加载中…

加载中...

个人资料
电台含嫣
电台含嫣 新浪个人认证
  • 博客等级:
  • 博客积分:0
  • 博客访问:102,916
  • 关注人气:436
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
相关博文
推荐博文
谁看过这篇博文
加载中…
正文 字体大小:

光大网站光大商城商业计划书之财务可行性分析

(2010-03-22 18:53:45)
标签:

it

分类: IT与管理

第十章 财务可行性分析

  一. 财务分析说明

本章将进行财务分析(现金流量表,投资收益率,投资回收期)和风险评价(单因素敏感性分析,盈亏平衡分析)

  二.      现金流量表

年份

投资成本

销售收入

生产成本

净现金流量

12%贴现系数

净现值

 

累计现金流量

1

2

3

4=2-1-3

5(查附表2

6=4×5

 

 

2010

100

234

178.8

-44.8

0.8929

-40.00192

 

-44.8

2011

 

234

198.8

35.2

0.7972

28.06144

 

-9.6

2012

 

234

198.8

35.2

0.7118

25.05536

 

25.8

2013

 

234

198.8

35.2

0.6355

22.3696

 

60.8

2014

 

234

198.8

35.2

0.5674

19.97248

 

96

6-15

200

2344

1904.6

239.4

3.2061

767.54034

 

 

合计

300

3516

2881.6

335.4

 

822.9973

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每年用于宣传和招待的费用为20万。第一年为100万

 

 

 

24万固定成本

 

 

 

 

 

 

 

可变成本28.8万

 

 

 

 

 

 

 

进货费用35元/件

 

 

 

 

 

 

 

售价65元

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售量

预测售价

销售收入

成本

 

 

 

 

 

3000.00/月

65.00

2340000

1788000

 

 

 

 

 

 

 

 三. 财务分析指标

净现金流量累计(万元)

 

2010

2011

2012

2013

2014

净现金流量

-44.8

35.2

35.2

35.2

35.2

净现金流量累计

-44.8

-9.6

25.8

60.8

96


 
   a. 投资回收期(Pt)

投资回收期T=2年+9.6/35.2=2.27年
   b. 投资收益率

投资收益率E=1/T=44.05%

44.05%的投资收益率远远高于社会平均投资收益率12%,因此该项目有良好的前景。
   c. 不确定性分析

1.       盈亏平衡分析、

以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP),其计算公式为:

 BEP=年固定总成本/年销售赢利×100%

可变成本总数为:28.8万元

固定成本为:24万元

BEP=24/[234-28.8]×100%=24/205.2×100% =11.7%

     其中:年销售盈利=销售收入-可变成本

计算结果表明,该项目只要达到设计能力的11.7%就可以保本,即2010年每月需要售出3000*11.7%=351件就可以保本。

由此看来,由于可变成本所占比重较高,固定成本所占比重较小,因此光大商城风险较小。同时,网站如果能在此保本基础上大力提升销售额,将带来极为可观的纯收益。

2.   单因素敏感性分析
可能发生变化的最主要的因素有产品销售价格、产品进货成本。人力成本也较有可能增加,但增加幅度不会太大,因此暂不计算 .

生产成本上升

假定由于进货价格涨价10%,导致投资成本上升。按照公式可以求出现金流量表如下:

年份

投资成本

销售收入

生产成本

净现金流量

12%贴现系数

净现值

 

累计现金流量

1

2

3

4=2-1-3

5(查附表2

6=4×5

 

 

 

2009

100

234

191.4

-57.4

0.8929

-51.25246

 

-57.4

 

2010

 

234

211.4

22.6

0.7972

18.01672

 

-34.8

 

2011

 

234

211.4

22.6

0.7118

16.08668

 

-12.2

 

2012

 

234

211.4

22.6

0.6355

14.3623

 

10.4

 

2013

 

234

211.4

22.6

0.5674

12.82324

 

33

 

6-15

200

2344

2030.6

113.4

3.2061

363.57174

 

 

 

合计

50

3516

3070.6

146.4

 

373.60822

 

 

 

投资回收期T=3年+12.2/22.6=3.46年

投资收益率E=1/T=28.9%

由于投资收益率高达28.9%,因此即使成本价格上涨10%,该项目依然可行。

销售收入下降8%

年份

投资成本

销售收入

生产成本

净现金流量

12%贴现系数

净现值

 

累计现金流量

1

2

3

4=2-1-3

5(查附表2

6=4×5

 

 

2009

100

215.28

178.8

-63.52

0.8929

-56.717008

 

-63.52

2010

 

215.28

198.8

16.48

0.7972

13.137856

 

-47.04

2011

 

215.28

198.8

16.48

0.7118

11.730464

 

-30.56

2012

 

215.28

198.8

16.48

0.6355

10.47304

 

-14.08

2013

 

215.28

198.8

16.48

0.5674

9.350752

 

2.4

6-15

200

2156.8

1904.6

52.2

3.2061

167.35842

 

 

合计

50

3235.2

2881.6

54.6

 

155.33352

 

 

投资回收期T=4年+14.08/16.48=4.85年

投资收益率E=1/T=20.6%

由于投资收益率高达20.6%,高于社会平均投资收益率12%,因此即使售价下跌8%,该项目依然可行。但盈利程度不高。

由此看来,该项目对售价变化较为敏感,应重点防范由于售价下跌而带来的风险。

 

 

 

 

 

 

 

mba0806第八组  王克陆  钱进  刘毅  韦韬  陶亮  童鑫  夏红梅

 

第五章技术部分由刘毅同学完成,在此表示感谢。

0

阅读 评论 收藏 转载 喜欢 打印举报/Report
  • 评论加载中,请稍候...
发评论

    发评论

    以上网友发言只代表其个人观点,不代表新浪网的观点或立场。

      

    新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

    新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

    新浪公司 版权所有