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血染A股,权重长阳猛踢题材裤裆

(2015-12-02 14:32:56)
标签:

被动投资

财经

股票

价值投资

理财基金

分类: 孔浩作品

                                      血染A股,权重长阳猛踢题材裤裆


                                                           ---拥抱价值,剁手题材

                                                        作者:孔浩

         题记:A股东流水,十年赴前行。之乎者也间,贪嗔痴疑显。独自化舟眠,飘飘遗世间。牛熊转换键,笑骂A股贱。股今多少事,蓦然回首,藏白发间……,这是去年笔者去年9月感慨之满仓A股之歌,形容A股十几年的感慨。事实上每一个投资者都可以思考股市带给你的最终到底是什么?思考不清楚自我就注定迷离迷糊与这个市场。

          指数大涨,貌似喜,背后则无尽悲。血染A股,权重猛踢题材裤裆,散户赚钱有几许?

          标题显得显眼,但今天在A“二八分化风格切换”情况下,需要明白A股题材股仅剩遮羞内裤会发生在真正实行注册制的进程过程中,注册制是在严刑峻法的法治支持下才能市场化,否则一样欺骗横行,劣币驱逐良币成为当前A股的独特现实。

         个人感觉:在创业板盘中一度大跳水近5%风格切换的背后逻辑是什么?这是需要思考的,而我们不仅仅简单字面理解,茅台万科长安等地产金融消费蓝筹的大涨,背后是近几个月一直不涨而创业板高价股全部翻倍的客观现实,无疑资金充裕下(资产配置荒)需找更高的风险收益比去投资或投机,因此这个角度消费蓝筹是这一波上涨的重点。风险收益比的质点或在“投机与投资”的临界阶段会出现这种情况。长期某种角度上,确实价值只会迟到,而不会缺席。如果是真金这一定也是投资时间上的玫瑰,皇冠上的明珠。

          未来A股新增3点重大变量:1,注册制的未来,今天的一大消息是注册制可能先于证券法公布,无疑市场化下的注册制是掀开A股题材遮羞的最后一条内裤,A股神州大地庄家骗子纷纷吓尿,也吓到二级市场散户题材投机的“宝宝”了。注册制的本质,就是好股票会适度溢价,垃圾股票折价,壳价值以及题材重组价值弱化,最终的结果是优化资源配置,良币驱逐劣币,而不是当前不少题材垃圾股劣币驱逐良币(例如特立A此类,重组价值后的世纪游轮的理性角度)。2,上交所的战略新兴板块,预计很大概率跟注册制配套出台执行,某种角度新板块的设立,会分流,一定程度替代创业板的流动投机性,正如创业板替代之前中小板的流动投机性。这些都是未来重大变量,需深思。3,股灾3.0与题材调整的矛盾思考:题材调整不会是股灾3.0,股灾3.0基本在金融蓝筹与消费蓝筹的支撑下,未来最悲观预期下基本不会跌破3000点,正如这一波3000-3500点的涨幅,一些垃圾题材涨幅12倍,未来题材若跌可能相反,指数不跌或跌幅有限,个股乱跌猛跌。

          投资的本质是什么?保住本金不要亏损。请记住三遍。那么涨幅1-2倍的题材,哪怕未来继续涨,你还留恋什么?在以上A股三个未来大变量下,需要思考什么策略才是最佳的风险收益比。

           一切策略都需注重安全边际,以上去看,未来应更拥抱价值,剁手题材。这块分析不再多谈。具体可参考笔者1029日文章的提醒,《不再犹豫,剁手清仓A股题材》http://blog.sina.com.cn/s/blog_49a72f280102w1ed.html,仅参考批评。

                    中信国际  财富管理部  孔浩  上海    2015.12.02

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