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最后一分钟外资爆卖300亿

(2019-11-26 16:35:12)
大A喜迎2019年最后一个外资扩容窗口。但市场仍然选择在2900点纠结一天。

外资几乎毫不犹豫在买,而内资也几乎毫无悬念在卖,甚至外资内部也有分歧,尾盘三分钟,北上资金流入额从175飙升至529,又在最后一分钟卖出了300亿。。。

感觉上就是在身子虚到爆炸的A股身边,几路带头大哥互骂了一句傻X,然后纷纷扬长而去。只留下绿油油的小散们黯然神伤。

说几个有意思的点。

第一,没必要为MSCI的得失太过于纠结。虽然说,理论上这是外资在2019年最后一个扩容的时间窗口。但MSCI等指数的扩容暂告一段落,并不意味着外资增配A股的动作也陷入停滞——尽管根据韩国和中国台湾等市场的经验推测,明晟年内“三步走”扩容计划完成后,至少会有半年左右的窗口期决定A股下一步的扩容进程。

一方面,随着近年来中国对外开放的推进,A股受到国际投资者关注度显著抬升,另一方面,富时罗素、道琼斯与MSCI存在明显的竞争关系,从去年以来三大国际指数争相纳入A股,且节奏不断提速

更重要的是,考虑到A股市值规模占比较大,MSCI对于A股的扩容更接近于“少食多餐”,即循序渐进式分步骤提升纳入比例。因此,不需要对接下来的扩容节奏有太多的担忧。

而从国际经验来看,MSCI扩容间隔期,外资仍会保持单边持续流入趋势。各大指数对于A股的纳入更像是一张终身有效的“牌照”。只要A股“执照上岗”,就不需要担心外资的流入

第二,首日破发的情况终于出现了。浙商银行不负众望,上市首日一度跌破4.94的发行价。虽然最终收在发行价之上,但距离破发也仅仅3分钱的距离。况且这票的每股净资产还有5.21,收盘价实在是令人喜出望外,努把力就是第二个中石油了。

浙商的首日破发,其实其影响,远比过去一年来另外15只破发的次新更有现实意义。允许新股破发,这是对于发行机制改革的一种变相的呼唤和提速。只有当新股失去吸引力,当打新的神话破灭掉之后,A股一二级市场之间的关系才能正常化,而也只有发行机制的改变,才能够真正意义上触动A股改革的深水区。

最后,周期股一地鸡毛,我表示欢迎。从来没有一次,市场能够因为避险情绪下选择的超跌品种走出困局。在A股资金成分越来越趋于机构化的今天。资金的偏好和趋势应该会更加明显的趋于稳定,这也是美股发展的经验。

在这种背景下,短期的扰动和热点确实存在,但面对这些诱惑,应该至少要有承担风险的觉悟和意识。

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