏,其中有6只产品净值在0.7-0.8元之间,更有逼近0.7元的清盘线的。

让苏思通陷入这种窘境的,就是在去年四月遭遇一波大跌的军工股。苏思通表示,4月中旬朝鲜冲突时,我们预料军工板块会有一波行情,所以就买了很多军工B+军工股。谁知踩雷遇到3个跌停板,因为是开盘跌停,来不及跑。

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在出现清盘危机时,私募一般是控制仓位,越跌越减仓。苏思通却赌性十足,砍掉军工B,但是依旧全仓军工股,并且融资干白马。他认为,军工已经跌无可跌,砸不下去;而白马股即使有泡沫,但目前是机构抱团取暖的时候,只要基金这些大资金认白马股行情,那就跌不下来。苏思通表示,如果我产品净值跌到0.75元时我把仓位降到1成,的确我很难会清盘,但净值也很难翻身。试想翻一倍我净值也才涨到0.82元,那我在这个市场上没有脸面混下去。

军工股此后的确走出过一波行情,站到3700点之上。但从10月开始的这波更为猛烈的下跌,显然不是苏思通所能承受的。

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对于清盘,他还有一番豪言壮语:即使真的跌穿清盘线,自己也坚决不会清盘,而是会自掏腰包,补现金拉净值。并且如果顺利的话,净值如果回归到0.9元以上,届时自己还会补现金把所有产品的净值补到1元。这是管理人的态度问题,并不是钱的问题。

今日回看,这真是啪啪啪打脸啊……

罗伟广深套金刚玻璃

罗伟广是2009年的私募冠军,和辛宇、苏思通不同,罗伟广的新价值投资最近并没有什么产品因亏损严重遭遇清盘,他所面临的问题主要是质押的金刚玻璃的股份差点爆仓了。2018年2月7日,金刚玻璃公告称,因实控人罗伟广质押股已低于预警线,公司股票自2月7日开市起停牌。

截至2月7日,罗伟广持有2428.71万股,为金刚玻璃实控人,占公司总股本的11.24%,累计质押股份2128.71万股,占其所持股份总数的87.65%,占公司总股本的9.86%。罗伟广质押股的预警线为7.5元/股,平仓线为7元/股,而在2月6日,金刚玻璃的收盘价是7.27元。

昨天晚上,金刚玻璃公告称,在停牌期间,公司实际控制人罗伟广通过提前部分还款的方式解除质押平仓风险,保持公司股权结构的稳定,公司股票将于2018年2月13日开市起复牌。然后,金刚玻璃今日就直接拉了个涨停。

转:辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘

爆仓的危机暂时解除了,但罗伟广此刻怕是高兴不起来。

2015-2016年间,罗伟广先以20.80元协议接盘了金刚玻璃2100多万股,后又以23.058元/股的均价通过大宗交易收了金刚玻璃300万股,成为金刚玻璃的第一大股东,并成为该公司的实际控制人。

当初罗伟广的想法是,通过PE+上市公司、一二级联动等模式赚取多重收益。2015年底,公司抛出了一份重组方案,拟向罗伟广及其一致行动人购买OMG新加坡100%股权(OMG新加坡是一家多媒体传输解决方案提供商,2013年成立)。

蹊跷的是,OMG新加坡从2015年8月罗伟广入股到重组预案出台时,估值从不到1个亿飙涨到30亿元。极高的溢价和业绩承诺引起市场上的一片质疑,最终重组也在2016年8月被证监会否决。

从去年四月开始,金刚玻璃的股价一路暴跌,按照今日暴涨后的收盘价8元计算,罗广伟在金刚玻璃上浮亏超六成,损失3.14亿。

新价值投资的举牌之路

罗伟广举牌过的公司并非只有金刚玻璃一家,接下来我们看看罗伟广是怎么从私募大佬做到“举牌大佬”的。

2007年,罗伟广成立新价值投资,然后其所管理的某只产品以192.57%的收益率斩获2009年的冠军,一战成名,此后规模迅速暴增至50亿。不过,2012年的时候,新价值投资旗下的基金全线溃败,然后产品被大规模赎回,跌落神坛。据不完全统计,当年业绩倒数的20只产品中,其产品占据16席。

神奇的是,罗伟广在二级市场上失利后,很快在一级市场上东山再起。

2010年底,罗伟广在深圳成立了“纳兰德”,专门进行PE投资。2011年,“纳兰德”投资了当时处于困境的游戏开发公司天拓科技(持有其12.86%股权)。次年,天拓科技推出的《倚天》在市场上获得了不俗的成绩,单月最高流水超过4000万元。最终,天拓科技在2013年被当时的上市公司星辉车模(如今的星辉娱乐)以8.12亿元收购,罗伟广在这一战实现了13.8倍的回报。此外,罗伟广投资的蓝盾股份也于2012年成功上市,收益颇丰。

尝到了甜头后, 罗伟广确定了“一二级联动”的打法。2015年8月和9月,公司先后成立了卓泰阳光举牌1号、阳光举牌1号、阳光举牌2号和阳光举牌3号在内的四只基金,高调入市,参与举牌。同时通过“纳兰德”以PE形式入股未上市的项目。

2015年下半年,罗伟广大举增持10多家壳公司,包括大东海A、科恒股份、科斯伍德、天兴仪表、南华仪器、杭州高新、金宇车城、天广中茂、新海股份、恒大高新、*ST蓝丰等。

罗伟广曾表示,新价值的举牌基金多参股一些很好的二级市场重组平台,小市值的公司先入股,甚至拿大股东、二股东的位子,再慢慢帮它运作并购。通过一级市场发一些好项目,然后把这些项目并购给二级市场的公司,这个过程中就实现了退出。

从这几只基金的收益来看,效果的确不错。但随着“最严借壳新规”和“定增新规”的公布,中小创已经大不如前,很多股票已经创下2015年股灾以来的新低。罗伟广显然也在改变打法,截至2017年9月30日,罗伟广及其掌舵的新价值投资,仅出现在4家上市公司十大流通股东名单中,并且根据光华科技的2017年年报,新价值投资在去年底已经退出其十大流通股东名单。

转:辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘

潮宏基从2017年年底停牌至今,科斯伍德则在年初的这波股灾中几近腰斩。

转:辛宇之后,苏思通也爆了!蓝海旗下五只产品巨亏30%遭清盘

科斯伍德的年报尚未出来,根据三季报,除了新价值投资的三只基金,创势翔和前海安卓也在其十大流通股东之列。如果这些基金未能及时出逃,这波的亏损将在千万上下。

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新价值投资在过去一年中的平均收益并不理想,并且今年1月份的亏损在5%左右。如果再算上上周的这波股灾,2018的开局可以说是很糟糕了。

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罗伟广曾用“一级请客、二级埋单”的方式取得了巨大的收益,如今这种方式玩不转了,我们且看罗伟广和他的新价值投资将如何应对吧。

本文由私募工厂原创

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