哪个板块领涨十月下旬

一和家家

尽管筹备期长达十年，然而监管层依然担心新生儿出生那天是否“母子平安”——深交所要求创业板首日基金尽量不交易，一方面让我们看到了监管层对创业板——2009年最大政绩工程的呵护之心；另一方面，它也点明了谁才是这个暴涨暴跌的投机市场幕后的推手——中石油上市高开低走当属明证，监管层怕这个。

为确保创新业务品种——创业板平稳上市，深交所不惜撕破面子将其列为基金禁地，因为他们明白基金会怎么处理平均50多倍市盈率的中签筹码。那么，明天创业板挂牌，基金会不会给监管层面子呢？我想会的——周四中小板新股板块平均涨幅高达5.64%就是“面子工程”之一，为创业板靓丽登场做铺垫。

忽悠了十多年的创业板待字闺中，亲戚朋友们开始为出嫁日营造喜庆气氛——周四中小板新股板块平均大涨5.64%，其中禾盛新材、光迅科技、齐心文具涨停，27家新股16家涨幅超过5%；老亲戚水晶光电也不甘寂寞，欣然封死涨停。

能够预见的是，创业板出嫁之前，中小板新股和次新股板块仍将火爆——目前27家中小板新股平均市盈率59倍，略高于创业板28家股票发行市盈率平均值。但是，如果保守估计，给予创业板块票上市当天平均30%的涨幅，则中小板新股和次新股板块依然存在较大的估值优势。换句话说，深交所要求基金不参与创业板首日交易，但不等于说不让这些幕后推手们去投机中小板新股板块，而中小板新股板块持续火爆无疑有利于创业板平稳推出和市场对这个创新业务品种的良好预期——即给了监管层面子，又拔高了新股板块（包括未来的创业板）整体估值水平，同时又为日后缓慢派发创业板股票做好了铺垫，这不能不说是一箭双雕的好计谋。而这种能够让监管层和机构实现双赢（前者赢得政绩工程，后者赢得暴利）的市场炒作行为，监管层难道不会“睁一只眼闭一只眼”吗？

不过，尽管中小板新股和次新股板块存在暴涨、领涨市场的投机机会，但是，有一种股民却非常非常不适合参与其中——恐高症患者。至于日后的创业板，就更不适合恐高症患者投机而为了。换句话说，既然患上了恐高症，那就老老实实去当“股贩子”吧——从一级市场贩卖创业板股票到二级市场高价兜售，这个不违法。至于“严控爆炒创业板”，那不过是走走形式，和招商银行马蔚华行长“三年内不融资”的说法道理相似，说说而已。周五实盘分析

除了中小板新股板块躁动、具备短线热点领涨板块潜质外，近期成交持续活跃的物联网概念股也不能不说是一个牛股频出的热门板块，而受益于国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策、行业景气度领先的地产、家电、银行和汽车板块则不失为稳健投机者十月下旬乃至牛年剩余交易时间的首选——数据显示，9月至今，物联网概念股板块实现整体涨幅高达33.67%居行业、题材板块之首，其次是地产涨25.15%、银行涨24.05%、家电涨24.06%、汽车涨20.95%居排行榜第十名。其中，22家物联网概念股期间涨幅超过20%的有17家，占比高达77.27%，新大陆涨113.55%居第一，厦门信达涨70.21%、远望谷涨58.93%分居第二和第三，中小板的恒宝股份、顺络电子、武汉凡谷大有后来者居上的势头；105家地产股期间涨幅超过20%的有70家，占比66.67%，中小板新股世联地产涨78.55%居首，也是第一高价地产股，深深房涨67.30%、大龙地产涨66.47%分居第二和第三，非权重地产股囊括了涨幅榜前十名，权重的金地集团和招商地产涨37.17、中粮地产涨33.30%、保利地产涨31.77%、深万科涨31.38%分居第十一、二十一、二十七和二十八名，从期间涨幅超过30%的31家地产股整体情况来看，中大盘地产股占主导地位——这决定了地产股本轮行情的性质和牛年初期没有什么区别，小盘地产股处于领涨前沿；14家银行股期间涨幅超过20%的有10家，占比71.43%，兴业银行、北京银行、华夏银行、南京银行以30%以上的涨幅居前四名，工中建交行涨幅垫底；23家家电股期间涨幅超过20%的有12家，占比52.17%，双良股份涨63.98%居第一，美菱电器、合肥三洋、海信电器涨40%多紧随其后；49家汽车股期间涨幅超过20%的有24家，占比48.98%，三环股份涨63.69%居第一，ST宝龙、江淮汽车涨55%左右分居第二和第三名……从以上数据我们可以看到，无论是期间板块涨幅还是涨幅超过20%股票在板块中所占的比重，以及领涨牛股受市场关注的程度，物联网、地产、银行、家电、汽车板块均优于其它行业、题材板块，也就是说，投机博弈上述板块个股，跑赢大盘涨幅属于大概率事件，捕捉到风牛股的概率相对要高许多。尤为值得提醒的是，基于于国家积极的财政政策和适度宽松的货币政策不变，以及行业景气度领先，随着年报将至，年报预期增长相对乐观的地产、银行、家电、汽车个股受到市场追捧将会成为一种必然，而随着全球经济复苏日渐明朗，有色金属、煤炭等周期性行业估值优势不再明显，“纠偏行情”有“尘埃落定”的发展趋势——二级市场方面，经过一季度和二季度飙升，三季度至今有色金属、煤炭板块涨幅落后于地产、银行、家电、汽车板块，但在大盘调整期间却总是处于领跌地位，也从市场层面上反映了这种经济发展趋势。特别是金价持续攀升，但山东黄金、中金黄金、恒邦股份等黄金股股价表现滞涨，则很可能意味着有色金属、煤炭股已经度过了属于它们的“黄金时代”——换句话说，金价处于巅峰时期，黄金股股价对此是不是已经提前有所反映了呢？而从铜产品毛利率来看，以铜陵有色为例，该公司2009年中期铜产品毛利率为5.28%，已经远远超过了2007年度的4.34%，更无法和2008年度的0.59%、0.81%相提并论，那么，估值优势还存在吗？因此我说，有色金属、煤炭、黄金股已经失去了继续领涨市场的潜质，后市将跟在地产、银行屁股后面混饭吃。更遑论和中小板新股、物联网概念股一决雌雄了，想都不要想。至于有色金属、煤炭板块何时才能再度出现阶段性飙升行情，那恐怕要等到蓝筹股估值水平大幅提高以后——譬如2007年大多地产股股价见顶以后的9月。如此而已，而这是非常扯淡的。一句话，经济运行特征决定股市行情，这是一万年不变的基本规律。

补遗：关于煤炭、有色金属板块，建议回顾阅读《煤炭板块投资价值分析》《被市场疏忽的一只股票》两篇文章，但要明白“此一时并非彼一时”，投机博弈的同时，期望值不宜过高，计划中要有阶段性逃顶、止赢、止损的心理准备。

每周日一和家家均有重要文章在顶级私募“神华私募”官网发布，更多资讯尽在神华私募官方网站。

备忘录：引爆鼠年股灾的主要因素有这样几个：“大象群舞”让股市泡沫泛滥、国企大盘股加速扩容和上市公司疯狂圈钱让二级市场“大腹便便”、央行开始念“紧箍咒”让支撑大牛市的资金活跃性彻底改变。引爆牛年大牛市的主要因素也有这样几个：央行宽松的货币政策、国家积极的财政政策和产业政策、中国股市整体股指体系坍塌造成的投融资功能缺失、过去一年全球金融危机……温家宝总理N次提到“积极的财政政策和适度宽松的货币政策不会动摇”，那么，谁又能将牛年大牛市的根基动摇呢？

每周二和周五，一和家家均有重要文章在超级牛仔网《中证内参》（免费财经杂志电子版），请博友们各自收藏下载页面或在百度搜索《中证内参》，以备及时下载阅读。

二〇〇九年十月二十三日一和居

点击阅读  一和论市

郑重声明：本博仅为一和家家个人观点，不构成投资参考。敬请博友一笑读之，且勿效仿。