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科技股结构性牛市已经开启

(2019-09-03 12:03:07)

早盘科技股普涨,中国软件、中国长城、沪电股份、紫光国微等龙头,继续集体创历史新高,中国长城尾盘拉板,下午开盘必然直接封死,将继续带动中国软件、沪电股份等拉升。

科技股的核心:一个是科技白马,有业绩支撑的科技股,沪电股份、中国软件、中国长城就是三大代表。中国长城二季度的扣非净利润就暴涨648.51%!其实就是所谓的趋势股。这些标的的走强,表面是业绩,深层是资金成分大幅度变化之后,整个市场的偏好发生扭转,而这个扭转又将是永久性的。因此大家要尽快的适应新的模式。

另一个是华为产业链这条逻辑主线,也是最近几个月最强的主线。华为产业链的炒作,更像此前市场习惯的预期+题材。但这个预期太强势,题材也太过于优秀,所以作为内部轮动的第二极,也是当之无愧。注意一点——三季度开始消费电子开始陆续发布新品,这里面华为已经预告了要有现象级的新品发布。消费电子在沉寂了两年之后近期开始转强。大家要注意这个风潮。

但无论如何,科技持续上涨,目前看是市场的一条主线。科技能够涨多高?我们认为大家不妨对比一下消费白马,这两条看似毫不相干的主线背后,其实逻辑是一致的——因为市场结构性的改变是永久性的,因此估值的稳步提升也会是一个相当长的过程。只不过这个过程中也难免波折。所以看到了这个前景,科创板今天暴涨,就是科技股补涨的意思。

其实中小创科技股的上涨,也不难从宏观数据中看到端倪——早间,中国8月财新制造业PMI公布,最终值50.4,预估49.8,前值49.8。重返荣枯分界线以上,为4月以来最高,显示制造业景气度小幅改善。看到周末大家对官方pmi的衰落有点担心,所以特意去看了财新数据,果然财新pmi站上了荣枯线,50.4也是4月份以来的新高,里面最值得留意的数据是在订单指数还在减少的过程中

为何两组数据走势大不一样?首先我们要知道,官方PMI数据是由国家统计局统计发布,数据调研以大中型企业为主,样本超过3000家;而财新PMI数据更能反映中小型企业的情况,样本企业只有430家。官方PM与财新PMI的表现形成鲜明的对比。本质上是反映了目前的经济状况下,不同产业品种所处的不同的产业周期。

财新这些抽样调查集中在中小企业的生产指数,配送指数却是在荣枯线之上的,甚至库存数据也是在不断下跌的。这也与目前市场的风格转向有明显的贴合。

还是我们之前说的,春江水暖鸭先知,这些能被选中的企业都是领先行业的翘楚,基本面的转好他们是能预见的,原材料补库存周期正要来临,这就是第三第四季度行情的核心原因,基本面补库存带来的大行情。

总的来说,市场的结构性牛市已经启动,我们还是要提示大家,这个状态与2014年11月前的市场格局极端相似,都是又率先爆发的品种板块成为牛市的到货罗。因此到了当前的这个位置和状态,大家真的没必要过度担忧行情。而是要把握节奏,享受难得的底部加速前的进场机会。

趋势上,我们维持目前是C浪调整尾声的判断,炽阳浪在C5结束后,随时展开。

对于接下来市场重点炒作的方向,关注永源财经的周末文章,或者关注我们的直播间(详情点击链接)

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