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重仓A股是对国家时代的最好交代

(2018-02-22 11:10:30)
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分类: 孔浩作品

                  重仓A股是对国家时代的最好交代

 

 

                                                 作者:孔浩

       投资最大的“势”尽管是时代,国家长期繁荣稳定。但这个对于投资者是选择不了,你只能相信或者不相信这个时代。在这个前提下抉择。 巴菲特说很看好中国,为何不重仓中国?这些年就中石油以及比亚迪,可能他没有选择(他不可能几百亿美金通过QFII等通道到达中国),他不在中国的时代惯性里。 A股相当长历史上一定程度是弱有效市场,所以2015年那种就会比较郁闷一点,但终究价值只是迟到没有缺席。 某种角度短周期2015年那种暴涨暴跌更多只是制度的产物,不具备长期市场的前瞻意义。其实中国投资者学巴菲特的不少,但坚定践行的是很少的,践行中也基本都必有犯错走错路的,犯教条错误的都是必经过程,比如过于相信超长周期持有才能实现价值。但超长周期持有实现价值这本身是不完备的,犯错很正常。 某种角度:超长周期投资的是一个时代,这里面有一个难点:企业经营波动,宏观波动?你规避么?你规避就经常走入另一维度,因为基本没有一个企业3-5年不经营有点波动的,哪怕最稳定的品牌消费,茅台因为反腐都要巨大波动,伊利也有三氯氰胺事件,其它周期性股票不仅仅股价,经营管理更是好几年跌宕起伏。因为事实本身是不完备的,投资只能优中选优,需要寻找王冠上的明珠,否则会派生很多问题。比如:万科,假设如果10年后他不在了,龙头是链家要收购万科,坚持的1020年回头看是一种什么感受? 因此:投资如果输给了时代,无话可说,因为个人命运,每个行业的命运,永远仅仅与国家时代在一起。

       如果仅仅指一个单一的最大的机会,那么在投资界面的维度可能会很小,如果自我看错了认为最大的势,人生会很麻烦。马太效应的本质是其可以多维度,规模无效率不是没有,是势能跟不上随时代迭代进化。延伸到人生,富人为何越富,因为可以多维,可选择的机会与面就多,这个不行,但可以那个行就行,穷人没工作就断了口粮,富人一个是势可以是56维,穷人可能却只有温饱的1维,穷人本质上是富人的老师,他除了勤奋没有其他机会,因此人生角度智力重要,但并不是最重要的。做投资的,必须是多维的,但多维里构建一个可进化执行的系统,一般有至繁的过程,大道至简这过程并不容易。

       如何把高波动性(暴跌暴涨)转变为投资优势?首先要对波动性是否进行容忍?容忍这个过程是一种逆人性的行为,无法内心认可坚定一种收益来源的本质,就注定无法择一而做到知行合一,暴涨暴跌不稳定也会导致交易的倾向,你需要思考抉择你这种交易能力的本质。逻辑上:不反对有交易能力的作用,但这长远是锦上添花作用还是投资收益的本质作用你内心要比较清晰。纯粹的高波动不稳定性本质上会导致生态错误定价概率机会增加,本质上对于把握得住机会的人来说,是增加长远机会性的。

       把握机会,就是把握当下。有点感觉当下更多是一种全程马拉松的状态,不是当日当时,没有一直当下,就会失去你可能没判断这就是你一直满仓与等待一个最大机会去满仓的区别。 所以市场理性还是不理性,之后是暴涨还是暴跌,并不重要。我只要求全程都要要求自己在其中。唯一有可能有时间不在其中就是市场全面泡沫,一般这个全面泡沫时间5-6年会有一次。但有可能A股会延长这个时间周期规律。

      要说明什么呢?选择最有护城河最能迭代创新的,如果还能熊市暴跌中,估值合理的叠加去买,那就更难得。重仓A股是对国家时代的最好交代,更是对自己最好的交代!也是投资唯一的选择!你回首岁月永远不可能后悔的抉择!

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